機(jī)構(gòu)投資與基金管理的創(chuàng)新

目? 錄
第一章
緒論? 
一、捐贈(zèng)基金管理的范疇
二、嚴(yán)密的投資決策結(jié)構(gòu)
三、代理問題 
四、積極型管理的挑戰(zhàn)
第二章
捐贈(zèng)基金的目的
第一節(jié)? 保持獨(dú)立性
一、耶魯大學(xué)與康涅狄格州
二、聯(lián)邦政府對學(xué)術(shù)研究的支持
三、布里奇波特大學(xué)的案例
第二節(jié)? 增強(qiáng)穩(wěn)定性 
一、耶魯大學(xué)與喬賽亞·威拉德·吉布斯
二、斯坦福大學(xué)的案例
第三節(jié)? 創(chuàng)造優(yōu)越的教學(xué)環(huán)境
捐贈(zèng)基金與機(jī)構(gòu)質(zhì)量
第四節(jié)? 結(jié)論
第三章
投資和支出目標(biāo)? 
第一節(jié)? 投資目標(biāo)? 
一、捐贈(zèng)資產(chǎn)與基金
二、現(xiàn)在和未來的權(quán)衡
第二節(jié)? 支出政策
一、耶魯大學(xué)的支出策略
二、其他的支出政策
三、目標(biāo)支出比率
第三節(jié)? 購買力評估
一、耶魯大學(xué)捐贈(zèng)資產(chǎn)的購買力
二、改變支出比率
第四節(jié)? 支出可持續(xù)性的評估
耶魯大學(xué)的捐贈(zèng)收益分配 
第五節(jié)? 基金會(huì)投資目標(biāo)
新增捐贈(zèng)資產(chǎn)的影響?yīng)?br />第六節(jié)? 引起爭議的觀點(diǎn)
一、耶魯大學(xué)的捐贈(zèng)基金緩沖 
二、支出政策的兩個(gè)極端 
第七節(jié)? 結(jié)論

第四章
投資理念? 
一、資產(chǎn)分配的作用? 
二、市場時(shí)機(jī)掌握的作用? 
三、證券選擇的作用? 
第一節(jié)? 資產(chǎn)分配? 
一、股權(quán)偏好? 
二、分散化投資 
第二節(jié)? 市場時(shí)機(jī)掌握? 
一、策略性資產(chǎn)分配? 
二、再平衡和1987年的市場大崩潰 
第三節(jié)? 證券選擇 
一、市場效率 
二、流動(dòng)性 
三、價(jià)值導(dǎo)向 
第四節(jié)? 結(jié)論
第五章
資產(chǎn)分配 
一、資產(chǎn)類別和投資時(shí)尚 
二、資產(chǎn)類別定義 
第一節(jié)? 定量分析和定性分析 
一、尋找有效投資組合 
二、均值—方差分析的局限 
三、定性判斷 
第二節(jié)? 資本市場假定 
一、可交易證券的特征 
二、非傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的特征 
三、相關(guān)系數(shù)矩陣假定 
四、均值—方差最優(yōu)化模型的錯(cuò)誤應(yīng)用 
第三節(jié)? 資產(chǎn)分配檢驗(yàn) 
一、模擬未來 
二、嚴(yán)謹(jǐn)投資組合管理的結(jié)果 
第四節(jié)? 結(jié)論 
第六章
投資組合管理 
第一節(jié)? 再平衡 
一、再平衡的頻率 
二、再平衡與非流動(dòng)性 
第二節(jié)? 積極管理
一、完備基金和正常組合
二、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)
第三節(jié)? 財(cái)務(wù)杠桿
一、格蘭尼特資本公司的案例
二、證券出借
三、考曼教育基金的案例
四、佛羅里達(dá)州的案例
第四節(jié)? 結(jié)論
第七章
傳統(tǒng)的資產(chǎn)類別? 
第一節(jié)? 固定收益產(chǎn)品的角色
一、資產(chǎn)特征
二、積極管理
第二節(jié)? 可流通股權(quán)的作用
一、資產(chǎn)特征 
二、積極管理 
第三節(jié)? 結(jié)論

第八章
非傳統(tǒng)資產(chǎn)類別 
第一節(jié)? 絕對收益資產(chǎn)類別的作用
一、資產(chǎn)特征
二、積極的管理
第二節(jié)? 房地產(chǎn)的作用
一、資產(chǎn)特征 
二、積極的管理 
第三節(jié)? 私人股權(quán)的作用
一、資產(chǎn)特征
二、積極的管理
第四節(jié)? 結(jié)論 
第九章
投資顧問 
第一節(jié)? 作為游戲的主動(dòng)投資管理 
第二節(jié)? 個(gè)人特點(diǎn)
第三節(jié)? 機(jī)構(gòu)特點(diǎn)
一、規(guī)模 
二、創(chuàng)業(yè)精神 
三、獨(dú)立的機(jī)構(gòu) 
第四節(jié)? 交易結(jié)構(gòu) 
一、共同投資 
二、流通證券的收入?yún)f(xié)議 
三、非傳統(tǒng)資產(chǎn)的報(bào)酬協(xié)議 
第五節(jié)? 結(jié)論
第十章
業(yè)績評估? 
第一節(jié)? 業(yè)績評估 
一、定性因素 
二、定性工具 
三、定量因素 
四、量化工具 
第二節(jié)? 業(yè)績評估的運(yùn)用 
一、再平衡活動(dòng) 
二、終止投資關(guān)系 
三、職員和委員會(huì)的作用 
第三節(jié)? 使用中介機(jī)構(gòu) 
一、資金基金 
二、咨詢公司
第四節(jié)? 結(jié)論

第十一章
投資步驟
第一節(jié)? 決策的挑戰(zhàn)
一、短期思維
二、基于共識(shí)的投資行為
三、逆向機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)
第二節(jié)? 決策步驟 
一、政策目標(biāo)的鎖定 
二、戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)問題
第三節(jié)? 運(yùn)行環(huán)境
一、投資委員會(huì)
二、投資管理人
三、機(jī)構(gòu)特征
第四節(jié)? 組織結(jié)構(gòu)
一、分立的管理公司
二、內(nèi)部控制
第五節(jié)? 結(jié)論? 
關(guān)鍵術(shù)語中英文對照
關(guān)鍵術(shù)語注釋