債券組合管理：第2版（上、下卷）

第一章 導(dǎo)論／1
1. 1 設(shè)定投資目標(biāo)／2
1. 2 制定投資政策／2
1. 3 選擇投資組合策略／4
1. 4 選擇資產(chǎn)／5
1. 5 績(jī)效度量與評(píng)價(jià)／6
本章要點(diǎn)／6
第二章 機(jī)構(gòu)投資者的投資目標(biāo)／8
2. 1 負(fù)債的性質(zhì)／9
2. 2 資產(chǎn)負(fù)債管理綜述／12
2. 3 非負(fù)債驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)的參照基準(zhǔn)／16
2. 4 保險(xiǎn)公司／17
2. 5 養(yǎng)老基金／23
2. 6 投資公司／27
2. 7 存款性機(jī)構(gòu)／31
2. 8 捐贈(zèng)基金和基金會(huì)／34
本章要點(diǎn)／34
第一篇 投資工具
第三章 債券／39
3. 1 全球債券市場(chǎng)的分類／40
3. 2 票面利率：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券／41
3. 3 美國(guó)財(cái)政證券／47
3. 4 聯(lián)邦機(jī)構(gòu)證券／54
3. 5 公司債券／56
3. 6 中期票據(jù)／65
3. 7 市政債券／68
3. 8 歐洲債券／73
本章要點(diǎn)／75
第四章 聯(lián)邦機(jī)構(gòu)按揭支持證券／78
4. 1 按揭貸款／79
4. 2 按揭支持過手證券／87
4. 3 擔(dān)保按揭債務(wù)／104
4. 4 本息剝離按揭支持證券／120
本章要點(diǎn)／124
第五章 信用敏感的按揭支持證券和資產(chǎn)支持證券／127
5. 1 非聯(lián)邦機(jī)構(gòu)按揭支持證券／128
5. 2 商業(yè)按揭支持證券／142
5. 3 資產(chǎn)支持證券／152
本章要點(diǎn)／169
第六章 利率和信用衍生工具／175
6. 1 利率期貨／176
6. 2 利率期權(quán)／192
6. 3 利率互換／203
6. 4 利率協(xié)議 上限和下限 ／209
6. 5 信用衍生工具／211
本章要點(diǎn)／217
第七章 融資／220
7. 1 回購(gòu)協(xié)議／221
7. 2 資金轉(zhuǎn)輪／228
7. 3 保證金買入／232
7. 4 證券拆借／233
7. 5 以免稅市政債券為抵押的借款／236
附錄：公共證券協(xié)會(huì)主回購(gòu)協(xié)議部分章節(jié)摘錄／236
本章要點(diǎn)／243
第二篇 估 值
第八章 債券估值的一般原理／249
8. 1 現(xiàn)金流估計(jì)／250
8. 2 現(xiàn)金流貼現(xiàn)／251
8. 3 即期利率及其在估值中的作用／255
8. 4 遠(yuǎn)期利率／267
8. 5 收益率度量方式及其局限／281
8. 6 收益率差的計(jì)量／289
8. 7 信用收益率差的期限結(jié)構(gòu)／296
8. 8 互換收益率差／299
8. 9 浮動(dòng)利率證券的收益率差量度／301
本章要點(diǎn)／304
第九章 估值方法／308
9. 1 具有內(nèi)置期權(quán)的債券估值概要／309
9. 2 期權(quán)調(diào)整利差和期權(quán)成本／310
9. 3 格子模型／312
9. 4 二叉樹模型／315
9. 5 蒙特卡洛模型／335
9. 6 為任意證券估值／362
本章要點(diǎn)／363
第十章 利率衍生工具估值／366
10. 1 利率期貨合約／367
10. 2 利率互換／374
10. 3 期權(quán)／389
10. 4 利率上限和利率下限／406
10. 5 互換期權(quán)定價(jià)／411
本章要點(diǎn)／418
下卷:
第三篇 潛在收益與風(fēng)險(xiǎn)敞口測(cè)度
第十一章 總收益框架／425
11. 1 債券收入的來源／426
11. 2 期權(quán)調(diào)整利差總收益／429
11. 3 組合的總收益率／436
11. 4 多情景的總收益率分析／436
本章要點(diǎn)／458
第十二章 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度／460
