財務(wù)管理實務(wù)

第一篇　企業(yè)財務(wù)管理基礎(chǔ)
第1章　財務(wù)管理總論 1
1.1　財務(wù)管理概述 1
1.1.1　財務(wù)管理的概念 1
1.1.2　財務(wù)管理的內(nèi)容 3
1.1.3　財務(wù)管理的特點 4
1.2　財務(wù)管理的目標(biāo) 4
1.2.1　企業(yè)目標(biāo)及對財務(wù)管理的要求 5
1.2.2　財務(wù)管理目標(biāo)的表述 6
1.2.3　財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào) 8
1.3　財務(wù)管理的環(huán)節(jié) 10
1.4　財務(wù)管理的環(huán)境 13
1.4.1　企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境 13
1.4.2　企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境 14
1.5　習(xí)題 20
第2章　財務(wù)管理的價值觀念 24
2.1　利息率 24
2.1.1　利息率的概念與種類 24
2.1.2　決定利息率高低的基本因素 26
2.1.3　金融市場上利率水平的測算 27
2.2　資金的時間價值 28
2.2.1　資金時間價值的概念 28
2.2.2　資金時間價值的計算 29
2.2.3　資金時間價值的應(yīng)用 39
2.3　投資風(fēng)險價值 42
2.3.1　投資風(fēng)險價值的概念 43
2.3.2　風(fēng)險程度衡量 43
2.3.3　風(fēng)險價值的計算 46
2.4　習(xí)題 48
第3章　財務(wù)分析 53
3.1　財務(wù)分析概述 53
3.1.1　什么是財務(wù)分析 53
3.1.2　財務(wù)分析的目的 54
3.1.3　財務(wù)分析的方法 55
3.1.4　財務(wù)分析的一般步驟 56
3.1.5　財務(wù)分析的原則 56
3.1.6　財務(wù)分析的局限性 57
3.2　基本的財務(wù)比率 58
3.2.1　變現(xiàn)能力比率 58
3.2.2　資產(chǎn)管理比率 63
3.2.3　負(fù)債比率 65
3.2.4　盈利能力比率 70
3.3　財務(wù)分析的應(yīng)用 72
3.3.1　杜邦財務(wù)分析體系 72
3.3.2　財務(wù)狀況的綜合評價 74
3.3.3　上市公司的財務(wù)比率 75
3.3.4　現(xiàn)金流量分析 80
3.4　習(xí)題 86
第二篇　籌資管理
第4章　籌資管理基礎(chǔ)知識 93
4.1　籌資管理概述 93
4.1.1　企業(yè)籌資的動機(jī) 93
4.1.2　籌資原則 94
4.1.3　籌資渠道與籌資方式 95
4.1.4　籌資類型 97
4.1.5　籌資規(guī)模的確定 98
4.2　權(quán)益資金籌集 104
4.2.1　吸收直接投資 104
4.2.2　發(fā)行普通股 105
4.2.3　發(fā)行優(yōu)先股籌資 113
4.2.4　利用留存收益 115
4.3　負(fù)債資金籌集 115
4.3.1　銀行借款 116
4.3.2　發(fā)行債券 120
4.3.3　融資租賃 124
4.3.4　商業(yè)信用 128
4.4　習(xí)題 130
第5章　資本成本 135
5.1　資本成本概述 135
5.1.1　資本成本的概念 135
5.1.2　資本成本的理論公式 135
5.1.3　資本成本的作用 136
5.1.4　決定資本成本高低的因素 136
5.1.5　資本成本與企業(yè)所得稅的關(guān)系 137
5.2　個別資本成本的計算 137
5.2.1　債務(wù)成本 137
5.2.2　優(yōu)先股成本 138
5.2.3　普通股成本 139
5.2.4　留存收益成本 140
5.3　加權(quán)平均資本成本 141
5.4　邊際資本成本 142
5.4.1　邊際資本成本的概念 142
5.4.2　邊際資本成本的計算與應(yīng)用 144
5.5　習(xí)題 147
第6章　資本結(jié)構(gòu) 151
6.1　經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險 151
6.1.1　經(jīng)營風(fēng)險 151
6.1.2　財務(wù)風(fēng)險 152
