地產(chǎn)泡沫與金融危機(jī)：國際經(jīng)驗(yàn)及其借鑒

第一章泡沫經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)
第一節(jié)泡沫經(jīng)濟(jì)的定義.分類與載體
一.泡沫經(jīng)濟(jì)的定義
二.泡沫經(jīng)濟(jì)的分類
三.載體
第二節(jié)泡沫經(jīng)濟(jì)形成的微觀機(jī)理
一.“經(jīng)濟(jì)人”是泡沫經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生和形成的基本前提
二.泡沫經(jīng)濟(jì)的形成與銀行系統(tǒng)或金融系統(tǒng)有著千絲萬縷的聯(lián)系
第三節(jié)泡沫經(jīng)濟(jì)的宏觀背景
一.金融自由化提供了泡沫經(jīng)濟(jì)的制度基礎(chǔ)
二.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)是加速泡沫經(jīng)濟(jì)破滅的導(dǎo)火索
第二章泡沫經(jīng)濟(jì)的數(shù)理分析
第一節(jié)關(guān)于泡沫經(jīng)濟(jì)數(shù)理分析的評(píng)述
第二節(jié)實(shí)際部門不確定性條件下的資產(chǎn)定價(jià)與資產(chǎn)泡沫
第三節(jié)由金融部門引起的不確定性條件下的資產(chǎn)定價(jià)
第四節(jié)金融脆弱性與資產(chǎn)泡沫的破滅
第五節(jié)結(jié)論
第三章房地產(chǎn)泡沫與東南亞金融危機(jī)
第一節(jié)房地產(chǎn)價(jià)格決定的一個(gè)模型與房地產(chǎn)周期的形成
第二節(jié)非金融變量在房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)中的作用
第三節(jié)銀行在房地產(chǎn)價(jià)格泡沫與崩潰中的作用
一.對(duì)危機(jī)的短視與房地產(chǎn)價(jià)格的崩潰
二.數(shù)據(jù)不充分與缺乏分析在房地產(chǎn)價(jià)格泡沫形成與崩潰中的作用
三.不正當(dāng)激勵(lì)與房地產(chǎn)價(jià)格崩潰
第四章日本80年代中后期地產(chǎn)泡沫
第一節(jié)日本80年代中后期地產(chǎn)泡沫的成因
一.戰(zhàn)后日本地價(jià)的變遷
二.80年代中后期日本面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
三.日本地產(chǎn)泡沫的成因分析
第二節(jié)日本80年代中后期地產(chǎn)泡沫的運(yùn)行分析
一.泡沫運(yùn)行的一般理論
二.日本80年代中后期地產(chǎn)泡沫的運(yùn)行過程
第三節(jié)日本地產(chǎn)泡沫的破滅對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響
一.生產(chǎn)過剩危機(jī)
二.消費(fèi)危機(jī)
三.金融危機(jī)
四.地產(chǎn)泡沫導(dǎo)致資源配置失衡擴(kuò)大了社會(huì)貧富差距
第四節(jié)日本地產(chǎn)泡沫的政策失敗教訓(xùn)及借鑒
一.此次泡沫經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生及其造成的嚴(yán)重后果與日本政府對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的誤導(dǎo)有直接關(guān)系
二.日本政府在處理物價(jià)穩(wěn)定和資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)出現(xiàn)嚴(yán)重失誤
三.日本政府在處理經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡上舉措不當(dāng),
四.日本土地稅制上的偏差給土地交易和土地利用形式造成很大的影響
五.結(jié)論和建議
第五章戰(zhàn)后美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī).金融危機(jī)與房地產(chǎn)波動(dòng)
第一節(jié)美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)與房地產(chǎn)波動(dòng)概況
一.1948～1949年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
二.1953～1954年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
三.1957～1958年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
四.1960～1961年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
五.1969～1970年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
六.1973～1975年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
七.1980年和1981～1982年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
八.1990～1991年經(jīng)濟(jì)危機(jī)
九.小結(jié)
第二節(jié)80年代的金融危機(jī)與房地產(chǎn)波動(dòng)
一.金融自由化
二.儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的倒閉
三.商業(yè)銀行危機(jī)
第三節(jié)經(jīng)濟(jì)周期.金融危機(jī)與房地產(chǎn)波動(dòng)的傳動(dòng)機(jī)制
一.金融危機(jī)與房地產(chǎn)波動(dòng)的傳動(dòng)機(jī)制
二.經(jīng)濟(jì)危機(jī)與房地產(chǎn)波動(dòng)的傳動(dòng)機(jī)制
第六章泰國90年代地產(chǎn)泡沫的機(jī)理研究
第一節(jié)地產(chǎn)泡沫的破滅是導(dǎo)致泰國金融危機(jī)的主要原因之一
第二節(jié)泰國地產(chǎn)泡沫的成因
