投資學：英文版

目錄
總序
推薦序
作者簡介
前言
術語詞匯表
第一部分 導論
第1章　投資環(huán)境
1. 1　不動產(chǎn)與金融資產(chǎn)
1. 2　市場與經(jīng)濟
消費時機
風險配置
所有權與經(jīng)營權分離
1. 3　金融體系中的客戶
家庭部門
企業(yè)部門
政府部門
1. 4　環(huán)境對客戶需求的反應
金融中介
投資銀行
金融創(chuàng)新與衍生工具
稅收和法規(guī)的影響
1. 5　市場與市場結構
1. 6　發(fā)展趨勢
全球化
證券化
金融
計算機網(wǎng)絡
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
第2章　市場與工具
2. 1　貨幣市場
國庫券
銀行折現(xiàn)收益率
大額存單
商業(yè)票據(jù)
銀行承兌匯票
歐洲美元
回購與反回購
聯(lián)邦基金
經(jīng)紀人繳款通知
倫敦同業(yè)銀行拆借市場
貨幣市場工具收益
2. 2　債券市場
中長期國債
聯(lián)邦機構債券
國際債券
市政債券
公司債券
抵押和抵押支撐證券
2. 3　權益證券
作為所有者權益的普通股
普通股的特點
股市行情
優(yōu)先股
2. 4 股票與債券市場指數(shù)
股市指數(shù)
道·瓊斯指數(shù)
標準普爾指數(shù)
其他美國市值指數(shù)
等權重指數(shù)
國外與國際股市指數(shù)
債券市場指標
2. 5　衍生市場
期權
期貨合約
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 利率
第3章 如何進行證券交易
3. 1　企業(yè)如何發(fā)行證券
投資銀行與認購
暫擱注冊
私募
初次發(fā)行
3. 2 證券在何地交易
二級市場
柜臺交易市場
第三. 四級市場
全國市場體系
3. 3 外匯文昌
參與者
買賣類型
市場指令
有限指令
專家與交易生效
大宗出售
DOT體系
結算
3. 4　柜臺交易市場
其他國家的市場結構
倫敦證券交易所
東京證券交易所
股票市場的全球化
3. 5　交易成本
3. 6　購買保證全
3. 7　賣空
3. 8　證券市場規(guī)則
政府法規(guī)
自我監(jiān)管
內部交易
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 上市要求
賣空
第4章 共同投資基金與其他投資公司
4. 1　投資公司
4. 2　投資公司類型
單位投資信托公司
管理投資公司
其他投資機構
銀行信托
不動產(chǎn)投資信托
4. 3　共同基金
投資政策
貨幣市場基金
股權基金
固定收益基金
平衡與收入基金
資產(chǎn)配置基金
指數(shù)基金
特定行業(yè)基金
如何售出基金
4. 4　投資共同基金的成本
費用結構
前收費
后收費
運營費用
12b－1費
費用與共同基金收益
4. 5　共同基金收入的稅費
4. 6　交換－交易基金
4. 7　共同基金投資業(yè)績初探
4. 8　共同基金資料
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資　共同基金報告
第5章　利率與風險報酬史
5. 1　利率水平的確定
實際利率與名義利率
實際利率的均衡
名義利率的均衡
國庫券與通貨膨脹（1954～1999）
稅收與實際利率
5. 2　風險與風險報酬
5. 3　歷史記錄
國庫券. 債券和股票（1926～1999）
5. 4　實際與名義風險的比較
小結
關鍵詢
網(wǎng)址
習題
附錄　連續(xù)復利計算
網(wǎng)上投資　通貨膨脹與利率
第二部分 資產(chǎn)組合理論
第6章　風險與風險厭惡
6. 1　風險與風險厭惡
風險與簡化的情景
風險. 投機與賭博
風險厭惡與效用價值
6. 2　資產(chǎn)組合風險
資產(chǎn)風險與資產(chǎn)組合風險
資產(chǎn)組合數(shù)學應用
規(guī)則1
規(guī)則2
規(guī)則3
規(guī)則4
規(guī)則5
小結
關鍵詞
習題
附錄A 均方差分析
附錄B 風險厭惡. 預期效用和圣彼得堡悖論
第7章　資本在風險資產(chǎn)與無風險資產(chǎn)間的配置
7. 1　對風險與無風險資產(chǎn)組合的資本配置
7. 2　無風險資產(chǎn)
7. 3　風險資產(chǎn)與無風險資產(chǎn)一對一的組合
7. 4　風險承受與資產(chǎn)配置
7. 5　消極策略：資本市場曲線
小結
關鍵詞
習題
第8章 優(yōu)化風險資產(chǎn)組合
8. 1　分散化與資產(chǎn)組合風險
8. 2　兩種風險資產(chǎn)的資產(chǎn)組合
B. 3　在股票. 債券和國庫券間的資產(chǎn)配置
兩種風險資產(chǎn)與一種無風險資產(chǎn)的優(yōu)化
