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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　一名大摩首席分析師的自白。如何避免4 個(gè)月內(nèi)投資損失96% 的。黑天鵝悲劇發(fā)生在你的身上！波斯納把傳統(tǒng)的由格雷厄姆和多德發(fā)展出來(lái)的基本面分析方法與認(rèn)知科學(xué)、計(jì)算理論和量子金融的最新進(jìn)展精巧地結(jié)合在一起。他把概率分析的方法引進(jìn)決策過(guò)程，告訴我們?nèi)绾瓮ㄟ^(guò)對(duì)一系列的可能情形進(jìn)行判斷來(lái)做預(yù)測(cè)，還向我們解釋了：如何在過(guò)度自信和不夠自信之間找到平衡；如何對(duì)事關(guān)重大且突如其來(lái)的新信息作出準(zhǔn)確的反應(yīng)；如何克服信息過(guò)載；如何瞄準(zhǔn)重大問(wèn)題；如何打破信息不對(duì)稱的局面；如何把人類直覺(jué)和復(fù)雜的分析手段結(jié)合到一起。在強(qiáng)調(diào)有效利用我們已有的計(jì)算資源計(jì)算機(jī)和人腦的同時(shí)，波斯納還為分析師、投資者、交易員、公司高管、風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理、監(jiān)管人員、政策制定者、新聞工作者以及所有需要應(yīng)對(duì)極端波動(dòng)事件的挑戰(zhàn)的人，提供了一個(gè)新的作決策的思路。我們需要一雙看破表象的金睛火眼。

作者簡(jiǎn)介

　　肯尼斯·波斯納，北美金融控股公司首席投資分析師和研究員、摩根士丹利前董事總經(jīng)理和研究分析師、被《機(jī)構(gòu)投資者》稱為最棒的金融分析師、特許金融分析師；注冊(cè)會(huì)計(jì)師；金融風(fēng)險(xiǎn)管理師。肯尼斯·波斯納是一位金融分析師，曾在摩根士丹利供職15 年，他的工作受到了《機(jī)構(gòu)投資者》和格林威治合伙公司的高度評(píng)價(jià)。他也曾妄想避過(guò)黑天鵝，卻發(fā)現(xiàn)，還有一條點(diǎn)石成金的路，那就是，理解黑天鵝，讓它成為自己的坐騎。

圖書目錄

導(dǎo)言
推薦序　與極端波動(dòng)事件共舞
權(quán)威推薦
導(dǎo)言
第一部分　不確定性
　第1章　與群體一致，直到發(fā)現(xiàn)改變的催化劑
　　極端波動(dòng)的基本面
　　推倒多米諾骨牌的投資新手
　　烏合之眾
　　緊跟精明投資者的代價(jià)
　　放大市場(chǎng)意外的群體相變
　　做掌握前饋的諸葛亮
　　反饋輕松砍斷信用，撬翻市場(chǎng)
　　市場(chǎng)參與者如何通過(guò)學(xué)習(xí)適應(yīng)變化的環(huán)境
　第2章　用概率樹展示所有的可能性
　　出沒(méi)在普羅威登的黑天鵝
　　對(duì)波動(dòng)性和概率樹的簡(jiǎn)單介紹
　　為普羅威登公司定制的概率樹
　　概率樹的其他應(yīng)用
　　普羅威登公司的故事就這樣結(jié)束了
　第3章　復(fù)雜建模有風(fēng)險(xiǎn)，平衡來(lái)源于對(duì)事實(shí)的把握
　　CIT的試驗(yàn)：自信應(yīng)有怎樣的基礎(chǔ)
　　在過(guò)度自信和不夠自信之間找到平衡
　　情緒層面的自信：一個(gè)不可靠的信號(hào)
　　自信與競(jìng)爭(zhēng)
　　因光致盲：復(fù)雜建模的風(fēng)險(xiǎn)
　　留心光圈外的狀況，及時(shí)調(diào)整模型
　　建模過(guò)程中的過(guò)度自信與次級(jí)貸款的崩潰
第二部分　信息
　第4章　面對(duì)信息過(guò)載，要有戰(zhàn)略意識(shí)
　　把握住趨勢(shì)，就把握了錢景
　　市場(chǎng)上的信息過(guò)載
　　計(jì)算的性質(zhì)與局限
　　選擇性的信息戰(zhàn)略，不要被空槍所迷惑
　　信息戰(zhàn)略的障礙
　第5章　實(shí)時(shí)決策，隨時(shí)修正自己的想法
　　不能實(shí)時(shí)作出反應(yīng)會(huì)怎樣：CIT的分拆
　　紅色預(yù)警信號(hào)：認(rèn)知不協(xié)調(diào)
　　變化盲視，或溫水煮青蛙綜合征
　　實(shí)時(shí)決策的傳統(tǒng)方法
　　實(shí)時(shí)更新假設(shè)的策略
　　實(shí)時(shí)決策的輔助技巧
　　準(zhǔn)確第一：Discover金融服務(wù)公司的故事
　第6章　如何避開(kāi)信息不對(duì)稱的陷阱
　　管理者的信息壟斷
　　盡可能收集信息
　　抓住認(rèn)知不協(xié)調(diào)的魅影
　　如何精心設(shè)計(jì)問(wèn)題，獲取具有診斷力的信息
第三部分　分析與判斷
　第7章　圖解：復(fù)雜的分析，為的是一個(gè)簡(jiǎn)單的抉擇
　　萬(wàn)事達(dá)卡和美國(guó)運(yùn)通：如何找到關(guān)鍵變量
　　如何權(quán)衡關(guān)鍵變量
　　萬(wàn)事達(dá)卡和美國(guó)運(yùn)通：重大問(wèn)題與輸出變量之間的關(guān)系
　　美國(guó)運(yùn)通與萬(wàn)事達(dá)卡：在準(zhǔn)確度與復(fù)雜性之間找到平衡
　第8章　蒙特卡洛模型：一把雙刃劍
　　利用蒙特卡洛模還可找到裝載千萬(wàn)美金的沉船
　　將美國(guó)運(yùn)通的法律風(fēng)險(xiǎn)量化處理
　　錯(cuò)誤估計(jì)相關(guān)性的事故一直在發(fā)生
　　警惕只見(jiàn)樹木不見(jiàn)森林的盲目
　　房利美：千萬(wàn)不要忽視因果聯(lián)系的重要性
　第9章　判斷，要立足于現(xiàn)實(shí)的變化
　　沙利美的故事：政策變動(dòng)帶來(lái)的陷落
　　如何進(jìn)行判斷
　　價(jià)值投資需要判斷的輔助
　　MBNA被對(duì)手輕易撼動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理
　　《巴塞爾協(xié)議II》：資本標(biāo)準(zhǔn)遭遇滑鐵盧
　　沙利美故事的結(jié)局
　　吃掉沙利美的三只黑天鵝
結(jié)論　黑天鵝仍將出現(xiàn)
致謝