社保基金分賬戶組合投資模式研究

　　本書總結(jié)我國社保基金投資運(yùn)營現(xiàn)狀，綜述社保基金投資研究，分析社?；鹜顿Y運(yùn)營實(shí)踐與研究的不足。整理我國社?；鹞型顿Y組合的情況，并評(píng)估其績效；考慮社保基金委托投資組合之間的關(guān)聯(lián)性與獨(dú)立性，分析社保基金進(jìn)行分賬戶組合投資的必要性與可行性。根據(jù)社保基金投資的安全性、收益性、分賬戶性與動(dòng)態(tài)性特征，依次建立改進(jìn)安全首要準(zhǔn)則的組合投資模型、安全首要準(zhǔn)則下分賬戶組合投資模型、安全首要準(zhǔn)則下分賬戶動(dòng)態(tài)組合投資模型，分別在無市場摩擦條件與不允許無風(fēng)險(xiǎn)借貸條件下求解模型*優(yōu)組合存在條件及其確定方法，指導(dǎo)社?；鹜顿Y，分析*優(yōu)投資組合投資效率的影響因素，分析其對(duì)社?；鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)防控效果的改進(jìn)。針對(duì)*優(yōu)投資策略和風(fēng)險(xiǎn)防控效果的影響因素，根據(jù)其影響機(jī)理，提出改善社?；鹜顿Y的市場風(fēng)險(xiǎn)防控效果的對(duì)策建議。

　　劉慧宏，男，1977年1月生，寧波大學(xué)副教授，博士。主要科研領(lǐng)域包括投資與決策分析、組合投資優(yōu)化與計(jì)量金融、博弈理論及其在經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用等。近年來共主持和參與國家、省、市級(jí)各類項(xiàng)目10余項(xiàng)，在《系統(tǒng)工程理論與應(yīng)用》、《預(yù)測》、《運(yùn)籌與管理》等核心期刊發(fā)表論文近二十篇