風險組合
8. 4　馬克維茨資產(chǎn)組合選擇模型
證券選擇
8. 5　表格程序模型
預期收益與變量的計算
資本配置與分割財產(chǎn)
資產(chǎn)配置與證券選擇
8. 6　限制無風險資產(chǎn)條件下的優(yōu)化資產(chǎn)組合
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 風險比較
附錄A 分散化的力量
附錄B 保險原理：風險分擔與風險集中的比較
附錄C　分散時間的謬誤
第三部分 資本市場均衡
第9章 資本資產(chǎn)定價模型
9. 1　股票需求與均衡價格
對股份的總需求
指數(shù)基金對股票的需求
均衡價格與資本資產(chǎn)定價模型
9. 2　資本資產(chǎn)定價模型
為什么所有投資者均主張市場資產(chǎn)組合
消極策略是有效的
市場資產(chǎn)組合的風險報酬
單一證券的預期收益
證券市場曲線
9. 3　CAPM模型的擴展
CAPM模型與有限借貸：零貝塔模型
終生消費與CAPM模型
9. 4 CAPM與清償能力
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 貝塔比較
第10章 單一指數(shù)與多因素模型
10. 1 單一指數(shù)證券市場
系統(tǒng)風險與公司具體風險的比較
指數(shù)模型預測
指數(shù)模型與分散化
10. 2　CAPM模型與指數(shù)模型
實際收益與預期收益對比
指數(shù)模型與實際收益
指數(shù)模型與預期收益－貝塔值的關系
10. 3　指數(shù)模型的行業(yè)性
預測貝塔值
10. 4　多因素模型
多因素模型的事實依據(jù)
多因素模型的理論根據(jù)
經(jīng)驗模型與ICAPM模型
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資　　波動性與貝塔系數(shù)
第11章 套利定價理論
11. 1 套利機會與利潤
11. 2 APT與充分分散的資產(chǎn)組合
充分分散的資產(chǎn)組合
貝塔與預期收益
證券市場曲線
11. 3　單一資產(chǎn)與APT
11. 4　APT與CAPM模型
11. 5　多因素套利定價理論
小結
關鍵詞
習題
第12章 市場有效性
12. 1 隨機漫步與有效市場假定
競爭帶來效率
源于有效市場假定的其他觀點
12. 2　有效市場假定對投資政策的影響
技術分析
基本面分析
積極與消極資產(chǎn)組合管理的對比
資產(chǎn)組合管理在有效市場中的作用
12. 3　事例研究
12. 4　市場有效嗎
爭論點
規(guī)模問題
選擇偏見問題
幸運事件問題
股市收益可預測性的檢驗
短期收益
長期收益
主要市場收益的預言者
資產(chǎn)組合策略與市場異常
小公司1月效應
被忽略公司效應和流動性效應
賬面－市值價值比
顛倒
風險報酬還是異常
內幕信息
盈利宣布后的價格趨勢
異?；驍?shù)據(jù)挖掘
行為解釋
共同基金業(yè)績
那么, 市場是有效的嗎
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資　令人驚訝的獲利
第13章　證券收益的經(jīng)驗證明
13. 1　指數(shù)模型與單因素套利定價理論
預期收益與貝塔的關系
建立樣本數(shù)據(jù)
估計SCL曲線
估計SML曲線
檢驗CHPM模型
市場指數(shù)
測度貝塔誤差
有效市場假定與資本資產(chǎn)定價模型
13. 2　多因素CAPM與APT試驗
13. 3　異常文獻：風險報酬還是無效性？
反對
支持
資產(chǎn)貝塔值的人力資源與周期變量說明
13. 4 隨時間變化的波動
13. 5 股權溢價難題
預期與實際的收益
幸存偏見
13. 6　幸存偏見與市場有效性檢驗
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 基金
第四部分 固定收益證券
第14章 債券價格與收益
14. 1 債務特點
國庫券和票據(jù)
應付利息和債券價格行情
公司債券
公司債券的贖回條款
可轉換債券
可賣回債券
浮動利率債券
優(yōu)先股
其他發(fā)行者
國際私券
債券市場創(chuàng)新
反向浮動
資產(chǎn)支撐債券
突變債券
指數(shù)債券
14. 2 債務定價
舉例：債券定價
14. 3 債券收益事
到期收益率
贖回收益
實際復利與到期收益率
14. 4　隨時間變化的債券價格
到期收益率與持有期收益
零息票債券
稅后收益
14. 5　違約風險與債券定價
垃圾債券
債券安全性確定
債券契約
償債基金
次級債務
紅利限制
擔保
到期收益與違約風險
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 債券評級與收益率
