IPO精選案例法律分析與操作指引

目錄
一、公司設(shè)立與歷史沿革
（一）股東出資（增資）
1.申報(bào)前新增股東的核查——恒泰實(shí)達(dá)（300513）
2.股東出資瑕疵的解決方案——容大感光（300576）
3.非專(zhuān)利技術(shù)出資的合規(guī)問(wèn)題——能科股份（603859）
4.非專(zhuān)利技術(shù)以低于評(píng)估價(jià)值出資的合規(guī)性——道恩股份（002838）
5.發(fā)行人股東以實(shí)物一次性作價(jià)出資但分拆認(rèn)繳增資——伊之密（300415）
6.歷史沿革中存在實(shí)際控制人以債權(quán)出資且未履行評(píng)估程序——全信股份（300447）
7.實(shí)際控制人以無(wú)形資產(chǎn)出資情形較多且作價(jià)較高——雙杰電氣（300444）
8.法定盈余公積金轉(zhuǎn)增資本違規(guī)并未構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響——山東赫達(dá)（002810）
9.股東以公司自有資產(chǎn)對(duì)公司增資——中新科技（603996）
10.發(fā)行人同次增資價(jià)格存在差異——亞泰國(guó)際（002811）
11.股東用于出資的房產(chǎn)存在瑕疵的問(wèn)題——南威軟件（603636）
12.非貨幣資產(chǎn)出資瑕疵解決辦法——神宇股份（300563）
13.發(fā)行人控股股東歷史沿革中的出資補(bǔ)正——賽托生物（300583）
14.股東實(shí)物出資未經(jīng)評(píng)估的合規(guī)性問(wèn)題及解決思路——浙江仙通（603239）
15.發(fā)行人前身以分立方式設(shè)立——迦南科技（300412）
16.短期內(nèi)增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格存在較大差異的解釋——贏合科技（300457）
17.股東非貨幣出資的瑕疵處理——天馬科技（603668）
18.通過(guò)豁免債務(wù)轉(zhuǎn)為出資的合規(guī)性問(wèn)題——埃斯頓（002747）
（二）股權(quán)代持
1.股權(quán)代持及還原——恒通股份（603223）
2.實(shí)際控制人委托持股及關(guān)聯(lián)關(guān)系認(rèn)定——?jiǎng)?chuàng)業(yè)軟件（300451）
3.發(fā)行人控股子公司的股東的代持問(wèn)題——合誠(chéng)股份（603909）
4.公司設(shè)立與歷史沿革過(guò)程中的股權(quán)代持問(wèn)題——興業(yè)股份（603928）
5.股份代持的解除方式——華正新材（603186）
（三）與國(guó)有股權(quán)相關(guān)
1.國(guó)有參股股權(quán)轉(zhuǎn)讓——中科創(chuàng)達(dá)（300496）
2.國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓瑕疵處理——今世緣（603369）
3.全民與集體聯(lián)營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)制的相關(guān)問(wèn)題——恒鋒工具（300488）
4.國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓——寶鋼包裝（601968）
5.國(guó)有股權(quán)變動(dòng)的合法性——鷺燕醫(yī)藥（002788）
6.企業(yè)設(shè)立時(shí)國(guó)有股東非貨幣性資產(chǎn)出資未評(píng)估的規(guī)范整改——華鋒股份（002806）
（四）與外資股權(quán)相關(guān)
1.外資股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合規(guī)性——多倫科技（603528）
2.發(fā)行人由外商投資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)的核查——美尚生態(tài)（300495）
3.中國(guó)自然人成為中外合資/中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)股東問(wèn)題——三祥新材（603663）
4.外資比例因被稀釋低于25%是否需要補(bǔ)稅——天孚通信（300394）
（五）國(guó)有／集體企事業(yè)單位改制
1.集體企業(yè)改制的程序及核查要點(diǎn)——諾力股份（603611）
2.股份合作制合并的合規(guī)性問(wèn)題及核查思路——東音股份（002793）
3.集體企業(yè)改制的核查——鳳形股份（002760）
4.集體企業(yè)改制的合規(guī)性——潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（603108）
5.集體企業(yè)改制剝離資產(chǎn)導(dǎo)致凈資產(chǎn)低于注冊(cè)資本——利民股份（002734）
6.發(fā)行人控股股東改制合規(guī)確認(rèn)——金海環(huán)境（603311）
7.發(fā)行人歷史沿革涉及的集體企業(yè)改制合規(guī)性問(wèn)題——蘇利股份（603585）
8.被合并的控股股東的股權(quán)問(wèn)題對(duì)發(fā)行人股權(quán)穩(wěn)定性的影響——華達(dá)科技（603358）
9.職工持股會(huì)代持股份的清理問(wèn)題——杭叉集團(tuán)（603298）
10.集體企業(yè)掛靠模式解除的合法性——金銀河（300619）
11.公司股份合作制改制后直接改制為股份有限公司的合規(guī)性——立霸股份（603519）
