期權(quán)做市：金融和商品期權(quán)市場交易與風(fēng)險分析

第一章 期權(quán)做市經(jīng)濟學(xué) 1 第二章　 期權(quán) 8
第一節(jié)　 什么是期權(quán)? 8
第二節(jié)　 期權(quán)公允價值 12
第三節(jié)　 期權(quán)定價模型 17
第四節(jié)　 波動率 24
第五節(jié)　 金融和期貨期權(quán) 31

第三章　 期權(quán)風(fēng)險的初步介紹 36
第一節(jié)　 Delta (Δ) 風(fēng)險 37
第二節(jié)　 Gamma (Г) 和 Lambda (Λ) 風(fēng)險 40
第三節(jié)　 Theta (θ) 風(fēng)險 42
第四節(jié)　 Kappa (K) / Vega 風(fēng)險 43
第五節(jié)　 Rho (P) 風(fēng)險 45
第六節(jié)　 偏度風(fēng)險 47
第七節(jié)　 跨期價差風(fēng)險 49
第八節(jié)　 市場外風(fēng)險 50

第四章　 期權(quán)持倉基本組合 52
第一節(jié)　 持倉風(fēng)險預(yù)測 57
第二節(jié)　 有限和無限風(fēng)險分析 60
第三節(jié)　 風(fēng)險估算 66
附件　 持倉風(fēng)險介紹———特定單月持倉 69

第五章　 合成期權(quán)做市 84
第一節(jié)　 簡介 84
第二節(jié)　 轉(zhuǎn)換套利和反轉(zhuǎn)套利 86
第三節(jié)　 利率對合成交易的影響 94
第四節(jié)　 盒式套利 97
第五節(jié)　 “大頭針” 風(fēng)險 99
第六節(jié)　 無效市場風(fēng)險 102

第六章　 日歷價差組合風(fēng)險 105
第一節(jié)　 介紹 105
第二節(jié)　 時間 Delta (Δ) 風(fēng)險 107
第三節(jié)　 時間 Kappa/ Vega 風(fēng)險 109
第四節(jié)　 有限與無限日歷風(fēng)險 112
第五節(jié)　 時間蝶式套利 114

第七章　 做市策略 117
第一節(jié)　 簡介 117
第二節(jié)　 Delta (Δ) 中性 119
第三節(jié)　 核心策略 123
第四節(jié)　 跨期價差 128
第五節(jié)　 經(jīng)紀商訂單流和持倉量分析 132
第六節(jié)　 交易圍墻式策略 138
第七節(jié)　 高波動率時的交易策略 142
第八節(jié)　 到期日風(fēng)險 148

第八章　 做市技巧 153
第一節(jié)　 介紹 153
第二節(jié)　 價差做市 155
第三節(jié)　 時間價差做市 160
第四節(jié)　 持倉 Delta 調(diào)整 164
第五節(jié)　 Gamma 交易 167
第六節(jié)　 Theta/ Kappa/ Vega 值的調(diào)整 171
第七節(jié)　 監(jiān)測隱含波動率 174
第八節(jié)　 檢測偏度風(fēng)險 176
第九節(jié)　 追蹤交易結(jié)果 182
第十節(jié)　 常見錯誤 185

第九章　 場內(nèi)觀察 190

參考文獻 192
后記 196