基于SAS系統(tǒng)的金融計算

目錄
第1章本書金融數(shù)據(jù)介紹1
1.1金融計算數(shù)據(jù)1
1.1.1創(chuàng)建SAS邏輯庫COMPUFIN1
1.1.2 SAS數(shù)據(jù)集2
1.1.3其他數(shù)據(jù)集12
1.1.4宏文本13
1.2個股數(shù)據(jù)13
1.2.1創(chuàng)建SAS邏輯庫STOINDIV13
1.2.2SAS數(shù)據(jù)集13
1.3復(fù)權(quán)個股數(shù)據(jù)15
1.3.1創(chuàng)建SAS邏輯庫STOINDIF15
1.3.2SAS數(shù)據(jù)集15
習(xí)題16
第2章股票市場收益計算17
2.1收益定義與加總17
2.1.1收益定義17
2.1.2收益加總18
2.2單個股票收益計算18
2.2.1創(chuàng)建單期收益計算環(huán)境19
2.2.2年收益計算19
2.2.3季收益計算19
2.2.4月收益計算19
2.2.5周收益計算20
2.2.6日收益計算21
2.2.7日復(fù)權(quán)收益直接計算21
2.2.8繪制收益圖22
2.2.9多期平均收益率計算22
2.3多股票收益計算24
2.3.1由最新股票標(biāo)識數(shù)據(jù)集創(chuàng)建宏文本24
2.3.2由個股數(shù)據(jù)集目錄文件創(chuàng)建宏文本25
2.3.3多股票收益計算程序26
2.3.4收益SAS數(shù)據(jù)集轉(zhuǎn)換為EXCEL數(shù)據(jù)表29
2.4投資組合收益計算31
2.4.1由股本變動歷史數(shù)據(jù)集創(chuàng)建宏文本31
2.4.2隨機(jī)抽股票31
2.4.3單個股票收益計算32
2.4.4股票組合的隨機(jī)賦權(quán)重33
2.4.5組合收益計算33
習(xí)題34
第3章固定收入證券計算37
3.1收益計算37
3.1.1內(nèi)生收益率計算37
3.1.2有效年利率計算40
3.1.3到期收益率計算40
3.1.4三種收益率之間的關(guān)系41
3.1.5第一個贖回日收益率計算41
3.1.6清算日處于兩個到期日之間的到期收益率計算42
3.1.7投資組合內(nèi)生收益率計算45
3.2其他計算46
3.2.1浮動利率債券貼現(xiàn)差額計算46
3.2.2債券價格與必要收益率48
3.2.3債券價格時間軌跡49
3.2.4債券組合的到期收益率計算52
3.2.5債券組合的美元權(quán)重收益率計算53
習(xí)題54
第4章股本與市值比例計算55
4.1股本比例計算55
4.1.1計算環(huán)境55
4.1.2通用計算程序56
4.1.3指數(shù)300成分股股本比例計算57
4.2市值比例計算61
4.2.1指數(shù)300市值比例計算61
4.2.2行業(yè)市值比例計算65
4.3個股平均市值及換手率計算71
4.3.1計算環(huán)境71
4.3.2創(chuàng)建宏文本71
4.3.3平均市值計算72
4.3.4換手率分位數(shù)計算73
4.3.5剔除換手率異常值74
習(xí)題75
第5章收益波動率計算77
5.1波動率估計法77
5.1.1移動平均模型78
5.1.2ARCH和GARCH模型79
5.1.3波動率估計公式79
5.2波動率計算80
5.2.1計算環(huán)境80
5.2.2單個股票波動率計算80
5.2.3三種模型結(jié)果比較84
5.2.4多個股票波動率計算88
5.3等權(quán)重組合收益波動率90
5.3.1計算環(huán)境與輸出數(shù)據(jù)集90
5.3.2實現(xiàn)算法91
5.3.3實現(xiàn)程序91
5.3.4組合股票數(shù)與收益標(biāo)準(zhǔn)差二維圖94
習(xí)題97
第6章股票指數(shù)編制與計算99
6.1國內(nèi)外股票指數(shù)編制方法99
6.1.1股票指數(shù)的功能99
6.1.2股票指數(shù)的分類99
6.1.3指數(shù)設(shè)計的主要環(huán)節(jié)100
6.1.4成指樣本股選擇方法101
6.1.5中國股票市場的若干研究結(jié)果102
6.2指數(shù)計算方法論105
6.2.1計算方法概述105
6.2.2權(quán)重選擇105
6.2.3基期及基期值選擇107
6.3指數(shù)計算公式107
6.3.1指數(shù)計算中的常用修正方法107
6.3.2基期調(diào)整法的修正公式109
6.3.3連鎖調(diào)整法的實現(xiàn)算法109
6.4指數(shù)計算程序110
6.4.1計算環(huán)境110
6.4 2實現(xiàn)算法110
6.4.3全樣本指數(shù)計算程序111
習(xí)題113
