實(shí)現(xiàn)企業(yè)跳躍式成長(zhǎng)

改善環(huán)境,提高素質(zhì),促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康
發(fā)展（代序）
走向更加輝煌的階梯：學(xué)習(xí).學(xué)習(xí).再學(xué)習(xí)
——寫(xiě)在《新世紀(jì)民營(yíng)企業(yè)成功之道》書(shū)系出版
之際（序二）
·前言
1.實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的戰(zhàn)略性飛躍
經(jīng)濟(jì)生活中,我們常常使用“民營(yíng)企業(yè)”和“資本運(yùn)營(yíng)”這兩個(gè)概念,但究竟什么是民營(yíng)企業(yè)？民營(yíng)企業(yè)是不是等于“私營(yíng)企業(yè)”或者“非公企業(yè)”？如何界定“資本運(yùn)營(yíng)”的范疇？資本運(yùn)營(yíng)與“資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”.“資本經(jīng)營(yíng)”有什么區(qū)別？民營(yíng)企業(yè)為什么要進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)？我們需要澄清對(duì)這些基本問(wèn)題的疑惑.
什么是民營(yíng)企業(yè)
案例1－1：破解四通產(chǎn)權(quán)之謎：一場(chǎng)中國(guó)經(jīng)營(yíng)者的革命
資本運(yùn)營(yíng)
.什么是資本運(yùn)營(yíng)
.資本運(yùn)營(yíng)的模式
實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的戰(zhàn)加性飛躍
案例1－2：沃爾瑪50年的發(fā)展歷程
案例l－3：民營(yíng)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的成功實(shí)踐
小結(jié)
2.企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的核心
民營(yíng)企業(yè)在其規(guī)模發(fā)展到一定程度之后,亟須提升其資本組合的層次,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型或?qū)で笮碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn).并購(gòu)作為一種有效的企業(yè)外部擴(kuò)張手段,是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的重要組成部分,也是企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的核心.并購(gòu)本身是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng),不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)要素的簡(jiǎn)單相加,而是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略布局的全面整合,通過(guò)整合實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng).管理.財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng).
挖掘新的增長(zhǎng)點(diǎn)
.把并購(gòu)作成企業(yè)的成長(zhǎng)戰(zhàn)略
.兼并與收購(gòu)
.并購(gòu)的類型
.并購(gòu)是為了謀求什么？
.企業(yè)并購(gòu)要有戰(zhàn)術(shù)與合作藝術(shù)
.企業(yè)家與投資銀行家攜手成功
目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估
.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量（DCF）法
.收益法
.資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法
企業(yè)并購(gòu)的成本與風(fēng)險(xiǎn)
.企業(yè)并購(gòu)的成本分析
.企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)
案例2－1：洛陽(yáng)私企兼并國(guó)企第一案調(diào)查
.并購(gòu)后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)影響
企業(yè)并購(gòu)的支付選擇
.企業(yè)并購(gòu)的支付方式
.并購(gòu)方企業(yè)選擇支付方式應(yīng)考慮的因素
.目標(biāo)企業(yè)選擇支付方式應(yīng)考慮的因素
.換股比率的確定
企業(yè)并購(gòu)中的其他問(wèn)題
.企業(yè)并購(gòu)的融資方式
.并購(gòu)中的所得稅問(wèn)題
.并購(gòu)操作的重點(diǎn)與難點(diǎn)
小結(jié)
3達(dá)到企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富有最大化資本結(jié)構(gòu)不僅關(guān)系到企業(yè)的資金來(lái)源渠道,與企業(yè)的資本成本,也關(guān)系到企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),企業(yè)資金來(lái)源渠道是否暢通.資本成本是否合理,治理結(jié)構(gòu)是否完善,將嚴(yán)重影響到企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略的成功與否,并進(jìn)而影響企業(yè)的生存與發(fā)展.