第15章　利率的期限曲線
15. 1　確定性情況下的期限曲線
債券定價
持有期收益
遠期利率
15. 2　利率的不確定性與遠期利率
15. 3　期限結構理論
預期假設
流動偏好
市場細分與居所偏好理論
15. 4　解釋期限結構
15. 5　遠期利率與遠期合約
15. 6　期限結構的測度
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 收益率曲線
第16章　債券資產(chǎn)組合管理
16. 1　利率風險
利率敏感性
久期
什么決定久期
久期規(guī)則1
久期規(guī)則2
久期規(guī)則3
久期規(guī)則4
久期規(guī)則5
久期規(guī)則6
久期規(guī)則7
久期規(guī)則8
16. 2　凸性
投資者為什么喜愛凸性
可贖回債券的久期與凸性
16. 3　消極債券管理
債券指數(shù)基金
免疫
凈值免疫
對應的現(xiàn)金流與現(xiàn)金專用
傳統(tǒng)免疫中的其他問題
16. 4　積極債券管理
潛在利潤來源
水平分析
或有免疫
16. 5　利率互換
16. 6　金融工程與利率衍生工具
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 債券
第五部分 證券分析
第17章　宏觀經(jīng)濟與行業(yè)分析
17. 1　全球經(jīng)濟
17. 2　國內宏觀經(jīng)濟
17. 3　供求關系震蕩
17. 4　聯(lián)邦政府政策
財政政策
貨幣政策
供方政策
17. 5　經(jīng)濟周期
經(jīng)濟周期
經(jīng)濟指標
17. 6　行業(yè)分析
行業(yè)定義
經(jīng)濟周期的敏感性
行業(yè)生命周期
創(chuàng)業(yè)階段
成長階段
成熟階段
衰退階段
行業(yè)結構與業(yè)績
進入威脅
現(xiàn)有企業(yè)間的競爭
來自替代品的壓力
購買者的談判能力
供給廠商的談判能力
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 經(jīng)濟指標
第18章 權益估價模型
18. 1 資產(chǎn)負債表評估方法
18. 2 內在價值與市場價格比較
18. 3　紅利折現(xiàn)模型
固定增長的紅利折現(xiàn)模型
價格收斂于內在價值
股票價格與投資機會
生命周期與多階段成長模型
18. 4　市盈率
市盈率與成長機會
市盈率與股票風險
市盈率分析中的陷井
P／E分析與DDM相結合
其他可比較的評估比率
價格賬面比
價格現(xiàn)金比
價格銷售比
18. 5　公司財務與自由現(xiàn)金流方法
18. 6　通貨膨脹與權益資產(chǎn)評價
18. 7 總體股票市場
以往的行為
股票市場預測
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 權益估價
第19章　財務報表分析
19. 1　主要財務報表
損益表
資產(chǎn)負債表
現(xiàn)金流量表
19. 2　會計收益與經(jīng)濟收益比較
19. 3　權益報酬率
過去的ROE與未來的ROE
財務杠桿與ROE
19. 3　比率分析
權益報酬率分解
周轉率與其他資產(chǎn)利用率
流動性與保證金比率
市場價格比率
選擇基準尺度
19. 5　經(jīng)濟附加值
19. 6　財務報表分析舉例
19. 7　可比性問題
庫存評估
折舊
通貨膨脹與利息支出
收益質量
國際會計準則
19. 8　價值投資：Graham技術
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 財務報表分析
第六部分 期權. 期貨與
其他衍生工具
第20章 期權市場：引言
20. 1　期權合約
期權交易
美式期權與歐式期權
期權合約條款的調整
期權結算公司
其他上市的期權
指數(shù)期權
期貨期權
外匯期權
利率期權
20. 2　到期期權的價值
看漲期權
看跌期權
期權與股票投資的比較
20. 3 期權策略
保護性看跌期權
拋補性看漲期權
對敲
期權價格差
雙限期權
20. 4　看跌與看漲期權的平價關系
20. 5 期權式證券
可贖回債券
可轉換證券
認股權證
抵押貸款
權益杠桿與風險債務
20. 6 金融工程
20. 7　新型期權
亞洲期權
屏障期權
回顧期權
幣種轉換期權
兩值期權
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 期權與對敲
第21章　期權定價
21. 1　期權定價：引言
內在價值與時間價值
期權價值的決定因素
21. 2　期權價值的限制
看漲期權價值的限制
提前施權與股息
美式看跌期權的提前施權
21. 3　二項式期權定價
