外資并購國有企業(yè)中的法律問題分析

前言
第一章 基本問題闡述
　第一節(jié) 中外企業(yè)并購概況
　　一、中外企業(yè)并購概況
　　二、外資并購我國國有企業(yè)的基本狀況分析
　　?。ㄒ唬┩赓Y并購上市公司狀況分析
　　　（二）外資并購非上市國有企業(yè)的狀況分析
　　?。ㄈ┩赓Y并購國有企業(yè)中存在的問題
　　三、外資并購國有企業(yè)的環(huán)境分析
　　?。ㄒ唬┪覈呀?jīng)為外資并購創(chuàng)造了比較好的法制環(huán)境
　　?。ǘ┪覈F(xiàn)行外資并購國有企業(yè)法律的不足
　　?。ㄈ┩赓Y并購國有企業(yè)的商業(yè)環(huán)境
　　　（四）進一步完善外資并購國有企業(yè)商業(yè)環(huán)境的建議
　第二節(jié) 企業(yè)并購的基本概念及其形式
　　一、企業(yè)并購的概念
　　二、企業(yè)并購的法律形式
　　　（一）按照并購雙方的產(chǎn)業(yè)特征劃分
　　?。ǘ┌凑詹①弮r款的支付方式劃分
　　?。ㄈ┌凑詹①彽某绦騽澐?br />　　?。ㄋ模┌凑詹①徍蟮姆蔂顟B(tài)劃分
　　?。ㄎ澹┌凑詹①忞p方是否友好協(xié)商劃分
　　　（六）按照是否通過證券交易所劃分
　　?。ㄆ撸牟①徯袨榈慕嵌葎澐?br />　　?。ò耍┢渌饕牟①忣愋?br />　　三、外資并購國有企業(yè)的主要形式
　　?。ㄒ唬┢駷橹雇赓Y并購國有企業(yè)的主要方式
　　?。ǘ┩赓Y并購國有企業(yè)可能出現(xiàn)的模式
　第三節(jié) 反并購的一般措施及其對國有企業(yè)的啟示
　　一、反并購的一般措施
　　　（一）提起訴訟
　　?。ǘ┕蓹?quán)控制法（白衣騎士和白衣紳士）
　　?。ㄈ└呒壒蛦T并購風險保證金（降落傘條款）
　　　（四）修憲或驅(qū)鯊劑（修改章程）
　　?。ㄎ澹┯炘p贖金（greenmail）
　　?。┓床①彶呗孕云髽I(yè)重組
　　二、給我國國有企業(yè)的啟示
　　?。ㄒ唬┮莆毡匾姆床①彶呗?br />　　　（二）要防止反并購策略被濫用
第二章 企業(yè)并購的法律程序
　第一節(jié) 英、美的企業(yè)并購程序
　　一、英國的企業(yè)并購程序
　　　（一）并購非上市企業(yè)的程序
　　?。ǘ┎①徤鲜衅髽I(yè)的法律程序
　二、美國企業(yè)并購程序
　　?。ㄒ唬┎①徢暗臏蕚?br />　　　（二）并購契約安排
　　?。ㄈ┎①徠跫s的制定
　　　（四）締約后的事項
　第二節(jié) 外資并購非上市國有企業(yè)的法律程序
　　一、外資在并購前必須進行自我評估
　　?。ㄒ唬┳晕覂r值評估
　　　（二）主體適格性評估
　　二、選定并購目標——適格的國有企業(yè)
　　　（一）從經(jīng)濟價值的角度選擇并購目標
　　?。ǘ暮戏ㄐ越嵌冗x擇并購目標
　　三、并購前的批準
　　?。ㄒ唬┲蟹铰男信鷾适掷m(xù)時應(yīng)當注意的問題
　　　（二）外方辦理批準手續(xù)時應(yīng)當注意的問題
　　四、發(fā)出并購意向書
　　　（一）買賣標的
　　?。ǘr
　　?。ㄈr間表
　　　（四）批準
　　?。ㄎ澹：脱a償
　　?。┕蛡蚝贤?br />　　五、審查并確定目標公司
　　?。ㄒ唬┇@得目標企業(yè)信息的主要途徑
　　?。ǘ彶槟繕斯镜南嚓P(guān)信息應(yīng)當注意的問題
　　六、談判
　　　（一）員工安置問題
　　?。ǘ﹥r格問題
　　?。ㄈ┕芾韱栴}
　　七、簽訂并購合同
　　?。ㄒ唬╆愂雠c保證
　　　（二）轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的基本情況
　　?。ㄈ┞毠ぐ仓?br />　　　（四）債權(quán)債務(wù)處置
　　?。ㄎ澹┺D(zhuǎn)讓價格
　　　（六）支付方式
　　?。ㄆ撸┲Ц镀谙?br />　　?。ò耍┒悇?wù)事項
　　?。ň牛┨卦S經(jīng)營權(quán)
　　?。ㄊ┨岽鏃l款
　　?。ㄊ唬p害賠償條款
　　?。ㄊ┎豢煽沽l款
　　　（十三）法律適用
　　八、完成并購
　　?。ㄒ唬﹫笈?br />　　?。ǘ┺k理變更登記
　　?。ㄈ┙Y(jié)匯
　第三節(jié) 外資收購上市公司中國有股權(quán)的法律程序
　　一、外資公司的自我評估
　　二、選定目標
　　三、簽訂合同
　　　（一）陳述與保證
　　?。ǘ┖贤瑯说?br />　　　（三）持股期限
　　?。ㄋ模┺D(zhuǎn)讓價格
　　　（五）付款方式
　　?。└犊钇谙?br />　　?。ㄆ撸┻^戶與登記
　　四、信息披露
　　五、報批
　　六、支付
　　七、過戶
　　八、外匯申報
　　九、變更登記
　第四節(jié) 外資并購國有企業(yè)中的風險及其規(guī)避
　　一、外資并購國有企業(yè)的風險種類
