動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型：理論、方法和Dynare實(shí)踐（DSGE）

第 1 篇 初 級(jí) 篇
0 DSGE 模型簡(jiǎn)介 002
0.1 寫作背景 002
0.2 DSGE 分析框架的發(fā)展 005
0.2.1　“三方程”新凱恩斯模型 005
0.2.2　選擇DSGE的原因 007
0.2.3　DSGE分析框架的表?yè)P(yáng)與批評(píng) 008
0.2.4　DSGE與VAR 018
0.2.5　DSGE與央行 019
0.3 DSGE 模型兩種典型構(gòu)建一瞥 022
0.3.1　CMR框架—金融加速器框架 023
0.3.2　小型開放經(jīng)濟(jì)模型的架構(gòu)(產(chǎn)品市場(chǎng)) 024
0.4　宏觀經(jīng)濟(jì)模型數(shù)據(jù)庫(kù) MMB 025
0.4.1　MMB源文件構(gòu)成 026
0.4.2　MMB使用方法 026
參考文獻(xiàn) 029
1 DSGE 模型求解邏輯 033
1.1　DSGE 一階求解 033
1.1.1　一階求解邏輯 033
1.1.2　線性化與對(duì)數(shù)線性化 036
1.1.3　B&K方法 041
1.1.4　Schur方法 050
目 錄
VIII
動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡 (DSGE) 模型 ：理論、方法和 Dynare 實(shí)踐
1.1.5　待定系數(shù)法 057
1.1.6　線性模型的狀態(tài)空間表示 060
1.1.7　脈沖響應(yīng)和隨機(jī)模擬 062
1.2　DSGE 高階求解：Dynare 的求解邏輯 070
1.2.1　基于擾動(dòng)項(xiàng)的泰勒近似方法 070
1.2.2　確定性等價(jià)和維數(shù)詛咒 078
1.3　DSGE 模型求解其他相關(guān)問題 086
1.3.1　確定性穩(wěn)態(tài)值及其計(jì)算示例 086
1.3.2　外生沖擊持續(xù)參數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差的校準(zhǔn) 092
1.3.3　隨機(jī)差分方程及其求解簡(jiǎn)析 095
1.3.4　HP濾波的基本邏輯 102
參考文獻(xiàn) 107
2 初識(shí) Dynare 109
2.1　安裝 Dynare 109
2.1.1　安裝環(huán)境  110
2.1.2　下載安裝  110
2.2　配置 Dynare  112
2.2.1　單次配置  112
2.2.2　永久配置  113
2.3　執(zhí)行和編輯 Dynare 文件  114
2.3.1　執(zhí)行Mod文件  114
2.3.2　編輯Mod文件  115
2.4　Dynare 多版本管理  116
2.5　獲取 DYNARE 幫助  117
2.5.1　官方幫助文檔  117
2.5.2　官方幫助論壇  118
2.5.3　其他在線方式  118
3 Dynare 基本應(yīng)用 120
3.1　DSGE 模型：一個(gè)簡(jiǎn)單的例子 120
目 錄
IX
3.2　Dynare 內(nèi)生變量的分類和書寫規(guī)范 121
3.2.1　Dynare內(nèi)生變量的分類 121
3.2.2　Dynare內(nèi)生變量的書寫規(guī)范 122
3.2.3　Dynare內(nèi)生變量的排序 124
3.3　Dynare 文件基本結(jié)構(gòu) 125
3.3.1　前導(dǎo)部分 125
3.3.2　模型部分 126
3.3.3　穩(wěn)態(tài)或初值部分與外生沖擊 127
3.3.4　計(jì)算部分 128
3.4　內(nèi)生變量的表達(dá)形式：level or log-level 130
3.5　Dynare 文件的預(yù)編譯和運(yùn)行原理 133
3.5.1　Dynare文件的預(yù)編譯與運(yùn)行原理 134
3.5.2　表征模型的Matlab文件 136
3.6　Dynare 的解表示 137
3.6.1　一階解表示 137
3.6.2　二階解表示 138
3.7　求解結(jié)果分析和調(diào)用 140
3.7.1　屏幕輸出結(jié)果 141
3.7.2　存儲(chǔ)結(jié)果 142
3.8　確定性求解和模擬：simul 146
3.8.1　初始、終止條件 146
3.8.2　穩(wěn)態(tài)求解命令：steady 148
3.8.3　確定性模擬 152
3.9　隨機(jī)模擬分析：stoch_simul 163
3.9.1　隨機(jī)模擬選項(xiàng)簡(jiǎn)介 163
3.9.2　隨機(jī)模擬示例 164
3.10　參數(shù)估計(jì)簡(jiǎn)介166
3.10.1　極大似然估計(jì)與貝葉斯估計(jì)的基本邏輯 167
3.10.2　馬爾可夫鏈——蒙特卡洛(MCMC)方法 169
3.10.3　Dynare參數(shù)估計(jì)和一個(gè)例子 178
參考文獻(xiàn) 196
X
動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡 (DSGE) 模型 ：理論、方法和 Dynare 實(shí)踐
4 RBC 模型和 NK 模型 198
4.1　RBC 模型及其拓展 199
4.1.1　RBC模型與新古典增長(zhǎng)模型 199
4.1.2　RBC模型的拓展 217
4.1.3　稅收設(shè)定和Laffer曲線 248
4.2　新凱恩斯 (NK) 模型 255
4.2.1　家庭 255
4.2.2　黏性價(jià)格設(shè)定與價(jià)格離散核(Price Dispersion) 257