兩狀態(tài)期權定價
兩狀態(tài)法的推廣
21. 4　布萊克－舒爾斯期權定價
布萊克－舒爾斯公式
股利與買入期權定價
賣出期權定價
21. 5　布萊克－舒爾斯公式的運用
套期保值比率與布萊克－舒爾斯公式
資產(chǎn)組合保險
關于錯誤定價期權的套期打賭
21. 6　關于期權定價的經(jīng)驗證明
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 布萊克－舒爾斯期權定價
第22章 期貨市場
22. 1　期貨合約
期貨合約基礎
現(xiàn)有合約
22. 2　期貨市場的交易機制
結算所與未平倉合約
盯市與保證金賬戶
現(xiàn)金與實際交割
法規(guī)
稅收
22. 3　期貨市場第略
套期保值與投機
基差風險與套期保值
22. 4 期貨價格的確定
現(xiàn)貨－期貨平價原理
價差
遠期定價與期貨定價
22. 5　期貨價格與預期將來的即期價格
預期假設
名義交割延期費
期貨升水
現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資　金融期貨與期權的合約規(guī)范
第23章　期貨與掉期
23. 1　外匯期貨
市場
利率平價
運用期貨管理匯率風險
23. 2　股票指數(shù)期貨
合約
創(chuàng)造綜合股票頭寸：資產(chǎn)配置工具
股指期貨定價的經(jīng)驗證明
指數(shù)套利與三重混亂時刻
運用指數(shù)期貨對綜合風險套期保值
23. 3　利率期貨
對利率風險套期保值
其他利率期貨
23. 4　商品期貨定價
定價與儲存成本
商品期貨的折現(xiàn)流分析
23. 5　掉期
掉期市場的信用風險
掉期方差
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 不同掉期的描述
第七部分 積極的資產(chǎn)組合管理
第24章 資產(chǎn)組合業(yè)績評估
24. 1　投資收益測度
時間權重收益與美元權重收益
算術平均值與幾何平均值
24. 2　傳統(tǒng)業(yè)績評估理論
業(yè)績的M2測度
資產(chǎn)組合評價標準的夏普測度
在三種不同情況下選擇合適的業(yè)績測度標推
各種不同業(yè)績評估指標的相互聯(lián)系
實際的業(yè)績評估：一個例子
已實現(xiàn)收益與期望收益比較
24. 3　資產(chǎn)組合成分變化的業(yè)組評估
24. 4　市場時機
24. 5　業(yè)績貢獻分析程序
資產(chǎn)配置決策
部門與證券選擇決策
各部門貢獻的加總
24. 6　風格分析
24. 7　晨星的風險調整評級
24. 8　評價業(yè)績估值
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 共同基金的業(yè)績
第25章　國際分散化
25. 1　國際投資
世界權益資產(chǎn)組合
國際分散化
跨國投資的技術
匯率風險
消極與積極的國際投資
證券分析
因素模型與國際投資
國際資本市場均衡
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資 國際股權
第26章　資產(chǎn)組合的管理過程
26. 1　做出投資決策
目標
個人投資者
個人信托
共同基金
養(yǎng)老基金
資助基金
人壽保險公司
非壽險公司
銀行
26. 2　限制因素
流動性
投資期限
法規(guī)
稅收
獨特的需求
26. 3　資產(chǎn)配置
政策宣言
稅收與資產(chǎn)配置
26. 4 個人投資者的資產(chǎn)組合管理
人力資本與保險
投資于住宅
為退休儲蓄與風險的假定
退休計劃模型
自己管理自己的證券經(jīng)合還是依賴于他人
避稅
延稅選擇權
延稅退休金計劃
延稅年金
可變及普通的人壽保險
26. 5　養(yǎng)老基金
明確捐助型計劃
明確收益型計劃
明確收益型養(yǎng)老基金義務的不同前景
養(yǎng)老金的投資策略
投資于股權
投資于股權的錯誤理由
26. 6　資產(chǎn)組合管理中的未來趨勢
小結
關鍵詞
網(wǎng)址
習題
網(wǎng)上投資　個人分散化
附錄 流行的勸告與證據(jù)調查
第27章 積極資產(chǎn)組合管理理論
27. 1 積極管理的優(yōu)勢
27. 2　積極的資產(chǎn)組合的目的
27. 3　市場時機
將市場時機作為期權進行定價
不精確預測的價值
27. 4　證券選擇：特雷諾－布萊克模型
特雷諾－布萊克模型概述
資產(chǎn)組合的構造
27. 5　多因素模型與有效資產(chǎn)組合管理
27. 6　阿爾法值的不精確預測與特雷諾－布
萊克模型在行業(yè)中的運用
小結
關鍵詞
習題
附錄A　數(shù)量分析
附錄B　CFA摘要
附錄C　術語詞匯表
人名索引
主題索引