合并與收購：理解反壟斷問題（第三版）

第一章 美國反壟斷法適用概述 一、《克萊頓法》第7條 (一)第7條適用于股票或者資產(chǎn)收購以及合并 (二)第7條適用于收購少于100％的有表決權(quán)證券 (三)第7條適用于非營利公司 二、《謝爾曼法》第1條和第2條 三、《聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)法》第5條 四、州反壟斷法第二章 美國執(zhí)法政策與程序 一、美國司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)并行的執(zhí)法權(quán) 二、《聯(lián)邦并購指南》(Federal Merger Guidelines)的歷史與應(yīng)用 (一)《并購指南》的目標(biāo) (二)《并購指南》的演進(jìn) (三)《并購指南》的非約束性 三、HSR法下的申報(bào)交易評(píng)述 四、州總檢察長(zhǎng)對(duì)交易的審查 (一)《全國總檢察長(zhǎng)協(xié)會(huì)并購指南》(the National Association of Attorneys GeneralMerger Guidelines） (二)并購前申報(bào)第三章 市場(chǎng)界定與測(cè)量 一、界定相關(guān)市場(chǎng) (一)產(chǎn)品市場(chǎng) (二)地理市場(chǎng) (三)產(chǎn)品與市場(chǎng)地理界定 二、界定后的市場(chǎng)內(nèi)的市場(chǎng)份額測(cè)量 (一)識(shí)別市場(chǎng)參與者 (二)計(jì)算市場(chǎng)集中度第四章 橫向并購：證明可能發(fā)生的反競(jìng)爭(zhēng)效果 一、反競(jìng)爭(zhēng)性效果的預(yù)測(cè)指標(biāo)——市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度 (一)最高法院判例 (二)《并購指南》、《(并購指南)評(píng)述》以及低級(jí)法院判例 二、協(xié)調(diào)性反競(jìng)爭(zhēng)效果 (一)司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)的協(xié)調(diào)效應(yīng)分析 (二)被視為有助于成功協(xié)調(diào)的市場(chǎng)特征 三、單邊反競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng) (一)單邊效果和壟斷力量 (二)單邊效果與買方壟斷力量 (三)差別化產(chǎn)品市場(chǎng)中的單邊效果 (四)轉(zhuǎn)移率在單邊效果分析中的作用 (五)非差異性產(chǎn)品市場(chǎng)的單邊效果分析 (六)單邊效果分析中并購模擬工具的使用第五章 反駁結(jié)構(gòu)性推定 一、通用動(dòng)力案抗辯：抨擊市場(chǎng)份額、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和集中度的意義 二、證明容易進(jìn)入 (一)進(jìn)人壁壘類型 (二)1992年以前的案件與《并購指南》 (三)《并購指南》與后續(xù)案件 三、反駁市場(chǎng)力量：買方力量／成熟買方主張 四、證明協(xié)調(diào)的困難 (一)不利于協(xié)調(diào)行為的市場(chǎng)條件 (二)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的其他發(fā)展 五、創(chuàng)造一個(gè)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)者 六、衰落產(chǎn)業(yè)的重要性第六章 效率 一、效率的定義 二、效率和反壟斷法的目標(biāo) 三、最高法院對(duì)效率問題的處理 四、《并購指南》對(duì)效率問題的處理 (一)聯(lián)邦《并購指南》 (二)聯(lián)邦健康醫(yī)療聲明 (三)州執(zhí)法指南 五、效率在并購分析中的作用 (一)司法方法 (二)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的方法 六、效率舉證 (一)傳遞要求 (二)并購特有要求 (三)證明標(biāo)準(zhǔn)第七章 可能的抗辯 一、破產(chǎn)企業(yè)原則 (一)破產(chǎn)企業(yè)原則的司法解釋：抗辯要素 (二)聯(lián)邦執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)破產(chǎn)企業(yè)原則的解釋 (三)破產(chǎn)部門或子公司 二、州行為原則 三、因監(jiān)管產(chǎn)生的反壟斷豁免 (一)銀行業(yè) (二)能源 (三)運(yùn)輸 (四)通信 四、特殊行業(yè) (一)衛(wèi)生保健 (二)國防 (三)報(bào)業(yè)第八章 合營企業(yè) 一、適用于合營企業(yè)的反壟斷法規(guī) 二、基本分析框架：本身違法或合理原則 三、適用于合營企業(yè)的反壟斷機(jī)構(gòu)指南 四、合營企業(yè)的類型 (一)全面整合型合營企業(yè) (二)研發(fā)型合營企業(yè) (三)生產(chǎn)性合營企業(yè) (四)聯(lián)合銷售安排 (五)聯(lián)合采購安排 (六)網(wǎng)絡(luò)合營企業(yè) 五、合營企業(yè)的經(jīng)營 (一)第1條的適用 (二)規(guī)制附屬限制的一般原則 (三)合營企業(yè)與其母公司間競(jìng)爭(zhēng)的限制 (四)價(jià)格與產(chǎn)量的限制 (五)地域與客戶限制 (六)加入合營企業(yè)的限制第九章 潛在競(jìng)爭(zhēng)理論 一、潛在競(jìng)爭(zhēng)理論的起源 二、潛在競(jìng)爭(zhēng)理論的基本要求 (一)一個(gè)集中的、寡占性目標(biāo)市場(chǎng) (二)收購公司是僅有的幾家潛在進(jìn)入者之一 三、實(shí)際潛在競(jìng)爭(zhēng)理論的基本前提 (一)以替代性可行方式進(jìn)入的可能性 (二)可能產(chǎn)生的分散效應(yīng)或其他促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng) 四、感知的潛在競(jìng)爭(zhēng)理論的必備要素 (一)基本原理 (二)司法界的理論發(fā)展 五、《并購指南》對(duì)潛在競(jìng)爭(zhēng)合并的處理第十章 縱向并購 一、早期對(duì)縱向并購的處理 二、布朗鞋業(yè)案和縱向封鎖 三、芝加哥學(xué)派對(duì)布朗鞋業(yè)案的批評(píng) 四、芝加哥學(xué)派對(duì)縱向并購執(zhí)法的影響 (一)司法處理的變化 (二)執(zhí)法政策和執(zhí)法機(jī)構(gòu)案件選擇的變化 五、后芝加哥學(xué)派對(duì)封鎖理論的分析 六、近期縱向并購執(zhí)法活動(dòng)案例 (一)提高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的成本和雙層面進(jìn)入 (二)便利協(xié)調(diào)互動(dòng)第十一章 混合并購 一、判斷混合并購的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn) 二、競(jìng)爭(zhēng)問題 (一)穩(wěn)固理論 (二)互惠交易 (三)搭售 (四)多重市場(chǎng)戰(zhàn)略 (五)捆綁和組合效應(yīng) 附錄11 1995年美國司法部與聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可反壟斷指南 1．知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與反壟斷法 2．一般原則 3．反壟斷問題與分析模式 4．主管機(jī)構(gòu)根據(jù)合理原則評(píng)估許可安排的一般原則 5．一般原則的適用 6．無效知識(shí)產(chǎn)權(quán)的執(zhí)行 附錄13 1993年全美州檢察長(zhǎng)協(xié)會(huì)橫向并購指南 1．指南目的及范圍 2．指南基本政策 3．市場(chǎng)界定 4．集中度的衡量 5．確定是否質(zhì)疑一次并購的其他可考慮因素 6．垂危公司抗辯 聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)經(jīng)常被問到的關(guān)于并購案中和解令條款的常見問題 附錄14 2000年司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)者之間合作的反壟斷指南前言第一節(jié) 目的、定義與概述第二節(jié)評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)者間協(xié)議的一般原則第三節(jié)評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)者間協(xié)議的分析框架第四節(jié)反壟斷安全區(qū) 附錄譯后記