入世后的企業(yè)并購(gòu)

第一章企業(yè)并購(gòu)概述
一.企業(yè)并購(gòu)的內(nèi)涵與特點(diǎn)
(一)企業(yè)并購(gòu)的基本含義
(二)企業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)
二.企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)與目標(biāo)
(一)企業(yè)并購(gòu)的基本動(dòng)機(jī)
(二)企業(yè)并購(gòu)的具體目標(biāo)
三.企業(yè)并購(gòu)的形式
(一)從企業(yè)并購(gòu)的行為方式劃分為橫向并購(gòu).縱向并
購(gòu)和混合并購(gòu)
(二)依據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式或并購(gòu)結(jié)果劃分為購(gòu)買式
并購(gòu).吸收股份式并購(gòu).控股式并購(gòu)和抵押式并購(gòu)
等
(三)按并購(gòu)的出資方式劃分為現(xiàn)金收購(gòu)與股票
收購(gòu)
(四)按是否利用目標(biāo)公司自身資產(chǎn)來支付并購(gòu)資金
劃分為杠桿收購(gòu)與非杠桿收購(gòu)
(五)按并購(gòu)是否取得目標(biāo)公司的合作劃分為善意收
購(gòu)和敵意收購(gòu)
(六)按并購(gòu)是否通過中介機(jī)構(gòu)劃分為直接收購(gòu)和間
接收購(gòu)
(七)按并購(gòu)行為是否受到法律規(guī)范強(qiáng)制劃分為強(qiáng)制
并購(gòu)與自由并購(gòu)
(八)按并購(gòu)是否公開向目標(biāo)公司全體股東提出劃分
為公開收購(gòu)要約和非公開收購(gòu)
四.企業(yè)并購(gòu)的過程
(一)選擇投資銀行作顧問
(二)確定并購(gòu)機(jī)會(huì)
(三)確定并購(gòu)對(duì)象
(四)分析并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
(五)對(duì)目標(biāo)公司的估價(jià)
(六)制定融資方案
(七)選擇并購(gòu)的交易方式
(八)收購(gòu)后的安排
第二章企業(yè)并購(gòu)：入世后中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主旋律
一.企業(yè)并購(gòu)：世界經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)
(一)企業(yè)并購(gòu)的歷史考察
(二)當(dāng)代企業(yè)并購(gòu)新浪潮
二.企業(yè)并購(gòu)：入世后中國(guó)經(jīng)濟(jì)主旋律
(一)追趕世界500強(qiáng)：企業(yè)并購(gòu)是捷徑
(二)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)合理化：企業(yè)并購(gòu)是關(guān)鍵
(三)外資大舉進(jìn)入引發(fā)企業(yè)并購(gòu)潮
(四)企業(yè)大并購(gòu)的前奏：2000和2001年中國(guó)十大并
購(gòu)案
第三章幫你理解企業(yè)并購(gòu)：企業(yè)并購(gòu)的基礎(chǔ)
理論
一.效率理論
二.代理理論
三.交易費(fèi)用理論
四.其他理論
第四章資本市場(chǎng)：企業(yè)并購(gòu)的舞臺(tái)
一.資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)中的重要性
(一)資本市場(chǎng)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
(二)資本市場(chǎng)：企業(yè)并購(gòu)的舞臺(tái)
二.中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育過程中的干擾因素
(一)行政化操作導(dǎo)致資本市場(chǎng)的非資本性
(二)資本市場(chǎng)非市場(chǎng)性的危害
三.中國(guó)資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略定位和現(xiàn)實(shí)選擇
(一)資本市場(chǎng)的基本功能
(二)中國(guó)資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略定位
(三)發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)選擇
第五章投資銀行：企業(yè)并購(gòu)的媒介
一.投資銀行概述
(一)投資銀行的內(nèi)涵與類型
(二)投資銀行的地位和職能
二.投資銀行與企業(yè)并購(gòu)
(一)投資銀行在企業(yè)并購(gòu)中的作用
(二)投資銀行的并購(gòu)業(yè)務(wù)
(三)投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)流程
三.投資銀行在中國(guó)的發(fā)展
(一)建立和發(fā)展中國(guó)投資銀行的必要性與現(xiàn)實(shí)性
(二)目前中國(guó)投資銀行存在的主要問題
(三)人世后中國(guó)投資銀行發(fā)展的對(duì)策
第六章杠桿收購(gòu)：企業(yè)并購(gòu)的基本技巧
一.投資與投資杠桿
(一)投資
(二)公司財(cái)務(wù)中的杠桿既念
(三)投資杠桿
二.投資杠桿效應(yīng)及其優(yōu)越性
(一)投資杠桿效應(yīng)
(二)投資杠桿的優(yōu)越性
三.杠桿收購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)與市場(chǎng)機(jī)會(huì)
(一)可選擇的目標(biāo)企業(yè)
(二)投資杠桿運(yùn)用的市場(chǎng)機(jī)會(huì)與陷阱
四.杠桿收購(gòu)中的融資
五.杠桿收購(gòu)案例
(一)案例一：杠桿收購(gòu)七喜公司
(二)案例二：CBS雜志分部的剝離
(三)案例三：杠桿收購(gòu)Revco公司
第七章企業(yè)并購(gòu)中的投資風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避
一.投資風(fēng)險(xiǎn)
(一)投資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
(二)投資風(fēng)險(xiǎn)的種類
(三)投資風(fēng)險(xiǎn)決策
二.企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
(一)企業(yè)并購(gòu)準(zhǔn)備與設(shè)計(jì)階段的風(fēng)險(xiǎn)分析
(二)并購(gòu)談判與實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)分析
(三)并購(gòu)整合階段的風(fēng)險(xiǎn)分析
(四)企業(yè)并購(gòu)中投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
三.企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避
四.企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)案例
(一)因準(zhǔn)備不足而失敗的LTV收購(gòu)共和公司案
(二)信息不對(duì)稱導(dǎo)致失敗的“瑞菱國(guó)際收購(gòu)訊科國(guó)際
案”
(三)整合不利而失敗的“揚(yáng)斯頓鋼管公司收購(gòu)案”
主要參考文獻(xiàn)