12.來(lái)料加工企業(yè)轉(zhuǎn)型的法律關(guān)注點(diǎn)——?jiǎng)P中精密（002823）
（六）股權(quán)轉(zhuǎn)讓
1.非關(guān)聯(lián)方的自然人受讓股權(quán)的真實(shí)性、合理性問(wèn)題——聯(lián)明股份（603006）
2.姻親之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”/商標(biāo)爭(zhēng)議——?dú)W派股份（603208）
（七）股權(quán)重組
1.發(fā)行人歷次資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、股權(quán)重組的核查——騰龍股份（603158）
2.公司設(shè)立與歷史沿革過(guò)程中股權(quán)重組的合理性——光華科技（002741）
（八）整體變更
1.改制時(shí)點(diǎn)凈資產(chǎn)數(shù)調(diào)整問(wèn)題——麥迪科技（603990）
2.關(guān)于有限責(zé)任公司整體變更時(shí)個(gè)人所得稅事項(xiàng)——江龍船艇（300589）
（九）VIE／紅籌架構(gòu)拆除
1.拆除紅籌架構(gòu)回歸A股上市涉及的主要法律問(wèn)題——中文在線（300364）
2.境外上市架構(gòu)的搭建與拆除——三聯(lián)虹普（300384）
3.返程投資后的VIE拆除問(wèn)題——快克股份（603203）
4.紅籌結(jié)構(gòu)拆除方式——麥迪科技（603990）
二、發(fā)起人或股東、實(shí)際控制人
（一）股東資格
1.發(fā)行人股東涉及券商直投相關(guān)問(wèn)題——韓建河山（603616）
2.機(jī)構(gòu)投資者作為股東的限制及處理——海辰藥業(yè)（300584）
3.事業(yè)單位法人能否成為公司股東——賽升藥業(yè)（300485）
4.股東資格穿透核查的原則——寶鋼包裝（601968）
5.穿透核查股東資格及股東人數(shù)問(wèn)題——神宇股份（300563）
6.股東資格合規(guī)性問(wèn)題及其核查思路——德宏股份（603701）
（二）控股股東與實(shí)際控制人的認(rèn)定及變化
1.共同實(shí)際控制人的認(rèn)定——華懋科技（603306）
2.多人共同控制的認(rèn)定及核查要點(diǎn)——電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）
3.實(shí)際控制人的認(rèn)定及影響——?jiǎng)P眾股份（603037）
4.實(shí)際控制人相關(guān)問(wèn)題——東方新星（002755）
5.認(rèn)定10名一致行動(dòng)人為實(shí)際控制人的適當(dāng)性——太辰光（300570）
6.引入新股東導(dǎo)致無(wú)實(shí)際控制人的問(wèn)題——萬(wàn)里石（002785）
7.持股比例相近的數(shù)位創(chuàng)始人僅部分人員被認(rèn)定為共同實(shí)際控制人——新晨科技（300542）
8.夫妻作為共同實(shí)際控制人時(shí)控股股東的認(rèn)定——?jiǎng)P中精密（002823）
9.共同控制人之一轉(zhuǎn)讓股權(quán)不影響實(shí)際控制人的認(rèn)定——英聯(lián)股份（002846）
（三）股東人數(shù)超過(guò)200人問(wèn)題
1.公司設(shè)立與歷史沿革過(guò)程中職工股的清理與規(guī)范——利群股份（601366）
2.定向募集公司的規(guī)范化——三環(huán)集團(tuán)（300408）
3.員工持股平臺(tái)——匯頂科技（603160）
4.關(guān)于股東人數(shù)超過(guò)200人事項(xiàng)的認(rèn)定——吉祥航空（603885）
三、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與獨(dú)立性
（一）關(guān)聯(lián)方的界定
1.關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)——博創(chuàng)科技（300548）
2.關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定及解決——四通股份（603838）
3.公司前十大股東同時(shí)為前五大客戶(hù)是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系——寧波高發(fā)（603788）
4.在擬上市公司任職的經(jīng)銷(xiāo)商的性質(zhì)界定——拓斯達(dá)（300607）
（二）關(guān)聯(lián)交易
1.重要生產(chǎn)線收購(gòu)類(lèi)關(guān)聯(lián)交易的核查——中來(lái)股份（300393）
2.發(fā)行人資金——無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)融資問(wèn)題——鼎信通訊（603421）
3.關(guān)聯(lián)交易較多且銷(xiāo)售區(qū)域集中，報(bào)告期內(nèi)第二大客戶(hù)為關(guān)聯(lián)方——博思軟件（300525）
4.報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)采購(gòu)占比高且呈上升趨勢(shì)——步長(zhǎng)制藥（603858）
5.引入戰(zhàn)投導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易持續(xù)增高——威星智能（002849）
（三）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的認(rèn)定與解決
