靠自己：更安全地高收益

序：P2P理財最大的風險是你不在其中
前言：重要的內(nèi)容放前面——踩雷的朋友沒看過的故事
《農(nóng)夫賣驢和羊的故事》，一個投資人時刻都應該銘記的故事。
“大意”“輕信”“貪婪”是投資理財?shù)娜蠹芍M。
01
欲練神功，必先自宮——克制屌絲心態(tài)（小三兒心態(tài)）
在P2P的世界里，沒有英雄，誰沉醉于做“英雄”，等待他的都將是狗熊的結局。對平臺來說，只有堅守規(guī)則、勤勤懇懇、兢兢業(yè)業(yè)、踏踏實實做好業(yè)務、做好風控，沒有明星大腕，有的只是剩者為王；對投資人而言，只有堅持原則、冷靜理性的思考，沒有火眼金睛，也沒有料事如神，有的只是理性和幸運。在這沒有英雄的世界里，規(guī)范透明是安全的唯一保障。投資人內(nèi)心深處“判別標準扭曲，迷戀虛華；明知不對，卻不肯回頭；心存僥幸，不愿正視現(xiàn)實”的“小三兒心態(tài)”，包藏著極大的風險。
什么是“小三兒心態(tài)” ………………………………………… 17
根源還在于心存僥幸…………………………………………… 18
別迷信，在P2P的世界里沒有英雄…………………………… 20
02
冷靜的安全觀：如何粗略地判斷一個平臺的安全性？
醉過方知酒濃，雷過才懂心痛。中雷多因不合理的收益而起，隨意追求不明不白的高收益，往往是上當受騙的開始。同時，行業(yè)的火爆，催生了大量不同的利益群體，要善于從各種相互矛盾的觀點和言論中，找出代表投資人自身利益的觀點，避免被似是而非的觀念所誤導。但真正要確保安全，除了做到不貪心，防止被人忽悠，還要從根本上去分析一個平臺的安全保障措施，在巨大的誘惑和風險挑戰(zhàn)面前，制度是最可靠的保障（遠遠超過人品）！
警惕不合理的收益………………………………………………… 25
分辨不同利益立場的言論………………………………………… 28
從安全保障機制上去分析………………………………………… 29
憑第六感去探知…………………………………………………… 30
【補充閱讀】風控看什么？……………………………………… 32
03
理智的收益觀：如何衡量一個平臺的收益高低？
這似乎是一個很弱智的話題。但是很多人不會，特別是接觸平臺少的朋友，很容易被平臺的所謂高收益忽悠了。也有一些人，總擔心“收益高的平臺風險大”，把資金都配置在一些低息圈錢的平臺上，造成浪費。其實，這個“收益與風險”中所指的“收益”，是平臺從借款人手中收取的利息，而不是平臺給予投資人的收益，所以平臺選擇的業(yè)務模式、業(yè)務范圍、運營成本、壞賬損失等，都會影響投資人最終獲得的收益水平。對于“收益水平”這一核心的問題，我們要有理性的收益觀：在安全的前提下談收益，這樣才有意義；同時，要在同等安全保障水平、同樣的流動性下比較收益，這樣才科學。
在安全的前提下談收益……………………………………………… 41
避開風險密集區(qū)……………………………………………………… 41
透過表面看真實的收益……………………………………………… 42
04
平衡收益和安全：如何更安全地實現(xiàn)高收益？
喜歡高收益無罪，追求高收益沒錯。但追求高收益是一件風險很大的事。因此，出手前，要有心理準備、設定底線；同時，掌握不同類型平臺收益的合理水平，在對比中作出選擇。最重要的，是學會用三維的視角（風險-收益-保障）看待風險和收益：選擇的平臺可以小，但不可以不規(guī)范，資金托管、實地風控、資產(chǎn)抵押、融資性擔保等安全要素要齊備；可以弱，但不可以“裸奔”，擔保和抵押要強大。在同樣的收益水平下，盡量選擇安全保障措施做得好的；在同樣的安全保障下，優(yōu)先選擇收益高的。
追求高收益是一件風險很大的事………………………………… 47
正確認識合理的收益水平………………………………………… 48