第7章股權(quán)風(fēng)險溢價計算115
7.1股權(quán)風(fēng)險溢價研究方法115
7.1.1現(xiàn)金流折現(xiàn)法115
7.1.2歷史數(shù)據(jù)法117
7.1.3類比法119
7.2指數(shù)風(fēng)險溢價計算思路119
7.2.1研究方法選擇119
7.2.2計算中國市場股權(quán)風(fēng)險溢價思路圖120
7.2.3周期的確定120
7.2.4月度無風(fēng)險資產(chǎn)收益120
7.2.5月度股票收益121
7.2.6通貨膨脹率122
7.2.7名義收益下的溢價122
7.2.8實際收益下的溢價122
7.2.9溢價的影響因素122
7.3計算程序123
7.3.1實現(xiàn)算法123
7.3.2計算月度無風(fēng)險資產(chǎn)收益123
7.3.3計算A股市場投資指數(shù)125
7.3.4計算指數(shù)風(fēng)險溢價134
習(xí)題140
第8章股票市場風(fēng)險指標(biāo)計算141
8.1計算指標(biāo)與環(huán)境141
8.1.1理論模型141
8.1.2計算指標(biāo)142
8.1.3計算環(huán)境142
8.2計算程序與輸出結(jié)果142
8.2.1算法實現(xiàn)142
8.2.2計算程序142
習(xí)題150
第9章股市風(fēng)險指標(biāo)分解算法151
9.1協(xié)方差陣引出特征值151
9.1.1風(fēng)險指標(biāo)——特征值151
9.1.2風(fēng)險指標(biāo)的分解算法152
9.2相關(guān)計算程序154
9.2.1計算環(huán)境154
9.2.2實現(xiàn)算法154
9.2.3實現(xiàn)程序155
9.3計算結(jié)果與分析172
9.3.1主要計算結(jié)果172
9.3.2結(jié)果分析174
習(xí)題174
第10章存款數(shù)據(jù)整理與分析175
10.1課題背景175
10.1.1數(shù)據(jù)取樣175
10.1.2數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換176
10.1.3簡單預(yù)處理178
10.1.4數(shù)據(jù)集排序179
10.1.5預(yù)期解決的問題179
10.2數(shù)據(jù)整理與展現(xiàn)179
10.2.1定期轉(zhuǎn)存數(shù)據(jù)179
10.2.2活期日存支規(guī)律180
10.2.3定期日存支規(guī)律182
10.2.4定期各存期日金額比例184
10.2.5活期及各定期日存金額比例187
10.2.6活期及各定期月存金額比例188
10.2.7日取存比例計算190
10.3數(shù)據(jù)特征探索與分析191
10.3.1數(shù)據(jù)特征探索作圖191
10.3.2簡單數(shù)據(jù)分析194
10.4結(jié)論與問題194
10.4.1存期比例確定與調(diào)整194
10.4.2進(jìn)一步探索的問題198
習(xí)題198第11章中國股市CAPM計算199
11.1資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）199
11.1.1CAPM體現(xiàn)的兩個基本關(guān)系199
11.1.2CAPM的兩種基本形式200
11.1.3超額收益形式的CAPM方程200
11.2數(shù)據(jù)準(zhǔn)備與收益作圖201
11.2.1確定無風(fēng)險收益201
11.2.2創(chuàng)建數(shù)據(jù)集201
11.2.3月超額收益作圖206
11.3單支股票的CAPM擬合與檢驗206
11.3.1CAPM擬合程序句法解釋206
11.3.2參數(shù)估計與檢驗結(jié)果解釋207
11.3 3殘差自相關(guān)與異方差檢驗解釋208
11.3 4斜率參數(shù)為1的檢驗解釋209
11.3.5預(yù)測值和實際值圖209
11.4殘差自相關(guān)性與異方差性的直觀檢驗210
11.4.1殘差自相關(guān)性的直觀檢驗211
11.4.2殘差異方差性的直觀檢驗211
11.5多支股票應(yīng)用CAPM212
11.5.1CAPM擬合的一般程序212
11.5.2直接輸出檢驗統(tǒng)計量和結(jié)果到數(shù)據(jù)集213
11.5.3打印輸出結(jié)果數(shù)據(jù)集216
11.5.4擬合無截距回歸模型220
11.5.5殘差分布的正態(tài)性檢驗222
11.5.6異方差殘差的修正223
11.5.7加入其他回歸變量225
11.6使用CAPM回歸預(yù)測股票超額收益225
