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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書系統(tǒng)地介紹了價(jià)值投資的理念、方法、實(shí)踐和深入等問題。理念是價(jià)值投資的根基，是投資哲學(xué)；在理念基礎(chǔ)上發(fā)展的投資方法，是投資理念的具體化，是投資中解決問題的工具；工具最終需要被使用，投資需要投資實(shí)踐中使用投資工具才最終落地。這是一個(gè)從知到行的過程，這是價(jià)值投資的第一步，但是進(jìn)一步的真正理解和認(rèn)知價(jià)值投資，我們還需要對(duì)更多的深入問題進(jìn)行多學(xué)科的探討和思考，最終是一個(gè)價(jià)值觀問題的選擇。完成這樣一個(gè)循環(huán)，我們才能更好的理解和實(shí)踐價(jià)值投資。

作者簡(jiǎn)介

　　吳曉冬，浙江大學(xué)博士，德國(guó)聯(lián)邦教育部訪問學(xué)者。2005年開始在基金行業(yè)從事工作，具有十多年的研究投資和產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)。近年來(lái)，專注在價(jià)值投資和量化投資的結(jié)合的研究探索和實(shí)踐，在雪球網(wǎng)上有一定的影響力。

圖書目錄

第一部分投資理念
第一章投資和投機(jī) / 002
第一節(jié) 什么是投資 / 003
第二節(jié) 什么是投機(jī) / 007
第三節(jié) 比較和區(qū)別 / 009
第四節(jié) 我們持有的態(tài)度 / 014

第二章價(jià)值投資入門 / 017
第一節(jié) 什么是價(jià)值投資 / 018
第二節(jié) 價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資 / 020
第三節(jié) 價(jià)值投資和趨勢(shì)投資 / 023
第四節(jié) 價(jià)值投資、量化投資以及投資規(guī)律 / 025
第五節(jié) 價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資 / 028
第六節(jié) 小結(jié) / 031

第三章投資時(shí)懷有一顆資產(chǎn)的心 / 033
第一節(jié) 股票是資產(chǎn)還是籌碼 / 034
第二節(jié) 資產(chǎn)的杠桿與籌碼的杠桿 / 036
第三節(jié) 資產(chǎn)收益率視角下的價(jià)值投資 / 037
第四節(jié) 關(guān)于成長(zhǎng)的價(jià)值與博弈 / 039
第五節(jié) 資產(chǎn)的貼現(xiàn)率、錨、久期 / 041
第六節(jié) 匹配和錯(cuò)配 / 043

第二部分投資方法
第四章衡量資產(chǎn)的價(jià)值 / 046
第一節(jié) 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn) / 047
第二節(jié) PB 估值 / 050
第三節(jié) PE 估值 / 053
第四節(jié) PEG 估值 / 057
第五節(jié) 分析與比較 / 059
第六節(jié) 資產(chǎn)重估估值 / 062
第七節(jié) 儲(chǔ)量/ 內(nèi)含價(jià)值估值 / 064
第八節(jié) 小結(jié) / 075

第五章風(fēng)險(xiǎn)：投資中的負(fù)面部分 / 076
第一節(jié) 認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn) / 077
第二節(jié) 管理風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) / 082
第三節(jié) 凱利公式 / 085
第四節(jié) 價(jià)值投資者的風(fēng)險(xiǎn) / 086

第六章配置：確定資產(chǎn)的權(quán)重 / 089
第一節(jié) 配置與分散化 / 090
第二節(jié) 等權(quán)配置 / 091
第三節(jié) 等風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)配置 / 095
第四節(jié) 收益/ 風(fēng)險(xiǎn)模型配置 / 097
第五節(jié) 基準(zhǔn)偏離配置——核心衛(wèi)星策略 / 100
第六節(jié) 三級(jí)庫(kù)配置 / 103
第七節(jié) 小結(jié) / 104

第七章基準(zhǔn)：衡量投資的尺子 / 105
第一節(jié) 相對(duì)和絕對(duì) / 106
第二節(jié) 采用基準(zhǔn)來(lái)衡量 / 109
第三節(jié) 基于基準(zhǔn)的投資 / 111
第四節(jié) 基準(zhǔn)的變換 / 114

第三部分投資實(shí)踐
第八章投資組合管理 / 118
第一節(jié) 組合概述 / 119
第二節(jié) 組合的構(gòu)建 / 120
第三節(jié) 組合的再平衡和調(diào)整 / 123
第四節(jié) 組合投資方法的選擇 / 127
第五節(jié) 組合的風(fēng)險(xiǎn) / 128

第九章自上而下的投資 / 130
第一節(jié) 方法 / 131
第二節(jié) 案例 / 134
第三節(jié) 分析 / 145

第十章自下而上的投資 / 146
第一節(jié) 方法 / 147
第二節(jié) 案例 / 149
第三節(jié) 分析 / 153

第四部分深入價(jià)值投資
第十一章認(rèn)知 / 156
第一節(jié) 波動(dòng) / 157
第二節(jié) 周期 / 162
第三節(jié) 情緒 / 170
第四節(jié) 逆向 / 175
第五節(jié) 流動(dòng)性 / 180
第六節(jié) 股息 / 184

第十二章預(yù)測(cè) / 190
第一節(jié) 預(yù)測(cè) / 191
第二節(jié) 概率和賠率 / 196
第三節(jié) 確定性和不確定性 / 200
第四節(jié) 分散與集中 / 203

第十三章決策與執(zhí)行 / 209
第一節(jié) 數(shù)學(xué)思想的決策 / 210
第二節(jié) 信息與邏輯 / 215
第三節(jié) 能力、安全邊際和護(hù)城河 / 220
第四節(jié) 知行合一 / 226

第十四章價(jià)值觀的選擇 / 230
第一節(jié) 價(jià)值投資是一個(gè)涉及三觀的問題 / 231
第二節(jié) 理解這是一個(gè)什么樣的游戲 / 238
第三節(jié) 一贏二平七輸 / 247
第四節(jié) 打孔問題 / 251
第五節(jié) 理解賺的是什么錢 / 254