資本商品課稅問題研究

　　由于全球經(jīng)濟一體化的飛速發(fā)展和國際金融市場的迅速融合，市場中的商品已經(jīng)從貨物產(chǎn)品擴展到各類資本產(chǎn)品，如各類固定資產(chǎn)的購置、跨國投資的流動、證券期貨的投資以及其他金融衍生品。目前，這類資本商品的持有和交易（資本品交易）創(chuàng)造了大量的經(jīng)濟價值，日益成為社會關(guān)注的焦點。而為了實現(xiàn)稅基的普遍性，近些年的國際潮流是不僅對流通中的實物商品征稅，而且也對流通的資本商品進行征稅。特別是在資產(chǎn)長期保有、轉(zhuǎn)讓而出現(xiàn)數(shù)額巨大的所得時，政府對這一所得的課稅尤為重要?？梢哉f，世界各國對于資本商品課稅已經(jīng)日益重視，尤其是金融業(yè)較為發(fā)達的國家和地區(qū)，它們已經(jīng)實現(xiàn)了對證券轉(zhuǎn)讓利得、土地轉(zhuǎn)讓利得以及各項財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收資本稅。在此，世界上對資本性商品征稅已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象。特別是，2008年始自美國的金融危機蔓延全球，對各主要經(jīng)濟體造成了不可低估的沖擊，凸顯了資本商品市場過度“自由主義”下的深層次問題。這次危機也促使人們開始思考“如何更好地規(guī)范資本商品市場的發(fā)展”，開始反思“政府干預(yù)主義”、“監(jiān)管資本主義”代替“自由資本主義”。而這種體現(xiàn)“凱恩斯主義”思想的政府干預(yù)主義，在使西方國家實行寬松貨幣政策的同時，正在考慮如何發(fā)揮財政政策的調(diào)節(jié)效應(yīng)，考慮稅收在規(guī)范資本商品市場發(fā)展中的積極作用。對此，本書認為：從微觀和宏觀人手的稅收政策，對于抑制資本商品市場的過度投機、保護投資者利益，對于政府在宏觀層面上規(guī)范資本商品市場發(fā)展，都是必要的、必需的。據(jù)此，從政府稅收調(diào)控作用的角度出發(fā)規(guī)范金融資本商品市場的發(fā)展成為本書的一個重要出發(fā)點。具體而言，朱軍編著的《資本商品課稅問題研究》嘗試對資本商品課稅問題進行系統(tǒng)的研究，重點分析我國資本商品課稅面臨的問題及其完善思路，為我國稅制體系的完善、財政收入來源的開辟作出一些有益的理論探索，希望對我國資本商品課稅理論和實踐發(fā)揮一些積極的作用。從目前的研究來看，當前我國對資本商品稅的研究還處于起步階段，規(guī)范分析多，理論、實證研究還比較少。因此，本書的理論研究、實證研究將有利于我國資本商品課稅研究方法的推進和創(chuàng)新。在此，本書將微觀經(jīng)濟學(xué)、宏觀經(jīng)濟學(xué)、制度經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)以及動態(tài)經(jīng)濟學(xué)的相關(guān)理論和方法引入到資本商品課稅問題的研究之中，希望對中國資本商品課稅體系的完善作出貢獻。從實際意義上來看，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，隨著資本市場的不斷擴張，資本商品稅的稅基越來越大。自1990年我國建設(shè)資本市場以來，截止到2008年末，我國上市公司通過境內(nèi)市場累計籌資3396億元。其中在2008年，首次公開發(fā)行A股75只，籌資1066億元；A股再籌資獲得1332億元；上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債、公司債籌資998億元，增加587億元。2008年企業(yè)共發(fā)行債券20520億元。其中，金融債券11797億元、企業(yè)（公司）債券2655億元、短期融資債券4332億元、中期票據(jù)1737億元。而在另一方面，我國目前的財稅政策對資本市場（尤其是證券市場）還缺乏有效的調(diào)節(jié)。非規(guī)范化、非制度化、非法治化因素的大量存在使得政府越來越需要用稅收的手段去加強管理。而適時開征資本商品稅不僅能使各類經(jīng)濟資源在稅收上獲得公平待遇，而且具有顯著的收入再分配效應(yīng)（稅負主要由持有資產(chǎn)較多的“富人”承擔(dān)），有利于鼓勵長期投資，抑制過度投機?？梢哉f，資本商品稅能夠成為調(diào)控中國資本商品市場發(fā)展的一種有效手段。最后，對資本商品經(jīng)濟中的所得課稅，有利于實現(xiàn)社會公平。這也是大多數(shù)國家開征資本稅的主要目的，因為資本所得和一般所得一樣，增強了納稅人的納稅能力?？傊袊?jīng)濟的發(fā)展、資本商品經(jīng)濟的不斷成熟使得在未來建立資本商品稅收制度成為可能。但是，目前我國對于資本商品課稅的理論研究、實際操作研究都較為欠缺。特別是在中國金融衍生品交易處于起步階段的特殊時期，對其的稅收理論研究和政策研究還較少。目前，關(guān)于金融衍生品交易的所得稅處理，中國還沒有系統(tǒng)和專業(yè)的規(guī)定。對此，尹音頻等（2006）對中國資本市場的稅制優(yōu)化問題進行了一些分析和研究后認為，如何設(shè)計資本市場的稅制不僅是一個研究熱點，而且是一個極為緊迫的現(xiàn)實問題。在此，本書嘗試對這一問題進行初步的研究。