2014年注冊會計師全國統(tǒng)考專用輔導教材系列：財務成本管理（名師解讀版）

目　錄
第一章　財務管理概述　1
考綱解讀　1
知識清單　1
重點難點分析　1
第一節(jié)　財務管理的內容　1
一、企業(yè)的組織形式　1
二、財務管理的內容　2
第二節(jié)　財務管理的目標　3
一、財務管理目標概述　3
二、財務目標與經營者　3
三、財務目標與債權人　4
四、財務目標與利益相關者　4
五、企業(yè)的社會責任和商業(yè)道德　4
第三節(jié)　財務管理原理　5
一、財務管理的基本原理與概念　5
二、財務管理的基礎理論　5
三、財務管理用于投資　6
四、財務管理用于籌資　6
第四節(jié)　財務管理的原則　6
一、有關競爭環(huán)境的原則(對資本市場中人的行為規(guī)律的基本認識)　6
二、有關創(chuàng)造價值的原則(人們對增加企業(yè)財富基本規(guī)律的認識)　7
三、有關財務交易的原則(人們對于財務交易基本規(guī)律的認識)　8
第五節(jié)　金融市場　8
一、金融資產　8
二、資金提供者和資金需求者　9
三、金融中介機構　9
四、金融市場的類型　9
五、金融市場的功能　9
一年模擬　9
第二章　財務報表分析　13
考綱解讀　13
知識清單　13
重點難點分析　13
第一節(jié)　財務報表分析概述　13
一、財務報表分析的意義　13
二、財務報表分析的步驟和方法　13
三、財務報表分析的局限性　15
第二節(jié)　財務比率分析　15
一、短期償債能力比率　15
二、長期償債能力比率　17
三、營運能力比率　17
四、盈利能力比率　19
五、市價比率　21
六、杜邦分析體系　21
第三節(jié)　管理用財務報表分析　22
一、管理用財務報表　22
二、管理用財務分析體系　24
一年模擬　26
第三章　長期計劃與財務預測　41
考綱解讀　41
知識清單　41
重點難點分析　41
第一節(jié)　長期計劃　41
第二節(jié)　財務預測　41
一、財務預測的意義和目的　41
二、銷售百分比法　41
第三節(jié)　增長率與資金需求　43
一、銷售增長率與外部融資的關系　43
二、內含增長率　43
三、可持續(xù)增長率　44
一年模擬　46
第四章　財務估價基礎　54
考綱解讀　54
知識清單　54
重點難點分析　54
第一節(jié)　貨幣的時間價值　54
一、財務估價的基本概念　54
二、什么是貨幣的時間價值　54
三、復利終值和現(xiàn)值　54
四、年金終值和現(xiàn)值　55
第二節(jié)　風險和報酬　56
一、風險的概念　56
二、單項資產的風險和報酬　56
三、投資組合的風險和報酬　57
四、資本資產定價模型　58
一年模擬　59
第五章　債券和股票估價　65
考綱解讀　65
知識清單　65
重點難點分析　65
第一節(jié)　債券估價　65
一、債券的有關概念　65
二、債券的價值　65
三、債券的收益率　67
第二節(jié)　股票估價　68
一、股票的有關概念　68
二、股票的價值　68
三、股票的期望收益率　68
一年模擬　69
第六章　資本成本　73
考綱解讀　73
知識清單　73
重點難點分析　73
第一節(jié)　資本成本概述　73
一、資本成本的含義　73
二、公司的資本成本　74
三、投資項目的資本成本　74
四、公司資本成本和項目資本成本的異同　74
五、資本成本的用途　74
第二節(jié)　普通股成本　75
一、資本資產定價模型　75
二、股利增長模型　76
三、債券收益加風險溢價法　77
第三節(jié)　債務成本　77
一、債務成本的含義　77
二、債務成本估計的方法　78
第四節(jié)　加權平均資本成本　79
一、加權平均成本　79
二、發(fā)行成本的影響　80
三、影響資本成本的因素　80
一年模擬　81
第七章　企業(yè)價值評估　85
考綱解讀　85
知識清單　85
重點難點分析　85
第一節(jié)　企業(yè)價值評估概述　85
一、企業(yè)價值評估的含義　85
二、企業(yè)價值評估的目的　85
三、企業(yè)價值評估的對象　86
第二節(jié)　現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型　87
