私募基金風(fēng)險管理研究

序 我們迫切需要實用的風(fēng)險控制技術(shù) 鄭先炳
第一章 導(dǎo)論
第一節(jié) 私募基金概述
一、私募基金內(nèi)涵
二、私募基金的組織形式
三、私募基金特點
第二節(jié) 私募基金行業(yè)的風(fēng)險
一、私募基金行業(yè)的主要風(fēng)險
二、我國私募基金行業(yè)的特有風(fēng)險
第三節(jié) 私募基金風(fēng)險的影響
一、不利于社會穩(wěn)定
二、不利于金融市場乃至金融體系的穩(wěn)定
三、不利于金融市場的健康發(fā)展
四、不利于基金行業(yè)的健康發(fā)展
五、不利于保護投資者利益
第四節(jié) 私募基金風(fēng)險管理研究的重要意義
一、有利于促進金融體制改革和金融體系穩(wěn)定
二、有利于促進整個基金行業(yè)進一步健康發(fā)展
三、有利于保護投資者和基金管理人利益
四、有利于促進我國機構(gòu)投資者發(fā)展
五、提高超額收益、降低風(fēng)險
第五節(jié) 風(fēng)險管理系統(tǒng)的要求
一、形成明確的風(fēng)險理念
二、考慮關(guān)鍵風(fēng)險成分
三、注重量化分析
四、不能忽視定性分析
五、考慮極端情形
六、var成為關(guān)鍵組成部分
第二章 評估風(fēng)險容忍度
第一節(jié) 生命周期
一、積累階段
二、鞏固階段
三、花費階段
四、贈送階段
第二節(jié) 風(fēng)險容忍度的影響因素
第三節(jié) 風(fēng)險容忍度評估方法
第四節(jié) 風(fēng)險容忍度評估表
一、美林證券評估表
二、lisa berger評估表
第三章 市場風(fēng)險管理技術(shù)
第一節(jié) 基于定價理論的風(fēng)險管理技術(shù)
一、固定收益證券風(fēng)險管理技術(shù)
二、股票風(fēng)險管理技術(shù)
三、期貨風(fēng)險管理技術(shù)
四、期權(quán)風(fēng)險管理技術(shù)
五、外匯風(fēng)險管理技術(shù)
第二節(jié) 市場風(fēng)險var
一、var計算方法
二、var應(yīng)用
三、相對var、邊際var、增量var
四、var的局限性
第三節(jié) 壓力測試
一、壓力測試概述
二、壓力測試的要求與步驟
三、壓力測試方法
第四節(jié) 事后檢驗
一、事后檢驗方法
二、需要考慮的其他因素
第五節(jié) 基于收益的投資風(fēng)格分析
一、資產(chǎn)收益因素模型
二、基于收益的投資風(fēng)格分析
三、franqois—serge lhabitant模型
第四章 經(jīng)營風(fēng)險管理技術(shù)
第一節(jié) 經(jīng)營風(fēng)險管理基礎(chǔ)
一、經(jīng)營風(fēng)險定義
二、經(jīng)營風(fēng)險來源
三、經(jīng)營風(fēng)險類型
四、經(jīng)營風(fēng)險管理目標
五、經(jīng)營風(fēng)險管理流程
六、經(jīng)營風(fēng)險管理框架
七、經(jīng)營風(fēng)險管理對高管人員的要求
第二節(jié) 經(jīng)營風(fēng)險量化控制技術(shù)
一、經(jīng)營風(fēng)險量化控制的目的
二、經(jīng)營風(fēng)險量化控制的障礙
三、經(jīng)營風(fēng)險量化控制步驟
四、經(jīng)營風(fēng)險量化控制的時機選擇
五、經(jīng)營風(fēng)險量化控制應(yīng)注意的問題
六、經(jīng)營風(fēng)險量化控制技術(shù)分類
第三節(jié) 經(jīng)營風(fēng)險var
一、經(jīng)營風(fēng)險var模型
二、參數(shù)估計
三、情景分析
四、krd分析
五、經(jīng)營風(fēng)險分析與監(jiān)控報告
第四節(jié) near-miss模型
一、near-miss模型結(jié)構(gòu)
二、near-miss模型管理程序
三、near-miss模型優(yōu)選程序
第五章 信用風(fēng)險管理技術(shù)
第一節(jié) 信用風(fēng)險管理基礎(chǔ)
一、信用風(fēng)險概念
二、信用風(fēng)險與期權(quán)定價理論
三、信用風(fēng)險管理障礙
第二節(jié) 信用風(fēng)險分析模型
一、creditmetrics/creditvar i模型
二、kmv模型
三、creditrisk+模型
四、creditportfolio view模型
第三節(jié) 信用風(fēng)險管理手段
一、限制風(fēng)險頭寸
二、逐日盯市
三、抵押
四、軋差
五、最低信用標準和增強衍生產(chǎn)品公司(edpc)
六、信用var
七、保險
八、信用衍生工具
九、信用久期
第六章 風(fēng)險預(yù)算
第一節(jié) 風(fēng)險預(yù)算概述
一、風(fēng)險預(yù)算定義
二、風(fēng)險預(yù)算與資產(chǎn)配置比較
第二節(jié) 風(fēng)險預(yù)算框架
一、確定監(jiān)控內(nèi)容
二、設(shè)置風(fēng)險限制
三、監(jiān)控風(fēng)險限制是否被突破
四、突破風(fēng)險限制后的校正行動
五、評估經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的投資表現(xiàn)
第三節(jié) 風(fēng)險預(yù)算與其他風(fēng)險管理技術(shù)的比較
一、風(fēng)險預(yù)算與投資指引
二、風(fēng)險預(yù)算與標準差
三、風(fēng)險預(yù)算與b
四、風(fēng)險預(yù)算與久期
五、風(fēng)險預(yù)算與控制流動性、信用和集中性風(fēng)險
第七章 未來需要解決的主要風(fēng)險管理問題
第一節(jié) 續(xù)存偏差
第二節(jié) 動態(tài)風(fēng)險
第三節(jié) 非線性風(fēng)險
第四節(jié) 流動性風(fēng)險
第五節(jié) 風(fēng)險偏好
參考文獻