企業(yè)新三板市場(chǎng)融資操作實(shí)務(wù)指引（修訂）

第一章概述
第一節(jié)新三板發(fā)展歷程
一、短盛長(zhǎng)衰的兩網(wǎng)
二、被冷落的三板
三、新三板
四、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
五、多層次的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
六、2015年的趨勢(shì)
第二節(jié)企業(yè)新三板掛牌的好處
一、新三板掛牌成本低、速度快
二、有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展
三、實(shí)現(xiàn)企業(yè)股份的高效有序轉(zhuǎn)讓
四、增強(qiáng)企業(yè)融資能力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量定向融資
五、轉(zhuǎn)板綠色通道，促進(jìn)企業(yè)上市成功
六、通過(guò)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部凝聚力
七、樹(shù)立企業(yè)品牌，提高企業(yè)知名度
八、有利于企業(yè)進(jìn)行資本并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作
九、企業(yè)上新三板須面對(duì)的挑戰(zhàn)
第三節(jié)各地新三板掛牌補(bǔ)貼
第二章掛牌條件與流程
第一節(jié)新三板掛牌條件
一、概述
二、掛牌條件
三、新三板與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板制度差異
四、對(duì)掛牌的條件正確理解
第二節(jié)新三板掛牌流程
一、前期決策準(zhǔn)備
二、改制重組階段
三、組織申報(bào)
四、審核掛牌
第三節(jié)專業(yè)機(jī)構(gòu)
一、概述
二、主辦券商的資質(zhì)
三、律師事務(wù)所的資質(zhì)要求
四、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的資質(zhì)
第三章盡職調(diào)查
第一節(jié)盡職調(diào)查概述
一、盡職調(diào)查的作用和內(nèi)容
二、方法和信息來(lái)源
三、盡職調(diào)查的操作
四、盡職調(diào)查常用的網(wǎng)站
第二節(jié)盡職調(diào)查的操作
一、業(yè)務(wù)調(diào)查
二、公司治理調(diào)查
三、公司財(cái)務(wù)調(diào)查
四、公司合法合規(guī)調(diào)查
第三節(jié)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題
一、法律方面的問(wèn)題
二、財(cái)務(wù)方面
三、對(duì)PE背景的核查
第四章股份制改造
第一節(jié)股改工作內(nèi)容
一、股改程序
二、改制方案
三、改制時(shí)間表
四、企業(yè)改制過(guò)程涉及的重點(diǎn)法律問(wèn)題
第二節(jié)相關(guān)問(wèn)題處理
一、公司獨(dú)立性問(wèn)題
二、主體資格問(wèn)題
三、外商投資企業(yè)股改相關(guān)法律問(wèn)題
四、員工持股計(jì)劃
第三節(jié)公司治理制度
一、公司章程
二、股份有限公司股東大會(huì)議事規(guī)則
三、董事會(huì)議事規(guī)則
四、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則
第五章引進(jìn)外部投資者
第一節(jié)概述
一、PE的盈利機(jī)制
二、PE的引入模式
三、PE投資流程
第二節(jié)PE投資協(xié)議的關(guān)鍵條款
一、《投資協(xié)議》的關(guān)鍵條款
二、新三板對(duì)賭方案
第六章掛牌上市
第一節(jié)掛牌程序
一、取得證券簡(jiǎn)稱和代碼及領(lǐng)取掛牌相關(guān)文件
二、辦理信息披露及股份初始登記
三、申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票融資的流程
四、掛牌儀式
五、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)材料接收注意事項(xiàng)
六、股份初始登記
第二節(jié)特別問(wèn)題
一、中介機(jī)構(gòu)專業(yè)水準(zhǔn)受考驗(yàn)
二、虧損企業(yè)須自證生存能力
三、小貸公司重在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示
四、污點(diǎn)公司監(jiān)管方向明確
五、另類案例
第三節(jié)合法合規(guī)問(wèn)題反饋
一、股東與實(shí)際控制人
二、出資
三、公司設(shè)立與變更
四、股權(quán)變動(dòng)
五、公司違法行為
六、董監(jiān)高及核心技術(shù)人員
第四節(jié)掛牌后持續(xù)督導(dǎo)
一、概述
二、持續(xù)督導(dǎo)中主辦券商與掛牌公司的權(quán)利義務(wù)
第七章信息披露制度
第一節(jié)概述
一、信息披露的原則
二、信息披露文件
三、披露定期報(bào)告的時(shí)間
四、持續(xù)披露的操作
第二節(jié)年報(bào)內(nèi)容
一、一般要求
二、年度報(bào)告正文
第三節(jié)半年報(bào)
一、一般要求
二、格式要求
三、基本信息
四、財(cái)務(wù)信息
五、非財(cái)務(wù)信息
六、備查文件目錄
第四節(jié)其他披露
一、季度報(bào)告與臨時(shí)報(bào)告概述
二、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)決議的披露
三、關(guān)聯(lián)交易的披露
四、其他重大事件披露
第八章掛牌后的資本運(yùn)作
第一節(jié)新三板公司融資情況
一、融資意愿明顯
二、發(fā)行股票融資公司的特點(diǎn)
三、進(jìn)一步完善市場(chǎng)融資功能的建議
第二節(jié)新三板定增
一、原則性規(guī)定
二、操作流程
三、以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)股份的特別規(guī)定
四、以股權(quán)眾籌模式定增
第三節(jié)收購(gòu)及重大資產(chǎn)重組
一、概述
二、新三板公司收購(gòu)
三、新三板公司重大資產(chǎn)重組
第四節(jié)私募債再融資
一、概述
二、交易所對(duì)中小企業(yè)私募債的備案與發(fā)行規(guī)則
三、發(fā)行中小企業(yè)私募債的工作流程
四、中小企業(yè)私募債的相關(guān)法規(guī)
第五節(jié)股份轉(zhuǎn)讓
一、概述
二、協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓
三、做市方式轉(zhuǎn)讓
四、股份轉(zhuǎn)讓一般規(guī)定
五、股份轉(zhuǎn)讓的信息披露及監(jiān)控
六、限制股票轉(zhuǎn)讓的情形
第六節(jié)新三板收購(gòu)
一、新三板并購(gòu)重組火熱
二、新三板并購(gòu)重組市場(chǎng)火熱的原因
第九章其他監(jiān)管制度
第一節(jié)投資者保護(hù)
一、投資者適當(dāng)性管理制度概述
二、可參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的投資者范圍
三、投資者參與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券交易的步驟
四、掛牌公司股票的特殊風(fēng)險(xiǎn)
五、掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)
六、投資者買賣掛牌公司股票的方式
七、股票過(guò)戶特殊程序
第二節(jié)行政監(jiān)督
一、自律監(jiān)管措施
二、誠(chéng)信檔案制度
三、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的紀(jì)律處分
四、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有權(quán)采取的措施
五、證券市場(chǎng)禁入制度
六、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)大連監(jiān)管局行政處罰決定書(shū)〔2015〕2號(hào)
第三節(jié)停牌與摘牌
一、監(jiān)管停牌
二、公司申請(qǐng)暫停
三、終止掛牌
第四節(jié)新三板公司股東和董監(jiān)高股權(quán)交易規(guī)定
一、關(guān)于上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員股份交易行為的規(guī)范
二、關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)的一般規(guī)定
三、關(guān)于大股東增持股份的規(guī)范
四、關(guān)于股東減持限售存量股份的規(guī)范
五、關(guān)于違反股份交易相關(guān)規(guī)定的紀(jì)律處分