刀口舔血，盡量做好保障措施…………………………………… 50
【補充閱讀】容易“踩雷”的16種心態(tài)………………………… 51
05
在對比中選擇好平臺：如何評判平臺的綜合實力？
對比分析是選擇平臺的最好方法。我自己也傾向于通過安全保障的幾大關鍵要素和收益水平來初步評判、選擇平臺。但是，最近網(wǎng)絡上接觸了很多投資人，他們更傾向于從總體感覺上，即所謂的“實力”，去評判選擇平臺，但往往作出選擇之后，又表現(xiàn)出莫名的恐懼和擔憂。今天，我們專門討論一下平臺的“實力”問題：到底什么是實力？由哪些要素構成？不同實力類型平臺的優(yōu)劣隱患何在？雖然未必說得清楚，但提出來供大家思考，這也是破除迷信、避免盲目投資的重要一步。
自強型實力平臺…………………………………………………… 63
干爹型實力平臺…………………………………………………… 64
組合型實力平臺…………………………………………………… 65
人氣型實力平臺…………………………………………………… 66
【補充閱讀】笑談平臺拼爹技巧………………………………… 68
【補充閱讀】如何看待P2P平臺的人氣………………………… 73
06
“跑路潮”下如何選擇好平臺？
網(wǎng)上有很多教投資者選擇平臺的帖子，林林總總、五花八門，很多是網(wǎng)貸達人的經(jīng)驗之談，也有營銷客的拼湊之作，更有代表某個平臺利益的“一家之言”。有精準中肯的，也有似是而非帶有很大誤導性的。這瘋狂的“跑路潮”下，無論是平臺經(jīng)營者，還是投資人，
都應該認真思考一下：什么樣的平臺才是真正可以放心的好平臺？！怎樣從眾多的信息中，挑出關鍵的信息，幫我們作出理性的決策，而不是憑感覺？
拋開非本質的要素………………………………………………… 81
判別平臺的2.5個根本要素……………………………………… 83
【補充閱讀】哪些平臺容易出問題？…………………………… 89
07
資金托管與未來資金存管
經(jīng)過2013年和2014年的平臺“倒閉跑路”潮，P2P平臺資金托管日益受到重視，漸成新平臺標配。但自誕生以來，圍繞資金第三方托管的爭議一直未停。按照《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》的說法，將來要實現(xiàn)“銀行金融機構存管”。很多朋友認為是對第三方資金托管的否定，其實它們的目的是相同的：防范資金池，降低運營風險，只不過對參與主體和方式提了一些不同的要求。
縱容資金池后患無窮………………………………………………… 99
資金托管是防止資金池的有效辦法………………………………… 101
如何辨別P2P平臺的真假托管？…………………………………… 102
資金托管并非萬應靈丹……………………………………………… 104
【特別補充說明】…………………………………………………… 105
【補充閱讀】P2P平臺跑路前的征兆………………………………… 107
08
P2P平臺為什么不能有資金池？
到2015為止出問題的300多家平臺，絕大部分都沒有脫離資金池的影子。雖然P2P平臺面臨風控、擔保等多個環(huán)節(jié)的潛在風險，但資金池的危害卻是最為危險的。模式本無好壞，資金池模式是銀行運營的核心，但為何到了P2P網(wǎng)貸行業(yè)，就成了平臺出問題的萬惡之源呢？！它是怎么形成的？它的危害在哪里？我們投資人又該怎么辦呢？！
為什么會有資金池? ……………………………………………… 117
為何資金池成了平臺毒藥? ……………………………………… 117
資金池模式的危害在哪里? ……………………………………… 118
選擇托管平臺，遠離資金池……………………………………… 119
【補充閱讀】如何看待平臺拆標的風險？……………………… 121
09
“公司擔保”模式平臺的常見問題