6.2　杠桿原理 153
6.2.1　杠桿效應(yīng)的含義 153
6.2.2　成本習(xí)性、邊際貢獻(xiàn)與息稅前利潤 154
6.2.3　經(jīng)營杠桿 155
6.2.4　財務(wù)杠桿 160
6.2.5　聯(lián)合杠桿 165
6.3　資本結(jié)構(gòu) 167
6.3.1　資本結(jié)構(gòu)理論 168
6.3.2　資本結(jié)構(gòu)的決策方法 172
6.3.3　影響資本結(jié)構(gòu)的因素 179
6.3.4　資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 180
6.4　習(xí)題 185
第三篇　投資管理
第7章　流動資產(chǎn)投資 193
7.1　流動資產(chǎn)投資概述 193
7.1.1　流動資產(chǎn)的種類 193
7.1.2　流動資產(chǎn)投資的特點 194
7.1.3　流動資產(chǎn)投資策略 194
7.1.4　流動資產(chǎn)需用量的預(yù)測 196
7.2　現(xiàn)金管理 198
7.2.1　對現(xiàn)金的評價 198
7.2.2　現(xiàn)金管理的目標(biāo)與內(nèi)容 199
7.2.3　現(xiàn)金預(yù)算的編制 200
7.2.4　最佳現(xiàn)金持有量的確定 201
7.2.5　現(xiàn)金的日常管理 206
7.3　應(yīng)收賬款管理 208
7.3.1　對應(yīng)收賬款的評價 208
7.3.2　應(yīng)收賬款管理的目的和內(nèi)容 209
7.3.3　應(yīng)收賬款政策的制定 209
7.3.4　收賬政策的制定和實施 214
7.3.5　應(yīng)收賬款的日常管理 216
7.4　存貨管理 217
7.4.1　對存貨的評價 217
7.4.2　存貨管理的目標(biāo)和內(nèi)容 219
7.4.3　存貨決策 219
7.4.4　存貨的日常管理 225
7.5　習(xí)題 227
第8章　固定資產(chǎn)投資 232
8.1　固定資產(chǎn)投資概述 232
8.1.1　固定資產(chǎn)投資的概念 232
8.1.2　固定資產(chǎn)投資的特點 232
8.1.3　固定資產(chǎn)投資的種類 233
8.1.4　固定資產(chǎn)投資管理的內(nèi)容 234
8.2　固定資產(chǎn)投資決策的方法 235
8.2.1　新建項目的現(xiàn)金流量 235
8.2.2　投資項目評價的基本方法 240
8.3　投資項目決策方法的應(yīng)用 247
8.3.1　固定資產(chǎn)更新項目決策 247
8.3.2　所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響 252
8.3.3　固定資產(chǎn)更新項目決策 256
8.4　習(xí)題 260
第9章　證券投資 266
9.1　證券與證券投資 266
9.1.1　證券的分類 266
9.1.2　證券投資的動機(jī)和目的 267
9.1.3　證券投資的特點 268
9.1.4　證券投資的種類 269
9.2　證券投資的風(fēng)險分析 274
9.2.1　單個證券投資的風(fēng)險及其衡量 274
9.2.2　證券投資組合的風(fēng)險及其衡量 277
9.2.3　證券風(fēng)險與收益的確認(rèn)——證券信用等級 279
9.3　證券投資的收益分析 280
9.3.1　證券投資收益分析的基本工具 281
9.3.2　債券投資收益的分析 283
9.3.3　股票投資收益的分析 286
9.3.4　基金投資的收益分析 290
9.3.5　組合投資的收益分析 292
9.4　證券投資決策 294
9.4.1　債券投資的決策 294
9.4.2　股票投資的決策 295
9.4.3　基金投資決策 296
9.4.4　證券投資組合的策略與方法 298
9.5　習(xí)題 299
第四篇　分資管理
第10章　利潤的形成 308
10.1　利潤的構(gòu)成及意義 308
10.1.1　利潤的概念 308
10.1.2　利潤的意義 309
10.2　利潤的預(yù)測和計劃 310
10.2.1　利潤預(yù)測 310
10.2.2　利潤計劃 313
10.3　習(xí)題 313
第11章　利潤分配 316
11.1　利潤分配的原則 316
11.1.1　遵守國家法律，履行企業(yè)的社會責(zé)任 316
