并購(gòu)、剝離與資產(chǎn)重組：投資銀行和私募股權(quán)實(shí)踐指南

定　價(jià)：￥69.00

作　者：	保羅.皮格納塔羅
出版社：	機(jī)械工業(yè)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	投資理財(cái) 證券/股票

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ISBN：	9787111584070	出版時(shí)間：	2018-01-01	包裝：	平裝-膠訂
開(kāi)本：	16開(kāi)	頁(yè)數(shù)：	287	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　在《并購(gòu)、剝離與資產(chǎn)重組》中，保羅從更佳角度詮釋了并購(gòu)，講述了幾種并購(gòu)重組結(jié)構(gòu)下的會(huì)計(jì)處理與財(cái)務(wù)建模。以O(shè)ffice Depot和Office Max的并購(gòu)為例，全面地講述了并購(gòu)的完整過(guò)程，解釋了EBITDA及其他用于衡量公司業(yè)績(jī)的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。這本書(shū)適合想要了解并購(gòu)交易中所有細(xì)節(jié)的金融從業(yè)者：學(xué)習(xí)收購(gòu)、資產(chǎn)剝離及與企業(yè)并購(gòu)相關(guān)的會(huì)計(jì)理論從簡(jiǎn)明到完整，逐步學(xué)習(xí)并購(gòu)時(shí)常用的財(cái)務(wù)模型通過(guò)真實(shí)案例了解理論模型在實(shí)踐中的應(yīng)用了解EBITDA、現(xiàn)金流、資本結(jié)構(gòu)及其對(duì)并購(gòu)的成功與價(jià)值創(chuàng)造的作用作為補(bǔ)充內(nèi)容，本書(shū)的配套網(wǎng)站給出了更多的學(xué)習(xí)案例、財(cái)務(wù)模型和其他學(xué)習(xí)資料，可供讀者下載使用。無(wú)論你是在準(zhǔn)備就職還是獨(dú)立投資者，這本書(shū)都是幫助你提高分析能力的理想選擇。對(duì)于投資銀行或私募股權(quán)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士來(lái)說(shuō)，這本書(shū)將幫助你查缺補(bǔ)漏，回顧并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)重點(diǎn)。

作者簡(jiǎn)介

　　保羅？皮格納塔羅（Paul Pignataro）紐約金融學(xué)院（NYSF）的創(chuàng)始人及CEO。他擁有超過(guò)13年在投資銀行及私募股權(quán)公司從事公司并購(gòu)、重組、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)收購(gòu)以及債務(wù)與股權(quán)交易的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)涉及石油、天然氣、電力及公用事業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)與技術(shù)、房地產(chǎn)、軍工、旅游、銀行以及服務(wù)業(yè)。在NYSF，保羅？皮格納塔羅先生繼續(xù)投身于培訓(xùn)團(tuán)隊(duì)中，為大量的銀行、公司的M&A團(tuán)隊(duì)以及億萬(wàn)基金提供生動(dòng)的培訓(xùn)。在創(chuàng)業(yè)之前，保羅先生供職于TH Lee Putnam Ventures，這是一家隸屬于并購(gòu)巨頭Thomas H. Lee Partners的規(guī)模達(dá)10億美元的私募股權(quán)公司。在那之前，保羅先生供職于摩根士丹利投行部。

圖書(shū)目錄

譯者序
關(guān)于注冊(cè)估值分析師CCVA 認(rèn)證考試
前言
第一部分　概　　覽
第一章　收購(gòu)兼并概述 /3
收購(gòu)兼并流程 /6
Office Depot 與OfficeMax /7
第二章　財(cái)務(wù)報(bào)表知識(shí)回顧 /11
利潤(rùn)表 /12
資產(chǎn)負(fù)債表 /24
折舊 /29
凈營(yíng)業(yè)損失前移扣減案例 /34
償債計(jì)劃表 /40
財(cái)務(wù)報(bào)表流轉(zhuǎn)示例 /40
第二部分　兼并與收購(gòu)分析
第三章　權(quán)益融資與債務(wù)融資 /49
債務(wù)融資 /50
權(quán)益融資 /55
第四章　資產(chǎn)收購(gòu)與資產(chǎn)剝離 /61
資產(chǎn)收購(gòu) /64
資產(chǎn)剝離 /70
第五章　增厚/ 稀釋分析 /73
第一步：獲得收購(gòu)價(jià)格 /74
第二步：估計(jì)資金來(lái)源和使用 /75
第三步：創(chuàng)建預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析 /79
調(diào)整1 ：兼并后成本節(jié)約 /81
調(diào)整2 ：新分配的無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo) /82
調(diào)整3 ：新的利息費(fèi)用 /85
調(diào)整4 ：新發(fā)行的股份 /85
總結(jié) /87
驅(qū)動(dòng)因素 /88
第三部分　Office Depot/OfficeMax 兼并
第六章　假　　設(shè) /93
資金使用 /100
并購(gòu)資金的來(lái)源 /103
第七章　利潤(rùn) 表 /109
預(yù)測(cè)利潤(rùn)表（PRO-FORMA INCOME STAEMENT） /111
第八章　現(xiàn)金流量表 /145
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 /146
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 /151
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 /154
第九章　資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整 /161
買(mǎi)方支付 /162
額外的調(diào)整 /163
Office Depot 和OfficeMax 的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整 /168
第十章　折舊計(jì)劃表 /181
直線折舊法 /183
第十一章　營(yíng)運(yùn)資本計(jì)劃表 /193
應(yīng)收賬款 /195
存貨 /197
預(yù)付費(fèi)用及其他流動(dòng)資產(chǎn) /198
遞延所得稅及應(yīng)收款項(xiàng) /199
應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用及其他應(yīng)計(jì)負(fù)債 /201
應(yīng)交稅費(fèi) /202
其他流動(dòng)負(fù)債 /203
預(yù)測(cè)營(yíng)運(yùn)資本 /204
營(yíng)運(yùn)資本和現(xiàn)金流量表 /212
第十二章　資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè) /219
現(xiàn)金流量表驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債表與資產(chǎn)負(fù)債表驅(qū)動(dòng)現(xiàn)金流量表 /222
配平一張不平的資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表 /235
第十三章　償債計(jì)劃和循環(huán)引用 /241
償債計(jì)劃結(jié)構(gòu) /242
償債計(jì)劃建模 /242
循環(huán)引用 /259
自動(dòng)債務(wù)償還 /264
基本開(kāi)關(guān) /266
第十四章　增厚/ 稀釋 /267
公允意見(jiàn) /268
優(yōu)先股 /269
貢獻(xiàn)分析 /271
總結(jié) /272
附　　錄
附錄1　建?？焖僦改?/275
附錄2　財(cái)務(wù)報(bào)表流程圖 /279
從利潤(rùn)表到現(xiàn)金流量表 /280
從現(xiàn)金流量表到資產(chǎn)負(fù)債表 /281
附錄3　Excel 快捷鍵 /283
關(guān)于公司網(wǎng)頁(yè) /285
關(guān)于作者 /285