在目前的市場環(huán)境下，不采取任何保障措施的“裸奔”是沒有市場的。為了保障投資人的資金安全，應對借款人逾期違約風險，P2P平臺采取了各種形式的保障措施。對于平臺安全保障中最為重要的要素之一，投資人往往存在兩種極端的態(tài)度：一種認為有擔保就行，就是安全的，給很多不能嚴格自律的平臺鉆了空子；另一種做法是從根本上不相信，完全無視。這里透徹地分析一下?lián)５淖饔?，不同類型擔保的保障效率，以及平臺在擔保環(huán)節(jié)經(jīng)常存在的一些問題和貓膩，特別是問題頻發(fā)的關聯(lián)擔保問題。
擔保的三大核心作用……………………………………………… 127
擔保模式及其保證作用…………………………………………… 127
擔保環(huán)節(jié)常見的貓膩……………………………………………… 129
融資性擔保的特殊作用及常見問題……………………………… 131
擔保公司為什么樂意墊付代償？………………………………… 133
【補充閱讀】如何判斷平臺的融資擔保方是否靠譜?…………… 135
10
風險備用金模式平臺的常見問題
從紅嶺創(chuàng)投首創(chuàng)風險備用金模式之后，越來越多的平臺傾向于使用這種模式。因為，相對于公司擔保模式，它門檻更低，業(yè)務風控的靈活度高，也方便宣傳展示。但問題是，備用金模式發(fā)揮保障作用是有前提條件的，而從目前的情況看，至少有一半的平臺不具備這個基礎。冒進的代價是巨大的，對于平臺來說，可能幾筆逾期或壞賬就能將平臺拖入困境（甚至絕境）；對于投資人，則很可能是信心滿滿地入場，卻在提現(xiàn)困難或漫長絕望的維權中收場。
為什么越來越多的平臺傾向于風險備用金模式？……………… 141
風險備用金模式常見的問題在哪里？…………………………… 142
11
平臺自融的危害及判別
自融的平臺，一般給人的感覺都是后臺硬，實力強大，有時甚至是上市公司，不然這個游戲怎么玩得下去？投資人又不傻。這也是很多投資人對自融比較縱容、甚至推崇的原因。但關鍵問題是，你怎么就知道這后臺、這實力不是假的？！誰來保證這里面的風控、抵押、擔保是合規(guī)的？！遠離不規(guī)范的平臺，不然，最終只會害了自己，便宜了騙子，污了行業(yè)名聲。
平臺為什么要自融？……………………………………………… 147
為什么不能縱容自融？…………………………………………… 149
從哪些細節(jié)判斷平臺自融？……………………………………… 150
投資人如何對待自融？…………………………………………… 152
【補充閱讀】自融小狂人中雷后的沉思？……………………… 155
【補充閱讀】如何辨別項目的真實性？………………………… 158
12
平臺提現(xiàn)困難到底為什么？
提現(xiàn)困難就像一個腫瘤，對平臺來說，是一個危險的信號：它可能是平臺自融造成的虧空越來越大；也可能是資金池模式下沉淀資金被挪用造成資金鏈斷裂；還可能是平臺為了滿足投資人對短期項目的偏好，進行拆標錯配而造成的短期流動性風險。對于投資人來說，
這極有可能是一個噩夢的開始。目前出問題的平臺，一大半都是因為各種原因造成的提現(xiàn)困難，所以為了避免事后慌亂，出手之前，最好先弄明白為什么會提現(xiàn)困難？
面對提現(xiàn)困難，投資人要理性…………………………………… 165
對于平臺來說，要深刻反省……………………………………… 166
惹不起，躲得起，離遠一點更安心……………………………… 168
【補充閱讀】如何判斷平臺項目是否優(yōu)質？…………………… 169
13
車抵與房抵哪個更好？
投資人是真心愛高收益，這種愛發(fā)自內(nèi)心，難以自已；但風險又無時無刻不在。在兩難的抉擇中，一部分投資人的目光轉向了車貸平臺，試圖尋求更好的平衡。因為，憑著直觀的感覺，車貸項目小額、分散，抵押物便于處置，收益相對較高（車貸毛利高），而且生意模式也簡單。但實際上，這其中有很多投資人并不了解的情況。