一.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和信用膨脹的盲目性
二.引資結(jié)構(gòu)和使用的失衡
三.銀行監(jiān)管不力
四.區(qū)域經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷失誤
五.政府對(duì)銀行的過分干預(yù)
第三節(jié)泰國地產(chǎn)泡沫的發(fā)展過程
第四節(jié)泰國地產(chǎn)泡沫的破滅對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響
一.地產(chǎn)泡沫的長(zhǎng)期存在和發(fā)展抑制了實(shí)質(zhì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
二.泰國地產(chǎn)泡沫破滅的直接后果就是大量銀行呆賬壞賬的產(chǎn)生
三.泰國地產(chǎn)泡沫的破滅引發(fā)全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)
四.泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅還引發(fā)了政治和社會(huì)危機(jī)
第五節(jié)泰國地產(chǎn)泡沫的警示意義
一.要處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系
二.控制外資規(guī)模提高外資利用率
三.開放資本市場(chǎng)要有配套防范措施
四.提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力
第七章房地產(chǎn)泡沫對(duì)印尼金融危機(jī)的影響及防范措施
第一節(jié)危機(jī)前印尼的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
一.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化外向型經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展
二.投資和信用膨脹
三.經(jīng)濟(jì)自由化和金融市場(chǎng)開放
第二節(jié)90年代房地產(chǎn)泡沫的表現(xiàn)特征
一.危機(jī)前房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱危機(jī)后大幅降溫
二.泡沫破滅前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好破滅后經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化
三.大量貸款進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)
四.伴隨建筑業(yè)的起伏
第三節(jié)房地產(chǎn)泡沫產(chǎn)生的原因
一.宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控不力造成對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的投資過度
二.金融監(jiān)管制度不健全銀行體系薄弱
三.政府腐敗
第四節(jié)房地產(chǎn)泡沫對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響
一.危機(jī)爆發(fā)后房地產(chǎn)泡沫破滅股市匯市雙雙暴跌
二.貨幣貶值通貨膨脹加劇
三.經(jīng)濟(jì)瀕臨癱瘓國際競(jìng)爭(zhēng)力下降
四.企業(yè)紛紛倒閉失業(yè)人數(shù)劇增
五.銀行大量房地產(chǎn)貸款成為呆壞賬
六.引發(fā)了社會(huì)危機(jī)
第五節(jié)政府克服房地產(chǎn)泡沫的措施和政策
一.停建緩建一批項(xiàng)目
二.采取措施防止土地投機(jī)
三.對(duì)銀行進(jìn)行整頓
第八章房地產(chǎn)泡沫對(duì)新加坡金融危機(jī)的影響及防范措施
第一節(jié)危機(jī)前新加坡的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
一.經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展
二.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定
三.加大國內(nèi)投資合理吸收外資
第二節(jié)90年代房地產(chǎn)泡沫的表現(xiàn)特征
一.危機(jī)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的供應(yīng)和需求量大危機(jī)后嚴(yán)重供過于求
二.危機(jī)前房地產(chǎn)價(jià)格上漲迅速危機(jī)后暴跌
三.大量銀行貸款進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)
第三節(jié)房地產(chǎn)泡沫對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響
第四節(jié)房地產(chǎn)泡沫破滅后新加坡負(fù)面影響較小的原因
一.新加坡政府嚴(yán)格的土地批租制度
二.新加坡政府對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的高度重視
三.注重法治金融系統(tǒng)有嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制
第五節(jié)政府克服房地產(chǎn)泡沫的措施和政策
一.提高土地開發(fā)費(fèi)用降低房屋租金和售價(jià)
二.增加土地的供應(yīng)量防止土地投機(jī)
三.控制房地產(chǎn)的價(jià)格
第九章房地產(chǎn)泡沫對(duì)馬來西亞金融危機(jī)的影響及防范措施
第一節(jié)危機(jī)前馬來西亞的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
一.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
二.投資膨脹和信用膨脹
三.經(jīng)濟(jì)自由化和金融市場(chǎng)開放
第二節(jié)90年代房地產(chǎn)泡沫的表現(xiàn)特征
