跟格雷厄姆學價值投資

序言
第一章 經濟衰退期的價值投資
經濟海嘯席卷華爾街
“經濟時代”的致命沖擊
投資者的金融責任
重建財務堡壘
格雷厄姆對當今的影響
向大師學習投資
格雷厄姆的核心原則
經濟變革的最佳時機
經濟的方向在哪里？
第二章 21世紀的價值投資
價值投資和技術分析
投資無關運氣
投資的內在價值
投資的機會在哪里？
第三章 格雷厄姆的投資理論
容易掌握的投資原則
無須過度迷信數(shù)學模型
價值投資的心智訓練
長期持有的投資組合
穩(wěn)定和持久的收益
第四章 金融市場的反應
市場周期
變化莫測的股市
市場時機和價格
股票的定價方法
對市場時機的預測是無效的
當日交易
短線交易
觀察牛市的發(fā)展
牛市的巔峰
尋找好的投資機會
熊市特征
股息收益率
投資時機的再次到來
市場低迷時，不要泄氣
風險和回報
平衡風險
對風險的了解
風險和收益的相關性
了解投機
貝塔系數(shù)
貝塔系數(shù)和風險
明白自己是哪類投資者
被動投資者的投資選擇
指數(shù)型基金
交易所交易基金
程序交易是敵人嗎？
金融衍生品
融資融券
價值投資的要點
第六章 資產負債表
投資安全性的跡象
發(fā)現(xiàn)投資的內在價值
資產負債表的構成
資產的性質
計算賬面價值
賬面價值的魅力
賬面價值的缺點
市凈率
債務陷阱
債務評級
債務股本比率
營運資金
安全邊際的局限
流動比率
速度比率
凈資產價值
財務欺詐的高額成本
《薩班斯法案》的打擊
價值投資的基本原則
第七章 唯一重要的增長率
損益表的秘密
收入的實際情況
誠實的報表調整
收益的觀點
增長的指標
銷售量
收入和利潤
息稅前利潤
留存收益
自由現(xiàn)金流
貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型
市盈率
股票價格的范圍
成長型股票
第八章 對管理層的評價
誠信是重要的
過度信貸的惡果
利益相關方
誰在管理公司？
像所有權人一樣管理
好的經理人不能做什么？
永遠不需要太多信息
股東的權利
股東的責任
政府監(jiān)管的利弊
高管的薪酬水平
隱藏的經營信息
第九章 挑選股票
建立股票的篩選標準
篩選成本較低的股票
可能被高估的股票
對沖交易
防守型股票
指導網(wǎng)上投資
第十章 投資組合的要求
投資目標
收益率戰(zhàn)勝通貨膨脹率
保守的投資策略
定期投資策略
投資多樣化
投資多樣化的第一準則
現(xiàn)金是垃圾嗎？
投資多樣化的第二準則
產業(yè)集團
投資全球化
金磚四國
“歐洲五國”
黃金投資
共同基金
追蹤收益
最佳的賣出時機
賣出股票時放慢行動
賣出股票的比重
為收益而投資
股息再投資
最佳的投資策略
第十一章 投資中的特殊情況
首次公開發(fā)行
谷歌的首次公開發(fā)行
并購業(yè)務
全球化趨勢的反思
優(yōu)先股
權證
破產的處理
第十二章 期望做得更好
原則一：保持端正的態(tài)度
原則二：不要理會預測
原則三：堅持實事求是
原則四：尋妖和市場情況不一致的投資機會
原則五：遠離債務
原則六：迎接市場的波動
原則七：傾聽“船員”建議
原則八：在市場過熱時保持冷靜
原則九：多樣化投資
原則十：通貨膨脹不會消失
原則十一：坦然面對投資中的失誤
原則十二：享受投資的過程
投資中的失誤