民營(yíng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
.民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源
.民營(yíng)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題
資本結(jié)構(gòu)理論
.早期資本結(jié)構(gòu)理論
.現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論
企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的確定
.方案對(duì)比優(yōu)選法
.逐步測(cè)試法
優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)措施
.適當(dāng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券
.確定資本構(gòu)成的最佳比例
.結(jié)合企業(yè)成長(zhǎng)情況適度負(fù)債
.盡量做到加權(quán)平均資本成本最低
.利用項(xiàng)目融資
中小企業(yè)融資瓶頸
.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
.中小企業(yè)融資瓶頸
小結(jié)
4.民營(yíng)企業(yè)的上市
公開(kāi)發(fā)行股票上市融資是企業(yè)從外部籌集資本的一條主要渠道,但是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)上市仍面臨諸多的制約因素.那么,民營(yíng)企業(yè)如何從我國(guó)股票市場(chǎng)中分得一瓢羹？如何面對(duì)國(guó)內(nèi)上市.買殼問(wèn)題？如何進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)呢？
民營(yíng)企業(yè)國(guó)內(nèi)上市
.民營(yíng)企業(yè)上市的動(dòng)因
.民營(yíng)企業(yè)上市的有利條件和妨礙因素
.民營(yíng)企業(yè)上市的風(fēng)險(xiǎn)
民營(yíng)企業(yè)買殼上市
.買殼與首發(fā)上市的比較
.民營(yíng)企業(yè)買殼上市的特點(diǎn)
民營(yíng)企業(yè)境外上市
.境外上市的益處
.民營(yíng)企業(yè)境外上市的障礙
.證券監(jiān)管部門對(duì)民企境外上市的態(tài)度
案例4-1：鵬潤(rùn)收購(gòu)京華自動(dòng)化
小結(jié)
5“剝離”不盈利或盈利甚微的部門民營(yíng)企業(yè)也會(huì)有“成長(zhǎng)的煩惱”.民營(yíng)企業(yè)該怎樣通過(guò)內(nèi)部整合優(yōu)化,從股權(quán)結(jié)構(gòu)上.從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化上突破制度和歷史的局限？
股份制改組
.民營(yíng)企業(yè)股份制改組的目的
.股份制改組的程序
.民營(yíng)企業(yè)改制上市的模式
.股份制改組中需特別關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題
剝離與分立
.什么是剝離與分立
.剝離與分立的類型
.剝離與分立的動(dòng)因
.剝離與分立對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響
股權(quán)置換和公司控股
.股權(quán)置換
.經(jīng)理層融資收購(gòu)
.公司控股
案例5－1：從“德隆模式”看資產(chǎn)重組新趨勢(shì)
小結(jié)
6.專業(yè)化與多樣化投資的選擇
是進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn),還是開(kāi)展多樣化經(jīng)營(yíng)？不僅是民營(yíng)企業(yè),也是所有企業(yè)的兩難選擇.對(duì)于在投資中面臨某些領(lǐng)域的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘和存在融資渠道瓶頸的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō),這個(gè)難題更加難解.
專業(yè)化和多樣化
企業(yè)專業(yè)化與多樣化的發(fā)展歷程
專業(yè)化與多樣化的關(guān)系
專業(yè)化和多樣化的動(dòng)因
.提高資源配置效率
.分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
.管理階層追求自身利益的結(jié)果
專業(yè)化與多樣化戰(zhàn)略選擇
.影響多樣化戰(zhàn)略和戰(zhàn)略類型選擇的因素
.企業(yè)實(shí)現(xiàn)多樣化經(jīng)營(yíng)的途徑
.案例6－1：海爾集團(tuán)成功的資本運(yùn)營(yíng)模式
小結(jié)
7.跨國(guó)并購(gòu)的前景
我國(guó)資本市場(chǎng)正在逐步對(duì)外開(kāi)放,在驚呼“狼來(lái)了”的同時(shí),我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該怎樣在資本運(yùn)營(yíng)中更好地用好國(guó)際.國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)？
外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀
.外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的趨勢(shì)
.外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的特征
.跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的障礙
外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的前景
面對(duì)跨國(guó)并購(gòu),民營(yíng)企業(yè)的準(zhǔn)備
.認(rèn)清跨國(guó)并購(gòu)的利弊
.積極做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備
案例7－1：海外上市融資——同仁堂走向世界的“良藥”
小結(jié)
主要參考文獻(xiàn)
后記