正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸運行機制及其績效評價

　　如何向農(nóng)村人口提供金融服務(wù)，是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展必須要解決的問題，也一直是各國政府面臨的挑戰(zhàn)。小額信貸的實踐和發(fā)展為解決這一問題提供了全新的思路，特別是伴隨著小額信貸的正規(guī)化，正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸的發(fā)展必將在農(nóng)村金融領(lǐng)域發(fā)揮重要的作用。本研究從中國小額信貸與農(nóng)村金融發(fā)展的實際出發(fā)，結(jié)合國外小額信貸正規(guī)化的實踐與經(jīng)驗，分別從需求和供給兩方面詮釋了正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸順利有效運行的內(nèi)在機制。結(jié)合實際調(diào)查資料，分別從金融機構(gòu)和農(nóng)戶角度對中國的農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款的運行績效進行了評價。最后分析了政府在農(nóng)村金融領(lǐng)域中的作用及在正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸運行中政府、金融機構(gòu)與農(nóng)戶的利益互動關(guān)系，并提出了相應(yīng)的政策建議。本研究的主要結(jié)論：第一，中國的農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款的開展作為中國正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸的開端，必將在中國的農(nóng)村金融領(lǐng)域發(fā)揮重要的作用；農(nóng)村信用社作為農(nóng)村正規(guī)金融機構(gòu)開展小額信貸業(yè)務(wù)是中國小額信貸正規(guī)化的必然選擇，也是中國農(nóng)村金融發(fā)展的現(xiàn)實需要。第二，基于農(nóng)戶調(diào)查資料的實證研究表明，中國的農(nóng)戶存在著大量信貸需求，農(nóng)戶的信貸需求呈現(xiàn)出小額度的特征。而對農(nóng)戶信貸需求影響因素的分析表明，農(nóng)戶曾經(jīng)從正規(guī)金融機構(gòu)獲得過貸款的經(jīng)歷與其對未來獲得貸款的預(yù)期對于其信貸需求具有正向的顯著影響。第三，供給層面的分析表明，中國的農(nóng)村信用社開展小額信貸的機構(gòu)優(yōu)勢十分顯著，當然也需要克服一些來自機構(gòu)自身發(fā)展和能力構(gòu)建、外部環(huán)境及小額信貸產(chǎn)品特性方面的障礙因素；同時，農(nóng)村信用社開展小額信貸業(yè)務(wù)的激勵機制分別來自行政激勵與經(jīng)濟激勵兩個方面，在此，促進行政激勵向經(jīng)濟激勵的轉(zhuǎn)變，對于農(nóng)戶小額信用貸款的持續(xù)健康發(fā)展意義重大。第四，小組貸款機制、檢驗性貸款和連續(xù)放款的激勵約束原理成功的克服了農(nóng)村信貸市場上的信息約束與道德風險，這是小額信貸的重要特征。中國農(nóng)戶小額信用貸款的設(shè)計汲取了上述運行機理，同時充分發(fā)揮了非正式制度（社會資本）在農(nóng)戶小額信用貸款運作中作用。第五，實證的分析表明，農(nóng)戶小額信用貸款的開展實現(xiàn)了農(nóng)村信用社經(jīng)營績效的改善，同時對農(nóng)戶的信貸可得性、生產(chǎn)及收入水平的改善具有重要的意義。第六，在中國的農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款的運行中，政府、金融機構(gòu)、農(nóng)戶之間利益互動機制的協(xié)調(diào)與完善，將最終推動農(nóng)戶小額信用貸款的不斷發(fā)展。本研究的主要創(chuàng)新點：第一，將中國小額信貸的研究視角從扶貧領(lǐng)域轉(zhuǎn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域，在農(nóng)村金融發(fā)展的整體框架內(nèi)對小額信貸的研究將具有創(chuàng)新性。第二，從系統(tǒng)論的視角出發(fā)，將正規(guī)金融機構(gòu)小額信貸的運行納入農(nóng)村金融系統(tǒng)內(nèi)進行研究，較全面的分析了其運行機制具有創(chuàng)新性。第三，采用實證分析方法，分別從機構(gòu)和農(nóng)戶兩個層面展開研究，較全面系統(tǒng)地評價了我國的農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款的績效，具有創(chuàng)新性。第四，對市場培育與宏觀調(diào)控納入一個相容的體系中進行分析，在農(nóng)村金融領(lǐng)域中，對金融機構(gòu)、農(nóng)戶、政府之間的利益互動關(guān)系的探討將具有一定的創(chuàng)新性。

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