車貸為什么受歡迎？……………………………………………… 175
真的是沒有風險的業(yè)務嗎？……………………………………… 175
如何投資車貸平臺？……………………………………………… 178
【補充閱讀】抵押與風控哪個更重要？………………………… 180
14
線下轉線上型平臺風險防范要點
相對于互聯(lián)網(wǎng)出身的團隊來講，有線下經(jīng)驗的平臺更擅長風控、更了解民間融資市場，能夠“引導資金進入效率更高的社會環(huán)節(jié)”，讓投資人嘗到有魅力的收益。但是，一些平臺舍不得既得利益，還希望延續(xù)“資金池—高利差”的做法，不愿意革自己的命，使得他們做不好一個真正的P2P平臺，同時也把風險加給了投資人。經(jīng)常的結局是，投資人沖著安全而來，沒有損失在借款人手里，而栽在平臺手里。
15
互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)型平臺風險防范要點
相對于“線下轉線上型”平臺的擅長風控、了解民間融資市場，“互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)型”平臺更具備“互聯(lián)網(wǎng)思維”，他們具有更善于營銷的特點，知道如何改善客戶體驗、增加客戶的參與感，在短期之內(nèi)快速發(fā)展，也更懂得與資本市場的合作。相對于“線下轉線上型”平臺的“道德類”風險，這類平臺更需要提防其能力類風險和模式的系統(tǒng)風險。
16
巨無霸型平臺的風險防范要點
對于投資人來說，最大的風險是意識不到風險的存在。一個平臺之所以能成長為巨無霸，往得益于市場機遇，得益于某項重大創(chuàng)新或突破，在較長的時間里取得較長遠的發(fā)展。這類平臺不用擔心卷款跑路，經(jīng)營能力一般也比較強，盤子大，風險備用金也較為充足，相比來說，出現(xiàn)提現(xiàn)困難的概率也不大，能較好地抗御風險。所不足的是，模式往往也可能隱藏著系統(tǒng)性的風險。
意識不到風險的存在是最大的風險……………………………… 195
為什么不能崇拜交易量？………………………………………… 196
為什么不能迷戀風投？…………………………………………… 197
干爹靠不靠得??？………………………………………………… 200
如何看待各種排名評級？………………………………………… 202
警惕模式風險和系統(tǒng)性風險……………………………………… 203
【補充閱讀】我們應該選擇多大規(guī)模的平臺？………………… 206
17
把雞蛋放在少數(shù)幾個籃子里，看好它！
投資理財，為了分散風險，大家都懂得一個道理：不要把雞蛋放在一個籃子里。這個說法傳播很廣，誤導性也很強。其實，還有一句名言，很多人忽視了——“把雞蛋放在一個籃子里，然后看好它”。分散風險的前提是，能夠認清風險，并能夠將風險進行分類，弄清自己有多少雞蛋，并且了解每一只籃子，才能選出最適合的籃子存放自己的雞蛋，只有這樣才能夠起到分散風險的作用。在P2P理財中，很多人簡單地以為，多投幾個平臺就是把雞蛋放到不同的“籃子”里去了，其實無形中增加了風險。
首先弄清楚自己有多少雞蛋……………………………………… 213
其次要了解每只籃子……………………………………………… 214
選最好的籃子，把雞蛋放進去…………………………………… 215
【補充閱讀】如何及時從平臺撤資?…………………………… 219
附錄：P2P的未來………………………………………………… 223
后記：最后再啰嗦幾句………………………………………… 235
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