一.危機(jī)前價(jià)格上漲危機(jī)后價(jià)格下跌且空房率提高
二.大量銀行貸款進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)
三.刺激了建筑業(yè)的發(fā)展
第三節(jié)房地產(chǎn)泡沫產(chǎn)生的原因
一.經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控不力造成對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的投資過度
二.金融體制的缺陷
第四節(jié)房地產(chǎn)泡沫對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響
一.危機(jī)爆發(fā)后房地產(chǎn)泡沫破滅股市匯市雙雙暴跌
二.貨幣貶值通貨膨脹加劇
三.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩國際競(jìng)爭(zhēng)力下降
四.工廠企業(yè)紛紛倒閉失業(yè)人數(shù).犯罪率劇增
五.銀行大量房地產(chǎn)貸款成為呆壞賬
第五節(jié)政府克服房地產(chǎn)泡沫的措施和政策
一.停建緩建一批已上馬的或計(jì)劃中的項(xiàng)目
二.整頓金融秩序健全金融風(fēng)險(xiǎn)防范體制
三.鼓勵(lì)外國人購買或提高外國人擁有房地產(chǎn)公司的股份
四.大力支持發(fā)展中廉價(jià)屋
第十章房地產(chǎn)泡沫對(duì)香港金融危機(jī)的影響及防范措施
第一節(jié)危機(jī)前香港的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
一.成功的產(chǎn)業(yè)調(diào)整
二.高度國際化的金融業(yè)
三.健全的房地產(chǎn)市場(chǎng)
第二節(jié)房地產(chǎn)泡沫的特征
一.危機(jī)前房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱危機(jī)后大幅降溫
二.大量銀行貸款進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)
三.房地產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張過快有明顯的泡沫成分
第三節(jié)房地產(chǎn)泡沫產(chǎn)生的原因
一.香港的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理
二.聯(lián)系匯率制度
第四節(jié)香港房地產(chǎn)市場(chǎng)受負(fù)面影響小的原因
一.香港政府有一套詳盡和完善的土地供應(yīng)體制
二.比較健全的銀行體系和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管
第五節(jié)香港政府穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)的措施
第十一章中國地產(chǎn)泡沫實(shí)證研究
第一節(jié)中國地產(chǎn)泡沫的初步分析
一.生產(chǎn)層面分析
二.交易層面分析
三.消費(fèi)層面分析
四.初步的結(jié)論
第二節(jié)中國地產(chǎn)泡沫的典型案例分析
一.海南地產(chǎn)泡沫
二.北海地產(chǎn)泡沫
第三節(jié)中國地產(chǎn)泡沫的實(shí)證分析
一.房?jī)r(jià)與貨幣供給
二.房?jī)r(jià)與股價(jià)
第四節(jié)中國地產(chǎn)泡沫的形成原因分析
一.土地投機(jī)：中國地產(chǎn)泡沫形成的直接原因
二.政府失敗：中國地產(chǎn)泡沫形成的主要原因
三.權(quán)力尋租：中國地產(chǎn)泡沫形成的推動(dòng)原因
第五節(jié)結(jié)論
第十二章地產(chǎn)泡沫對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響及
各國政府治理措施
第一節(jié)經(jīng)濟(jì)周期和地產(chǎn)泡沫
一.經(jīng)濟(jì)周期和泡沫經(jīng)濟(jì)
二.房地產(chǎn)周期和地產(chǎn)泡沫
三.經(jīng)濟(jì)周期同房地產(chǎn)周期的關(guān)系
第二節(jié)地產(chǎn)泡沫對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響
一.地產(chǎn)泡沫造成大量銀行呆壞賬
二.企業(yè)和銀行倒閉
三.居民消費(fèi)下降經(jīng)濟(jì)停滯
四.金融危機(jī)
第三節(jié)產(chǎn)生地產(chǎn)泡沫的原因分析
一.宏觀經(jīng)濟(jì)政策或形勢(shì)的變化
二.投機(jī)的因素
三.引用外資不當(dāng)
四.金融監(jiān)管不力
第四節(jié)地產(chǎn)泡沫的克服措施
一.加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的監(jiān)控
二.加強(qiáng)對(duì)外資的監(jiān)控
三.加強(qiáng)銀行監(jiān)管
四.嚴(yán)防房地產(chǎn)投機(jī)
第十三章地產(chǎn)泡沫的判斷指標(biāo)和預(yù)警
第一節(jié)房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)周期的指標(biāo)體系
一.房地產(chǎn)業(yè)景氣指標(biāo)體系
二.房地產(chǎn)周期的指示指標(biāo)
三.房地產(chǎn)業(yè)或房地產(chǎn)周期指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則
第二節(jié)地產(chǎn)泡沫的衡量
第三節(jié)地產(chǎn)泡沫的判斷指標(biāo)分析
一.預(yù)示指標(biāo)
二.指示指標(biāo)
第四節(jié)地產(chǎn)泡沫的預(yù)警
一.地產(chǎn)泡沫的預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)——方法一
二.地產(chǎn)泡沫的預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)——方法二
三.地產(chǎn)泡沫的預(yù)警實(shí)證——以日本為例