11.6.1輸出CAPM回歸的參數(shù)估計225
11.6.2預(yù)測股票超額收益和收益226
11.7使用CAPM的β和證券市場線買賣股票227
11.7.1計算期望收益227
11.7.2使用DCF分析檢查CAPM期望收益228
11.7.3使用證券市場線228
習(xí)題230
第12章中國股市CAPM驗證231
12.1理論基礎(chǔ)231
12.1.1資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）231
12.1.2計算BETA值231
12.1.3時間序列模型232
12.1.4中國市場CAPM驗證232
12.2計算步驟232
12.2.1數(shù)據(jù)選取232
12.2.2模型設(shè)定233
12.3計算程序235
12.3.1計算市場組合指數(shù)235
12.3.2計算雙周收益率235
12.3.3計算無風(fēng)險利率236
12.3.4驗證CAPM循環(huán)程序236
12.4檢驗結(jié)果與分析241
12.4.1檢驗結(jié)果241
12.4.2結(jié)果分析245
12.4.3其他解釋變量246
習(xí)題246
第13章隨機(jī)模擬基本技術(shù)247
13.1分布的模擬實現(xiàn)247
13.1.1隨機(jī)變量和的分布模擬247
13.1.2隨機(jī)變量均值的分布模擬252
13.1.3統(tǒng)計抽樣中的分布模擬253
13.2收益模型模擬257
13.2.1隨機(jī)游動模型257
13.2.2異方差模型259
13.2.3ARIMA模型259
13.2.4GARCH模型260
13.3應(yīng)用案例261
13.3.1避險與不避險261
13.3.2外匯看跌期權(quán)261
13.3.3避險收益263
13.3.4避險問題264
13.3.5基于SAS的計算265
習(xí)題271
第14章VaR計算與事后檢驗273
14.1VaR概念及度量方法比較273
14.1.1VaR概念273
14.1.2VaR度量方法比較275
14.2VaR度量方法的實現(xiàn)步驟276
14.2.1協(xié)方差矩陣法276
14.2.2歷史模擬法278
14.2.3蒙特卡羅模擬法278
14.3VaR的事后檢驗279
14.3.1事后檢驗的原理279
14.3.2事后檢驗的兩類錯誤概率279
14.3.3事后檢驗結(jié)果的分區(qū)280
14.4計算程序281
14.4.1計算環(huán)境281
14.4.2計算步驟282
14.4.3組合構(gòu)建282
14.4.4歷史模擬法實現(xiàn)程序286
14.4.5協(xié)方差矩陣法實現(xiàn)程序288
14.4.6蒙特卡羅模擬法實現(xiàn)程序293
習(xí)題295
第15章利率期限結(jié)構(gòu)計算297
15.1利率期限結(jié)構(gòu)擬合模型297
15.1.1模型選擇297
15.1.2多項式樣條法 (POLYNOMIAL SPLINES)298
15.1.3NELSON\|SIEGEL模型及其SVENSSON擴(kuò)展模型299
15.1.4參數(shù)估計300
15.1.5即期與遠(yuǎn)期利率300
15.1.6理論價格301
15.2計算程序與結(jié)果301
15.2.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)集301
15.2.2現(xiàn)金流分解302
15.2.3現(xiàn)金流對應(yīng)的時刻303
15.2.4多項式樣條擬合304
15.2.5NELSEN\|SIEGEL模型擬合307
15.2.6擬合結(jié)果310
習(xí)題312
第16章可轉(zhuǎn)換債券定價計算313
16.1可轉(zhuǎn)換債券313
16.1.1可轉(zhuǎn)換債券概念313
16.1.2可轉(zhuǎn)換債券定價314
16.2茂煉轉(zhuǎn)債定價案例314
16.2.1茂煉轉(zhuǎn)債條款314
16.2.2茂煉轉(zhuǎn)債定價分析315
16.2.3BLACK\|SCHOLES期權(quán)定價模型316
16.3計算程序316
16.3.1計算步驟316
16.3.2計算過程317
16.3.3綜合計算程序319
習(xí)題327
第17章右截尾數(shù)據(jù)EM算法329
17.1EM算法理論329
17.1.1數(shù)據(jù)擴(kuò)充算法原理329
17.1.2EM算法理論332
17.2右截尾數(shù)據(jù)簡單線性回歸計算333
17.2.1右截尾數(shù)據(jù)簡單線性回歸EM算法333
17.2.2右截尾數(shù)據(jù)簡單線性回歸計算程序335
習(xí)題342