人民幣國際化報告（2012）

第1章 人民幣國際化指數(shù) 1.1 人民幣國際化指數(shù)及其宗旨 1.1.1 人民幣國際化 1.1.2 人民幣國際化指數(shù)的定義 1.1.3 編制人民幣國際化指數(shù)的宗旨 1.2 人民幣國際化指數(shù)編制原則 1.3 人民幣國際化指數(shù)編制方法 1.3.1 指標(biāo)體系 1.3.2 數(shù)據(jù)來源與數(shù)據(jù)處理 1.3.3 人民幣國際化指數(shù)模型 1.3.4 人民幣國際化指數(shù)的含義 1.4 2010年以來人民幣國際化水平 1.4.1 人民幣國際化指數(shù)表現(xiàn) 1.4.2 人民幣國際化指數(shù)變動分析 1.5 主要貨幣國際化指數(shù)比較第2章 人民幣國際化現(xiàn)狀 2.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 2.1.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算特點 2.1.2 國際貿(mào)易主要結(jié)算貨幣 2.2 國際金融市場人民幣交易 2.2.1 外匯市場 2.2.2 股票市場 2.2.3 衍生產(chǎn)品市場 2.2.4 境外信貸市場 2.2.5 國際債券和票據(jù)市場 2.2.6 離岸金融市場 2.3 直接投資與證券投資 2.3.1 人民幣境外直接投資 2.3.2 人民幣外商直接投資 2.3.3 外商投資人民幣金融資產(chǎn) 2.4 貨幣當(dāng)局人民幣互換 2.5 全球外匯儲備中的人民幣 2.6 人民幣匯率 2.6.1 人民幣匯率制度 2.6.2 人民幣匯率水平 2.7 中國資本賬戶開放現(xiàn)狀第3章 重大事件及其影響 3.1 全面實現(xiàn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 3.1.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍不斷擴(kuò)大 3.1.2 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)內(nèi)容和金額持續(xù)增加 3.1.3 影響分析 3.2 開始試點跨境人民幣資本流動 3.2.1 資本市場證券交易 3.2.2 人民幣直接投資 3.3 人民幣準(zhǔn)備發(fā)揮儲備貨幣職能 3.3.1 與多國簽署雙邊本幣互換協(xié)議 3.3.2 人民幣開始被國外官方機構(gòu)關(guān)注 3.4 建設(shè)香港離岸人民幣(CNH)市場 3.4.1 《清算協(xié)議》的簽署及修訂 3.4.2 中央政府支持香港成為人民幣離岸金融中心 3.4.3 金融服務(wù)與市場創(chuàng)新 3.4.4 存在的問題及前景展望 3.5 與小幣種外匯交易不斷發(fā)展 3.5.1 柜臺掛牌交易的小幣種不斷增多 3.5.2 對小幣種銀行間區(qū)域市場開始試點 3.5.3 影響分析第4章 人民幣國際化年度熱點問題 4.1 人民幣國際化是否需要持續(xù)的人民幣升值預(yù)期 4.1.1 人民幣升值壓力是多種因素疊力口的結(jié)果 4.1.2 人民幣持續(xù)升值對人民幣國際化的危害 4.1.3 人民幣幣值應(yīng)在均衡水平保持長期穩(wěn)定 4.2 人民幣國際化是否要以開放資本賬戶為前提條件 4.2.1 資本賬戶開放是漸進(jìn)的過程 4.2.2 人民幣國際化與資本賬戶開放相輔相成 4.2.3 資本賬戶開放進(jìn)程 4.3 為什么要建設(shè)香港離岸人民幣市場 4.3.1 香港離岸人民幣市場產(chǎn)生的背景 4.3.2 走出“美元陷阱”的嘗試 4.3.3 人民幣離岸金融市場的風(fēng)險 4.3.4 危機還是機遇第5章 人民幣國際化的歷史機遇 5.1 中國經(jīng)濟(jì)總量和外貿(mào)規(guī)模持續(xù)增長奠定良好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 5.1.1 經(jīng)濟(jì)實力是一國貨幣國際化的首要前提 5.1.2 貨幣國際化是國際貿(mào)易發(fā)展的客觀要求 5.2 西方發(fā)達(dá)國家因經(jīng)濟(jì)不景氣而使貨幣信用受損 5.2.1 美國兩度量化寬松仍難擋經(jīng)濟(jì)頹勢 5.2.2 歐洲主權(quán)債務(wù)危機愈演愈烈 5.2.3 歐美經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的弊端逐漸暴露 5.3 新興市場國家經(jīng)濟(jì)地位提升推動國際貨幣體系改革 5.3.1 金磚國家成為世界經(jīng)濟(jì)重要力量 5.3.2 金磚國家在國際經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域獲得更多話語權(quán) 5.4 巨額外匯儲備可為人民幣國際化提供信用擔(dān)保 5.5 中華文化的包容共濟(jì)精神為人民幣增強軟實力第6章 人民幣國際化的重大挑戰(zhàn) 6.1 經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡 6.1.1 貿(mào)易大國而非貿(mào)易強國 6.1.2 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡 6.1.3 技術(shù)創(chuàng)新乏力 6.2 國內(nèi)金融體系的脆弱性 6.2.1 金融模式有較強的政府依賴性 6.2.2 金融體系市場化水平低下 6.2.3 經(jīng)濟(jì)過度貨幣化 6.2.4 貨幣政策缺乏獨立性 6.2.5 離岸人民幣市場的替代壓力 6.3 嚴(yán)峻的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境 6.3.1 國際貨幣體系格局的“慣性” 6.3.2 人民幣流出的投機風(fēng)險第7章 結(jié)論與建議 7.1 主要結(jié)論 7.2 人民幣國際化的長期戰(zhàn)略 7.3 人民幣國際化的短期策略 專欄3—1 香港和上海：競爭與合作 專欄3—2 CNH與CNY背離 專欄5—1 美國：從次貸危機到經(jīng)濟(jì)危機 專欄5—2 債務(wù)危機何以蔓延整個歐元區(qū) 專欄5—3 備受爭議的外匯儲備運用 專欄5—4 國家崛起中的文化因素：西方叢林法則與中國儒家文化 專欄5—5 對日本近代發(fā)展史的反思：一個文化視角附錄1 觀點綜述：解讀人民幣國際化附錄2 世界主要貨幣國際化回顧附錄3 交通銀行的跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新附錄4 人民幣國際化大事記參考文獻(xiàn)后記