12. 1 統(tǒng)計(jì)概念回顧／461
12. 2 下行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量／469
12. 3 組合方差／476
12. 4 因素模型／481
12. 5 收益波動(dòng)率的計(jì)量／484
本章要點(diǎn)／495
第十三章 利率風(fēng)險(xiǎn)度量／498
13. 1 不含期權(quán)的債券價(jià)格波動(dòng)特征／500
13. 2 用單位基點(diǎn)價(jià)格測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)／503
13. 3 用久期測(cè)度利率風(fēng)險(xiǎn)／505
13. 4 其他久期測(cè)度／518
13. 5 凸性／527
13. 6 久期. 凸性與收益曲線的非平行移動(dòng)／532
13. 7 收益曲線風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量／538
13. 8 需要考慮收益率波動(dòng)／543
本章要點(diǎn)／546
第十四章 信用分析／549
14. 1 信用風(fēng)險(xiǎn)的類型／550
14. 2 信用分析框架／551
14. 3 公司債券的信用分析／554
14. 4 MBS和ABS的信用分析／579
14. 5 市政債券信用分析／585
14. 6 主權(quán)債券的信用分析／589
本章要點(diǎn)／595
第四篇 資產(chǎn)組合管理策略
第十五章 運(yùn)用債券市場(chǎng)指數(shù)管理基金／603
15. 1 債券市場(chǎng)指數(shù)／604
15. 2 投資組合策略的類型／607
15. 3 增值策略／613
15. 4 運(yùn)用情景分析評(píng)價(jià)債券市場(chǎng)指數(shù)有關(guān)策略／627
15. 5 應(yīng)用因素模型管理資產(chǎn)組合／630
本章要點(diǎn)／648
第十六章 根據(jù)債務(wù)約束管理基金／65l
16. 1 單項(xiàng)負(fù)債的免疫策略／652
16. 2 多重負(fù)債的免疫／668
16. 3 多重負(fù)債的現(xiàn)金流匹配法／673
16. 4 養(yǎng)老基金的負(fù)債指數(shù)／676
本章要點(diǎn)／678
第十七章 期貨和互換策略／681
17. 1 控制利率風(fēng)險(xiǎn)／682
17. 2 利用利率期貨進(jìn)行套期保值／686
17. 3 使用期貨合約進(jìn)行資產(chǎn)配置／710
17. 4 使用利率期貨創(chuàng)造具有更高回報(bào)的合成證券／711
17. 5 期貨基差交易／713
17. 6 利率互換策略／718
17. 7 指數(shù)總回報(bào)互換／725
本章要點(diǎn)／726
第十八章 期權(quán). 利率上限和利率下限運(yùn)用策略／730
18. 1 運(yùn)用期權(quán)對(duì)利率變動(dòng)方向進(jìn)行預(yù)測(cè)／731
18. 2 運(yùn)用期權(quán)獲得與利率波動(dòng)性相關(guān)的頭寸／735
18. 3 使用期貨期權(quán)避險(xiǎn)／738
18. 4 使用利率下限和利率上限／755
本章要點(diǎn)／759
第十九章 管理全球債券組合／763
19. 1 投資于非美國(guó)債券的動(dòng)機(jī)／764
19. 2 匯率／768
19. 3 匯率風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)／769
19. 4 交易集團(tuán)／771
19. 5 債券指數(shù)／772
19. 6 擬訂全球債權(quán)組合策略／773
19. 7 分析時(shí)的考慮因素／777
19. 8 控制貨幣風(fēng)險(xiǎn)的金融工具／781
本章要點(diǎn)／787
第二十章 業(yè)績(jī)衡量與評(píng)估／789
20. 1 業(yè)績(jī)衡量／790
20. 2 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估／797
本章要點(diǎn)／810
附錄 稅收問題／812
本章要點(diǎn)／830