在具體的內(nèi)容安排上，《資本商品課稅問題研究》首先分析了資本商品及資本商品市場的發(fā)展現(xiàn)狀，提出了資本商品市場發(fā)展過程中的政府調(diào)節(jié)，強調(diào)了稅收政策調(diào)節(jié)的必要性。并根據(jù)這一分析提出：在以實物商品稅收體系為主的現(xiàn)行稅制體系下，必須加強資本商品稅收體系的建設(shè)。在此，本書首先對資本商品的特征、資本商品市場的特征、分類和對象進行了分析，對資本商品市場的發(fā)展、現(xiàn)行稅收體系下資本商品稅收體系存在的必要性進行了分析。對于資本商品稅收，傳統(tǒng)觀點認為不應(yīng)該征收。對于這一觀點，本書在理論上進行了系統(tǒng)、深入的總結(jié)，并根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)中資本商品稅收模型進行了理論上的論證。然后，本書根據(jù)最新的現(xiàn)代公共經(jīng)濟學(xué)理論研究發(fā)現(xiàn)：不僅應(yīng)對不完備市場下的資本商品征稅，而且還應(yīng)該對完備市場下的資本商品課稅。在這一觀點明確之后，本書對實際經(jīng)濟中的各國資本商品稅收政策進行了分析。或者說，為使本書的研究具有可比性、參照性，為了吸取西方發(fā)達國家和發(fā)展中國家開征資本商品稅收的經(jīng)驗，本書對國外資本商品稅收的政策進行了系統(tǒng)的分析，并總結(jié)出了它們的經(jīng)驗及其對我國的借鑒意義。開征資本商品稅就必須對資本商品稅收的負擔(dān)情況進行分析。在此，本書首先根據(jù)稅收負擔(dān)的基本理論分析了資本商品稅收的合理負擔(dān)。其次，本書提出了一些衡量資本商品稅收負擔(dān)的指標，并根據(jù)現(xiàn)行的稅收政策分析了目前我國資本商品市場的部分負擔(dān)指標。再次，對于資本商品稅收的負擔(dān)問題，本書還進行了實證研究。這一實證研究既分析了資本商品稅收的價格效應(yīng)，也闡述了稅收政策調(diào)整后的稅收負擔(dān)對資本商品市場的影響。最后，本書針對以上分析總結(jié)了我國資本商品稅收制度建設(shè)的注意點。建立資本商品稅收制度，不但要研究其對宏觀經(jīng)濟總體和微觀經(jīng)濟個體的稅負影響，還必須考察資本商品稅收的稅負轉(zhuǎn)嫁、稅收的公平效率問題。在此，本書通過基礎(chǔ)的稅收理論分析了資本商品稅收的轉(zhuǎn)嫁問題、公平問題和效率問題，并對這些問題進行了總結(jié)，以期為政策制定提供必要的指導(dǎo)。由于國際間資本的流動及全球貿(mào)易的發(fā)展，各國的資本商品課稅制度也處于不斷調(diào)整和改革之中。在稅制的改革中，如何依據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展和資本市場結(jié)構(gòu)情況，參照國際上資本商品課稅的經(jīng)驗，建立符合中國實際又切實可行的資本商品稅收制度，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。在此，本書最后一部分根據(jù)前面的分析并結(jié)合資本商品經(jīng)濟的發(fā)展趨勢，構(gòu)建了初步的資本商品稅收制度，提出了相關(guān)的資本稅收政策及其他需要完善的配套措施?？傮w上，本書具有以下幾個方面的創(chuàng)新之處：（1）在對資本商品以及資本商品市場特征分析的基礎(chǔ)上，本書以政府與市場的關(guān)系為切人點，分析了政府在促進資本商品經(jīng)濟發(fā)展中的職能，特別是分析了政府的稅收調(diào)節(jié)作用。（2）本書對稅收理論中最優(yōu)資本稅問題進行了延伸研究，深入探討了不同理論假設(shè)下的最優(yōu)資本稅收究竟為多少。本書的創(chuàng)新點主要在于模型推導(dǎo)的理論價值及其對資本商品稅收實踐的指導(dǎo)意義。（3）在理論分析的基礎(chǔ)上，本書檢索和總結(jié)了世界上主要國家的資本商品稅收政策情況，提出了其對我國建設(shè)資本商品稅收制度的借鑒意義。（4）本書通過對資本商品課稅負擔(dān)的定量分析，提出了衡量我國資本商品稅收負擔(dān)的指標，闡述了資本商品課稅的稅負轉(zhuǎn)嫁問題，并進行了相應(yīng)的實證研究。（5）本書構(gòu)建了資本商品稅的初步稅制模式，提出了資本商品稅收的政策措施。

　　朱軍，男，江蘇建湖人，南京財經(jīng)大學(xué)財政與稅務(wù)學(xué)院教師，經(jīng)濟學(xué)博士。2003年獲得財政學(xué)專業(yè)-經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位；2004年9月—2009年6月就讀于中央財經(jīng)大學(xué)財政學(xué)院。獲得財政學(xué)專業(yè)-經(jīng)濟學(xué)碩士、博士學(xué)位?，F(xiàn)供職于南京財經(jīng)大學(xué)財政與稅務(wù)學(xué)院。目前主要從事“動態(tài)財政學(xué)、新稅制理論、應(yīng)用財政計量、中國財政問題”的教學(xué)和研究。主講課程包括：公共財政學(xué)（本科）；高級財政專題、高級經(jīng)濟學(xué)課程（研究生）。參與省部級以上課題多項，主持教育部人文社會科學(xué)研究課題一項（2010）。