　　　（一）外方所遇到的風險
　　　（二）中方所遇到的風險
　　二、規(guī)避風險的措施
　　?。ㄒ唬┳龊貌①徢暗谋M職調(diào)查工作
　　?。ǘ┏浞职l(fā)揮并購合同中主要條款的作用
第三章 借鑒國外法律、建立健全我國外資并購國有企業(yè)的法律體系
　第一節(jié) 國外關(guān)于外資并購的立法介紹
　　一、發(fā)達國家關(guān)于外資并購的立法狀況
　　?。ㄒ唬┟绹牟①彿?br />　　?。ǘ┢渌鞣絿业耐赓Y并購立法狀況
　　二、發(fā)展中國家的外資并購立法
　第二節(jié) 建立、健全外資并購國有企業(yè)法律的幾點建議
　　一、建立健全外資并購國有企業(yè)法律制度需要遵循的原則
　　?。ㄒ唬┙y(tǒng)一外資準入尺度，實行國民待遇
　　?。ǘ┕膭钍袌龈偁?，限制危害市場公平競爭的壟斷
　　　（三）鼓勵外資并購國有企業(yè)的同時注意維護國家經(jīng)濟安全和社會穩(wěn)定原則
　　?。ㄋ模┍Ｗo被并購企業(yè)員工利益原則
　　?。ㄎ澹┍Ｗo被并購企業(yè)中小股東的合法權(quán)益原則
　　　（六）保護被并購企業(yè)債權(quán)人合法利益原則
　　二、修改完善現(xiàn)有的并購法律、法規(guī)、政策
　　　（一）《證券法》應(yīng)當完善的地方
　　?。ǘ┩晟粕鐣Ｕ戏?br />　　?。ㄈ┩晟啤顿Y產(chǎn)評估辦法》
　　　（四）制定《反壟斷法》
　　?。ㄎ澹┲贫ā锻赓Y并購審查法》
　　　（六）進一步完善企業(yè)國有資產(chǎn)管理方面的法律制度
附錄 相關(guān)法規(guī)
1．上市公司收購管理辦法
2．外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定
3．關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問題的通知
4．合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法
5．合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定
6．金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定
7．關(guān)于外商投資企業(yè)和外國企業(yè)從事金融資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)有關(guān)稅收問題的通知
8．利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定
9．關(guān)于外國投資者出資比例低于25％的外商投資企業(yè)稅務(wù)處理問題的通知
10．外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄
11．設(shè)立外商控股、外商獨資旅行社暫行規(guī)定
12．關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定
13．外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則
14．外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則
15．關(guān)于加強外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知
16．關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股的通知
17．關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知
18．關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法
19．關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定
20．關(guān)于出售國有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法
21．關(guān)于出售國有小型企業(yè)中若干問題意見的通知
22．企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例
23．關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定
24．最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)民事糾紛案件若干問題的規(guī)定