4.2.3　彈性價(jià)格均衡 267
4.2.4　有效均衡、彈性價(jià)格均衡和實(shí)際均衡 268
4.2.5　貨幣非中性分析 277
4.2.6　價(jià)格型和數(shù)量型規(guī)則的比較 285
4.2.7　“三方程”新凱恩斯模型 291
4.3　中等規(guī)模 DSGE 模型 303
4.3.1　模型 303
4.3.2　均衡 312
4.3.3　IRF分析 318
4.3.4　黏性設(shè)定對(duì)比分析 321
參考文獻(xiàn) 324
第 2 篇 進(jìn) 階 篇
5 金融加速器機(jī)制及其 Dynare 實(shí)現(xiàn) 328
5.1　金融加速器機(jī)制的背景 329
5.2　對(duì)數(shù)正態(tài)分布的基本概念 331
5.2.1　對(duì)數(shù)正態(tài)分布的定義 332
5.2.2　兩個(gè)函數(shù)：Γ 和 G 333
5.2.3　簡(jiǎn)單的編程嘗試 336
5.3　企業(yè)家的標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)合約與杠桿 338
目 錄
XI
5.3.1　標(biāo)準(zhǔn)的債務(wù)合約 338
5.3.2　投資杠桿 339
5.3.3　異質(zhì)性沖擊的臨界值 339
5.4　企業(yè)家期望凈回報(bào)和銀行均衡條件 340
5.4.1　企業(yè)家期望凈回報(bào) 340
5.4.2　銀行均衡條件 343
5.5　最優(yōu)合約 345
5.6　模型均衡計(jì)算示例 348
5.6.1　模型均衡條件與基本參數(shù) 349
5.6.2　基于違約概率校準(zhǔn)的局部均衡解 350
5.6.3　基于風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)校準(zhǔn)的局部均衡解 353
5.7　風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與清算成本變化的影響 353
5.7.1　風(fēng)險(xiǎn)參數(shù) 354
5.7.2　風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 356
5.7.3　清算成本參數(shù) 357
5.8　金融加速器與隨機(jī)波動(dòng)模型示例 358
5.8.1　模型設(shè)定 359
5.8.2　Dynare實(shí)現(xiàn)及模型結(jié)果分析 363
參考文獻(xiàn) 373
6 Dynare 進(jìn)階應(yīng)用 375
6.1　Dynare 模型文件的循環(huán)執(zhí)行 375
6.1.1　循環(huán)執(zhí)行的邏輯 375
6.1.2　一個(gè)簡(jiǎn)單示例 376
6.1.3　時(shí)間效率 379
6.2　脈沖響應(yīng)函數(shù)和自定義編程 379
6.2.1　條件和無(wú)條件脈沖響應(yīng)函數(shù) 380
6.2.2　自定義脈沖響應(yīng)函數(shù) 383
6.3　二階隨機(jī)模擬中的一些問題 386
6.3.1　樸素模擬(Na.ve Simulation)及其局限性 386
6.3.2　剪枝算法(Pruning) 387
XII
動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡 (DSGE) 模型 ：理論、方法和 Dynare 實(shí)踐
6.3.3　二階近似的偽穩(wěn)態(tài)值 390
6.4　常見的 Dynare 運(yùn)行錯(cuò)誤 392
6.4.1　Dynare錯(cuò)誤分類 392
6.4.2　常見錯(cuò)誤示例 393
6.4.3　使用調(diào)試Debug模式 395
6.5　Dynare 宏命令編程示例 396
6.5.1　模型 397
6.5.2　兩國(guó)模型Dynare示例 398
6.5.3　多國(guó)模型Dynare宏語(yǔ)言示例 399
6.5.4　@#include命令示例 402
參考文獻(xiàn) 403
7 部分經(jīng)典文獻(xiàn)解析和建模問題404
7.1　貨幣政策和新開放宏觀模型 404
7.1.1　貨幣政策和新開放宏觀模型 405
7.1.2　基于福利損失的最優(yōu)貨幣政策 415
7.1.3　技術(shù)附錄 428
7.2　利率釘住與零利率下限模型 430
7.2.1　零利率下限和利率釘住的定義 430
7.2.2　一個(gè)新凱恩斯(NK)模型 432
7.2.3　Dynare實(shí)現(xiàn)和IRF分析 434
7.3　拉姆齊 (Ramsey) 最優(yōu)貨幣政策 437
7.3.1　拉姆齊最優(yōu)貨幣政策的定義 437
7.3.2　黏性價(jià)格模型及其最優(yōu) 438
7.3.3　Andy Levin’s Code 465
參考文獻(xiàn) 467
8 DSGE 模型下微觀福利度量方法 469
8.1　條件福利和非條件福利的定義 469
8.1.1　簡(jiǎn)單的RBC模型 469
8.1.2　條件福利水平 470
目 錄
XIII
8.1.3　無(wú)條件福利水平 471
8.1.4　無(wú)條件消費(fèi)補(bǔ)償變化的其他度量 471
8.2　消費(fèi)補(bǔ)償變化示例 472
8.2.1　可加可分的效用函數(shù) 472
8.2.2　KPR 效用函數(shù) 474
8.2.3　Dynare代碼實(shí)現(xiàn) 475
8.3　損失函數(shù)法 479
8.3.1　損失函數(shù)的推導(dǎo) 479
8.3.2　Dynare代碼實(shí)現(xiàn)和結(jié)果解析 481
參考文獻(xiàn) 483