1.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的核查——亞邦股份（603188）
2.消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的途徑及注意事項(xiàng)——新宏澤（002836）
3.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的認(rèn)定與解決——新華網(wǎng)（603888）
4.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核查要點(diǎn)及解決思路——匯頂科技（603160）
5.發(fā)行人同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決與解釋——金盾股份（300411）
6.上會(huì)前收購(gòu)潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)資產(chǎn)——濟(jì)民制藥（603222）
（四）“五獨(dú)立”
1.通過(guò)吸收合并解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易及獨(dú)立性——道恩股份（002838）
2.第一大客戶(hù)營(yíng)收占比較高——全筑股份（603030）
3.集團(tuán)下屬企業(yè)的業(yè)務(wù)獨(dú)立問(wèn)題——康拓紅外（300455）
4.租賃房產(chǎn)占比較大對(duì)發(fā)行人的影響問(wèn)題——匯頂科技（603160）
四、業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)
（一）經(jīng)營(yíng)資質(zhì)
1.特殊行業(yè)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的要求——盛洋科技（603703）
2.發(fā)行人從事游戲行業(yè)的資質(zhì)要求——吉比特（603444）
3.大量經(jīng)銷(xiāo)商的法律核查關(guān)注點(diǎn)——廣生堂（300436）
4.超越核準(zhǔn)業(yè)務(wù)資質(zhì)范圍從事相關(guān)業(yè)務(wù)問(wèn)題及解決思路——德創(chuàng)環(huán)保（603177）
5.商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)相關(guān)法律問(wèn)題——紅蜻蜓（603116）
（二）環(huán)保
環(huán)保問(wèn)題及核查——海利爾（603639）
（三）重大債權(quán)債務(wù)（含民間借貸）
個(gè)人賬戶(hù)收款的規(guī)范及應(yīng)對(duì)——金太陽(yáng)（300606）
（四）募投項(xiàng)目
募投項(xiàng)目用地或房屋均為租賃取得——絲路視覺(jué)（300556）
（五）持續(xù)經(jīng)營(yíng)限制
1.報(bào)告期內(nèi)外協(xié)采購(gòu)占總采購(gòu)比例較高的解決——永藝股份（603600）
2.境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)——華友鈷業(yè)（603799）
五、主要財(cái)產(chǎn)
（一）土地與房產(chǎn)
1.租賃房產(chǎn)存在瑕疵的問(wèn)題及解決思路——長(zhǎng)久物流（603569）
2.農(nóng)村集體用地的核查與規(guī)范——華統(tǒng)股份（002840）
3.無(wú)證房產(chǎn)土地問(wèn)題——大豪科技（603025）
4.募投項(xiàng)目承包及租賃農(nóng)村集體土地相關(guān)合法性核查——龍大肉食（002726）
5.發(fā)行人租賃軍隊(duì)的土地與房產(chǎn)問(wèn)題——健盛集團(tuán)（603558）
6.募投項(xiàng)目用地落實(shí)情況——中衡設(shè)計(jì)（603017）
7.租賃集體土地的瑕疵及解決——中新科技（603996）
8.大量租賃房產(chǎn)對(duì)資產(chǎn)完整性的影響——裕同科技（002831）
9.房屋租賃涉及的產(chǎn)權(quán)瑕疵及違法用地可能影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性——崇達(dá)技術(shù)（002815）
10.主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所租賃的土地存在瑕疵——聯(lián)得裝備（300545）
11.租用土地的性質(zhì)為農(nóng)用地的處理——元成股份（603388）
12.房產(chǎn)租賃瑕疵——南威軟件（603636）
13.在租賃土地上建房無(wú)法取得合法產(chǎn)權(quán)的處理方式——誠(chéng)益通（300430）
（二）資產(chǎn)限制
公司資產(chǎn)的完整性——東方時(shí)尚（603377）
（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)
1.專(zhuān)利技術(shù)權(quán)利瑕疵的核查披露與解決思路——蘇州恒久（002808）
2.發(fā)行人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬爭(zhēng)議及解決——星網(wǎng)宇達(dá)（002829）
3.發(fā)行人所有的主要商標(biāo)存在糾紛的解決思路——安正時(shí)尚（603839）
4.發(fā)行人所獲技術(shù)許可的合規(guī)性及穩(wěn)定性問(wèn)題——康泰生物（300601）