11.1.2　要處理好分配與積累的關(guān)系，增強企業(yè)后勁 316
11.1.3　企業(yè)利潤分配要適當(dāng)考慮員工利益，提高各方面的積極性 317
11.1.4　實行“三公”原則，一視同仁地對待所有投資者 317
11.1.5　堅持以豐補歉，保持穩(wěn)定的分紅比例 317
11.2　企業(yè)所得稅 318
11.2.1　企業(yè)所得稅的計算 318
11.2.2　納稅調(diào)整 318
11.2.3　企業(yè)所得稅的繳納 320
11.3　利潤分配的一般程序 320
11.3.1　利潤分配的項目 320
11.3.2　利潤分配的一般程序 323
11.4　習(xí)題 323
第12章　 股利政策 326
12.1　股利理論 326
12.1.1　股利無關(guān)論 326
12.1.2　股利相關(guān)論 326
12.2　股利政策的影響因素 327
12.2.1　法律因素 327
12.2.2　公司內(nèi)部因素 328
12.2.3　股東因素 329
12.3　股利政策的類型 330
12.3.1　剩余股利政策 330
12.3.2　固定股利支付率政策 331
12.3.3　固定或穩(wěn)定增長的股利政策 332
12.3.4　低正常股利加額外股利政策 332
12.4　股利支付 332
12.4.1　股利支付的程序 332
12.4.2　股利的支付形式 333
12.4.3　股票股利、股票分割與股票回購 334
12.5　習(xí)題 339
第五篇　財務(wù)管理專題
第13章　產(chǎn)權(quán)資本經(jīng)營 345
13.1　資本經(jīng)營概述 345
13.1.1　資本經(jīng)營的概念及特點 345
13.1.2　資本經(jīng)營與商品經(jīng)營的關(guān)系 347
13.1.3　資本經(jīng)營的作用 348
13.1.4　資本經(jīng)營形式 349
13.2　企業(yè)并購 351
13.2.1　企業(yè)兼并與收購的關(guān)系 351
13.2.2　企業(yè)并購的動因 351
13.2.3　企業(yè)并購的類型 353
13.2.4　對并購的目標(biāo)企業(yè)估值 355
13.2.5　企業(yè)并購的財務(wù)分析 360
13.2.6　杠桿收購 366
13.2.7　反并購策略 368
13.3　企業(yè)分立 370
13.3.1　企業(yè)分立的主要形式 370
13.3.2　企業(yè)分立的原因 370
13.3.3　企業(yè)分立的條件 371
13.3.4　企業(yè)分立的類型 371
13.4　股權(quán)重組 373
13.4.1　股份制改組 373
13.4.2　股權(quán)置換 376
13.4.3　公司內(nèi)部人持股 376
13.4.4　股票回購 378
13.5　習(xí)題 380
第14章　企業(yè)財務(wù)重整與清算 384
14.1　企業(yè)財務(wù)重整 384
14.1.1　財務(wù)失敗 384
14.1.2　企業(yè)財務(wù)重整 388
14.2　企業(yè)清算 393
14.2.1　企業(yè)清算的類型 393
14.2.2　破產(chǎn)清算 394
14.2.3　解散清算 396
14.2.4　企業(yè)清算的實施 397
14.4　習(xí)題 399
第15章　國際財務(wù)管理 403
15.1　國際財務(wù)管理概述 403
15.1.1　國際財務(wù)管理的概念和特點 403
15.1.2　跨國企業(yè)的財務(wù)策略 404
15.1.3　國際財務(wù)管理的內(nèi)容 408
15.2　外匯風(fēng)險管理 409
15.2.1　外匯風(fēng)險管理的程序 409
15.2.2　外匯風(fēng)險的識別 410
15.2.3　外匯風(fēng)險的控制 410
15.3　國際籌資管理 413
15.3.1　國際企業(yè)籌資的來源 413
15.3.2　國際企業(yè)籌資的方式 414
15.4　國際投資管理 417
15.4.1　國際企業(yè)投資的方式 417
15.4.2　國際企業(yè)投資的風(fēng)險分析 420
15.5　國際企業(yè)納稅的管理 422
15.5.1　免除雙重納稅 422
15.5.2　國際避稅 424
15.6　習(xí)題 425
附表 431
參考文獻(xiàn) 443