一、企業(yè)價值評估與項目價值評估的比較　87
二、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的種類　87
三、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)的估計　88
四、企業(yè)價值的計算　90
五、股權現(xiàn)金流量模型的應用　90
六、實體現(xiàn)金流量模型的應用　90
第三節(jié)　相對價值法　91
一、相對價值法的基本原理　91
二、市盈率模型　91
三、市凈率模型　92
四、收入乘數(shù)模型　92
五、相對價值模型的應用　92
一年模擬　93
第八章　資本預算　103
考綱解讀　103
知識清單　103
重點難點分析　103
第一節(jié)　項目評價的原理和方法　103
一、項目評價的原理　103
二、項目評價的方法　103
第二節(jié)　投資項目現(xiàn)金流量的估計　105
一、現(xiàn)金流量的概念　105
二、現(xiàn)金流量的估計　106
三、固定資產更新項目的現(xiàn)金流量　106
四、所得稅和折舊對現(xiàn)金流量的影響　107
五、互斥項目的排序問題　107
六、總量有限的資本分配　107
七、通貨膨脹的處置　107
第三節(jié)　項目風險的衡量與處置　108
一、項目風險分析的主要概念　108
二、項目系統(tǒng)風險的衡量和處置　109
三、項目特有風險的衡量與處置　110
一年模擬　110
第九章　期權估價　121
考綱解讀　121
知識清單　121
重點難點分析　121
第一節(jié)　期權概述　121
一、期權的基本概念　121
二、期權的到期日價值　122
三、期權的投資策略　122
四、期權價值的影響因素　123
第二節(jié)　期權價值評估的方法　124
一、期權估價原理　124
二、二叉樹期權定價模型　125
三、布萊克-斯科爾斯期權定價模型　126
第三節(jié)　實物期權　127
一、擴張期權　127
二、時機選擇期權　128
三、放棄期權　128
一年模擬　129
第十章　資本結構　136
考綱解讀　136
知識清單　136
重點難點分析　136
第一節(jié)　有效資本市場　136
一、有效資本市場的意義　136
二、市場按有效性程度的分類　137
第二節(jié)　杠桿原理　137
一、經營杠桿　137
二、財務杠桿　138
三、總杠桿系數(shù)　139
第三節(jié)　資本結構理論　139
一、資本結構的MM　理論　139
二、資本結構的其他理論　141
第四節(jié)　資本結構決策　143
一、資本結構的影響因素　143
二、資本結構決策方法　143
一年模擬　144
第十一章　股利分配　150
考綱解讀　150
知識清單　150
重點難點分析　150
第一節(jié)　利潤分配概述　150
第二節(jié)　股利支付的程序和方式　151
一、股利支付的程序　151
二、股利支付的方式　151
第三節(jié)　股利理論與股利分配政策　151
一、股利理論　151
二、制定股利分配政策應考慮的因素　153
三、股利分配政策　153
第四節(jié)　股票股利、股票分割和股票回購　154
一、股票股利　154
二、股票分割　154
三、股票回購　155
一年模擬　156
第十二章　普通股和長期債務籌資　161
考綱解讀　161
知識清單　161
重點難點分析　161
第一節(jié)　普通股籌資　161
一、股票的種類　161
二、普通股的首次發(fā)行、定價與上市　161
三、股權再融資　162
四、普通股融資的特點　164
第二節(jié)　長期負債籌資　165
一、長期負債籌資的特點　165
二、長期借款籌資　166
三、長期債券籌資　166
一年模擬　167
第十三章　其他長期籌資　171
考綱解讀　171
知識清單　171
重點難點分析　171
第一節(jié)　租賃　171
一、租賃的概念與分類　171
二、經營租賃和融資租賃　172
三、租賃費用的報價形式　172
四、租賃的會計處理　173
五、租賃的稅務處理　174
六、經營租賃的決策分析　174
七、融資租賃的決策分析　175