5.發(fā)行人對(duì)外合作開(kāi)發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬的核查要點(diǎn)——邦寶益智（603398）
6.發(fā)行人專(zhuān)利的法律狀態(tài)核查及影響——華源控股（002787）
7.獨(dú)占許可專(zhuān)利權(quán)的權(quán)屬核查要點(diǎn)——易尚展示（002751）
8.發(fā)行人與大學(xué)合作開(kāi)發(fā)專(zhuān)利問(wèn)題——上海天洋（603330）
（四）子公司及對(duì)外投資
1.報(bào)告期內(nèi)出售子公司的核查——會(huì)稽山（601579）
2.發(fā)行人將控股子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶(hù)的核查要求——新光藥業(yè)（300519）
（五）重大資產(chǎn)變化與收購(gòu)兼并
發(fā)行人申報(bào)前同一控制下企業(yè)合并問(wèn)題——航新科技（300424）
六、規(guī)范運(yùn)作與公司治理
（一）對(duì)外擔(dān)保和資金占用
違反《貸款通則》的資金往來(lái)核查——節(jié)能風(fēng)電（601016）
（二）勞動(dòng)和社保（公積金）
1.勞務(wù)派遣用工的合規(guī)性及解決思路——安井食品（603345）
2.社保及公積金的審核要求——好萊客（603898）
3.社保、公積金繳納合規(guī)——四通股份（603838）
4.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)派遣人員較多且占比較高——天成自控（603085）
5.發(fā)行人大量使用勞務(wù)派遣用工的合規(guī)性問(wèn)題及解決途徑——莎普愛(ài)思（603168）
6.存在員工發(fā)生鉛中毒職業(yè)病情形——雄韜股份（002733）
7.發(fā)行人未能為全體員工繳納“五險(xiǎn)一金”的處理方案——翔鷺鎢業(yè)（002842）
8.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)五險(xiǎn)一金繳納比例較低的問(wèn)題——永和智控（002795）
9.發(fā)行人勞務(wù)派遣用工的合規(guī)性問(wèn)題及解決思路——寶鋼包裝（601968）
10.關(guān)于勞務(wù)派遣用工問(wèn)題的規(guī)范——中亞股份（300512）
七、董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員
（一）任職資格
1.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員競(jìng)業(yè)禁止問(wèn)題——冰川網(wǎng)絡(luò)（300533）
2.內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人能否兼任監(jiān)事——夢(mèng)百合（603313）
3.控股股東、部分董事、監(jiān)事與高管來(lái)自同一家單位——天能重工（300569）
4.關(guān)于獨(dú)立董事任職的合規(guī)性問(wèn)題——路暢科技（002813）
（二）股權(quán)激勵(lì)
股權(quán)激勵(lì)與股份支付——九洲藥業(yè)（603456）
（三）“董監(jiān)高”重大變化
1.如何判斷董事及高管是否發(fā)生重大變化——暴風(fēng)集團(tuán)（300431）
2.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在其他被吊銷(xiāo)或注銷(xiāo)企業(yè)對(duì)其任職資格的影響——世嘉
科技（002796）
3.報(bào)告期內(nèi)董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員發(fā)生變化——南興裝備（002757）
八、稅務(wù)
1.股改時(shí)股東的納稅義務(wù)——四方精創(chuàng)（300468）
2.整體變更涉及的個(gè)人所得稅問(wèn)題——奧聯(lián)電子（300585）
3.發(fā)行人歷史上股權(quán)變動(dòng)的涉稅情況——匯納科技（300609）
4.盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本的稅務(wù)問(wèn)題——海爾施（601206）
5.稅收優(yōu)惠占利潤(rùn)比例超過(guò)50%——蘇州科達(dá)（603660）
九、訴訟、仲裁或行政處罰
（一）重大訴訟與仲裁
1.關(guān)于股東知情權(quán)的訴訟及其處理——豐元股份（002805）
2.公司產(chǎn)品涉及專(zhuān)利訴訟——榮泰健康（603579）
（二）重大違法行為認(rèn)定
1.重大違法行為的認(rèn)定——柯利達(dá)（603828）
2.重大違法行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)——唐德影視（300426）
3.銷(xiāo)售費(fèi)用高于同行業(yè)上市公司、是否存在商業(yè)賄賂現(xiàn)象——步長(zhǎng)制藥（603858）
4.發(fā)行人的稅務(wù)違法行為的影響及解決思路——匯潔股份（002763）
5.無(wú)真實(shí)交易背景票據(jù)問(wèn)題——杭電股份（603618）
6.發(fā)行人票據(jù)融資的解決——金雷風(fēng)電（300443）
7.開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景的銀行承兌匯票行為的核查和認(rèn)定——電光科技（002730）
8.醫(yī)藥企業(yè)商業(yè)賄賂問(wèn)題的防范與核查——臺(tái)城制藥（002728）