八、租賃存在的原因　177
第二節(jié)　混合籌資　177
一、優(yōu)先股　177
二、認股權證　178
三、可轉換債券　178
一年模擬　180
第十四章　營運資本投資　187
考綱解讀　187
知識清單　187
重點難點分析　187
第一節(jié)　營運資本投資概述　187
一、營運資本的有關概念　187
二、影響流動資產投資需求的因素　188
三、流動資產投資政策　188
第二節(jié)　現(xiàn)金和有價證券　189
一、現(xiàn)金管理的目標　189
二、現(xiàn)金收支管理　189
三、最佳現(xiàn)金持有量　189
第三節(jié)　應收賬款　191
一、應收賬款管理的目標　191
二、應收賬款信用政策的構成　191
三、應收賬款信用政策決策　191
四、收賬政策的制定　192
第四節(jié)　存貨　193
一、存貨管理的目標　193
二、儲備存貨的有關成本　193
三、存貨決策　193
一年模擬　195
第十五章　營運資本籌資　202
考綱解讀　202
知識清單　202
重點難點分析　202
第一節(jié)　營運資本籌資政策　202
一、配合型籌資政策　202
二、激進型籌資政策　203
三、保守型籌資政策　203
第二節(jié)　短期籌資　203
一、短期負債籌資的特點　203
二、商業(yè)信用　203
三、短期借款　204
一年模擬　205
第十六章　產品成本計算　208
考綱解讀　208
知識清單　208
重點難點分析　208
第一節(jié)　成本的歸集和分配　208
一、生產費用的歸集和分配　208
二、輔助生產費用的歸集和分配　209
三、完工產品和在產品的成本分配　210
四、聯(lián)產品和副產品的成本分配　211
第二節(jié)　產品成本計算的品種法　212
第三節(jié)　產品成本計算的分批法　213
第四節(jié)　產品成本計算的分步法　213
一、逐步結轉分步法　213
二、平行結轉分步法　214
一年模擬　218
第十七章　標準成本計算　229
考綱解讀　229
知識清單　229
重點難點分析　229
第一節(jié)　標準成本及其制定　229
一、標準成本的概念　229
二、標準成本的種類　229
三、標準成本的制定　230
第二節(jié)　標準成本的差異分析　230
一、變動成本差異的分析　230
二、固定制造費用的差異分析　231
一年模擬　232
第十八章　本量利分析　235
考綱解讀　235
知識清單　235
重點難點分析　235
第一節(jié)　成本性態(tài)分析　235
一、成本按性態(tài)分類　235
二、成本估計　236
第二節(jié)　成本、數(shù)量和利潤分析　237
一、成本、數(shù)量和利潤的關系　237
二、盈虧臨界分析　237
三、影響利潤各因素變動分析　238
一年模擬　239
第十九章　短期預算　243
考綱解讀　243
知識清單　243
重點難點分析　243
第一節(jié)　全面預算概述　243
一、全面預算的內容　243
二、全面預算的作用　244
第二節(jié)　全面預算的編制方法　244
一、增量預算法與零基預算法(按其出發(fā)點的特征不同分類)　244
二、固定預算法與彈性預算法(按業(yè)務量基礎的數(shù)量特征不同分類)　244
三、定期預算法與滾動預算法(按其預算期的特征不同分類)　245
第三節(jié)　營業(yè)預算的編制　245
第四節(jié)　財務預算的編制　247
一年模擬　248
第二十章　業(yè)績評價　254
考綱解讀　254
知識清單　254
重點難點分析　254
第一節(jié)　業(yè)績的計量　254
一、業(yè)績的財務計量　254
二、業(yè)績的非財務計量　259
三、調整通貨膨脹的業(yè)績計量　259
四、公司成長階段與業(yè)績計量　260
第二節(jié)　公司內部的業(yè)績評價　261
一、成本中心的業(yè)績評價　261
二、利潤中心的業(yè)績評價　263
三、投資中心的業(yè)績評價　264
一年模擬　266
全真模擬試題　271
A卷　271
B卷　277
一年模擬答案及解析　283
全真模擬試題答案及解析　401
A卷　401
B卷　407
后記　413