網(wǎng)絡(luò)借貸與股權(quán)眾籌（第二版）

第1 章　互聯(lián)網(wǎng)金融概述/ 1
　知識(shí)要點(diǎn)/1
　案例導(dǎo)讀/1
　1. 1　互聯(lián)網(wǎng)金融的定義/2
　1. 2　互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)/4
　　1. 2. 1　互聯(lián)網(wǎng)支付/4
　　1. 2. 2　網(wǎng)絡(luò)借貸/4
　　1. 2. 3　股權(quán)眾籌融資/4
　　1. 2. 4　互聯(lián)網(wǎng)基金銷售/4
　　1. 2. 5　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)/5
　　1. 2. 6　互聯(lián)網(wǎng)信托/5
　　1. 2. 7　互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融/5
　　1. 2. 8　數(shù)字貨幣/5
　1. 3　互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起邏輯/5
　　1. 3. 1　全球互聯(lián)網(wǎng)金融的興起/5
　　1. 3. 2　國家政策積極引導(dǎo)/6
　　1. 3. 3　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新/6
　　1. 3. 4　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)結(jié)構(gòu)失衡/7
　1. 4　互聯(lián)網(wǎng)金融的特征/7
　　1. 4. 1　服務(wù)小微/7
　　1. 4. 2　用戶導(dǎo)向/8
　　1. 4. 3　分布式配置/9
　　1. 4. 4　極致體驗(yàn)/10
　1. 5　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融布局/10
　　1. 5. 1　銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融布局/11
　　1. 5. 2　證券業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)證券布局/12
　　1. 5. 3　保險(xiǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)布局/12
　1. 6　互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展/13
　　1. 6. 1　互聯(lián)網(wǎng)金融新的模式將層出不窮/13
　　1. 6. 2　互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)共享勢(shì)在必行/13
　　1. 6. 3　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式將與時(shí)俱進(jìn)/14
　　1. 6. 4　互聯(lián)網(wǎng)金融將金融業(yè)態(tài)逐步重新構(gòu)建/14
　回顧小結(jié)/14
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/15

第2 章　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸基礎(chǔ)/ 16
　知識(shí)要點(diǎn)/16
　案例導(dǎo)讀/16
　2. 1　網(wǎng)絡(luò)借貸概述/17
　　2. 1. 1　網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展背景/17
　　2. 1. 2　網(wǎng)絡(luò)借貸的定義/18
　　2. 1. 3　網(wǎng)絡(luò)借貸的分類/18
　　2. 1. 4　網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)/18
　2. 2　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸概述/19
　　2. 2. 1　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的起源與發(fā)展/19
　　2. 2. 2　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)控原理/21
　　2. 2. 3　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)點(diǎn)/22
　　2. 2. 4　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的主體構(gòu)成/22
　　2. 2. 5　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的業(yè)務(wù)流程/23
　　2. 2. 6　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的模式分類/24
　回顧小結(jié)/25
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/26

第3 章　我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展/ 27
　知識(shí)要點(diǎn)/27
　案例導(dǎo)讀/27
　3. 1　我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展歷史/28
　　3. 1. 1　監(jiān)管缺失本質(zhì)信用化/28
　　3. 1. 2　野蠻發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)積聚化/29
　　3. 1. 3　合規(guī)監(jiān)管定位正本化/29
　　3. 1. 4　內(nèi)虛外緊行業(yè)危機(jī)化/29
　　3. 1. 5　強(qiáng)力清退平臺(tái)持牌化/30
　3. 2　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀/32
　　3. 2. 1　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)營平臺(tái)現(xiàn)狀/32
　　3. 2. 2　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的成交量和待還余額/33
3. 2. 3　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的期限和利率/34
　 3. 2. 4　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的出借人和借款人/36
　　3. 2. 5　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的轉(zhuǎn)型及停業(yè)和問題平臺(tái)/37
　3. 3　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸“大雷潮” 的原因分析/38
　　3. 3. 1　行業(yè)本身偏離信息中介地位/38
　　3. 3. 2　經(jīng)濟(jì)下行抬升金融體系風(fēng)險(xiǎn)/38
　　3. 3. 3　貨幣政策轉(zhuǎn)向流動(dòng)性收緊/39
　　3. 3. 4　諸多大型平臺(tái)倒閉/40
　　3. 3. 5　監(jiān)管高層提出警示/40
　　3. 3. 6　網(wǎng)絡(luò)借貸備案延期/40
　回顧小結(jié)/41
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/41

第4 章　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管/ 42
　知識(shí)要點(diǎn)/42
　案例導(dǎo)讀/42
　4. 1　征信的基礎(chǔ)/43
　　4. 1. 1　征信概述/43
　　4. 1. 2　個(gè)人征信機(jī)構(gòu)與征信報(bào)告/44
　　4. 1. 3　大數(shù)據(jù)征信/49
　　4. 1. 4　公開信用數(shù)據(jù)的獲取途徑/52
　4. 2　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的征信管理/54
　　4. 2. 1　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的早期征信狀況/54
　　4. 2. 2　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)有條件地共建共享征信時(shí)期/55
　　4. 2. 3　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)納入人民銀行征信體系/56
　4. 3　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)控管理/57
　　4. 3. 1　數(shù)據(jù)量化風(fēng)控技術(shù)/57
　　4. 3. 2　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金保障/58
　　4. 3. 3　擔(dān)保公司擔(dān)保/59
　　4. 3. 4　資產(chǎn)抵押/60
　　4. 3. 5　保險(xiǎn)公司合作/60
　4. 4　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避對(duì)策/60
　　4. 4. 1　非法集資風(fēng)險(xiǎn)/60
　　4. 4. 2　非法集資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)策/62
　　4. 4. 3　資金管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)/62
　　4. 4. 4　資金管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)策/62
　　4. 4. 5　信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)/63
　　4. 4. 6　信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)策/63
　　4. 4. 7　管理運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)/64
　　4. 4. 8　管理運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)策/64
　　4. 4. 9　信息安全風(fēng)險(xiǎn)/65
　　4. 4. 10　信息安全風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避對(duì)策/65
　4. 5　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的法規(guī)政策與監(jiān)管演進(jìn)/66
　　4. 5. 1　我國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管演進(jìn)的四個(gè)階段/66
　　4. 5. 2　美國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系/69
　　4. 5. 3　英國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系/70
　　4. 5. 4　中國、美國和英國P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管模式對(duì)比/71
　4. 6　P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展前景展望/72
　回顧小結(jié)/73
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/73

第5 章　眾籌概述/ 74
　知識(shí)要點(diǎn)/74
　案例導(dǎo)讀/74
　5. 1　眾籌的概念/75
　5. 2　眾籌的主體及架構(gòu)/76
　　5. 2. 1　眾籌的主體/76
　　5. 2. 2　眾籌的主體架構(gòu)/77
　5. 3　眾籌的分類/77
　　5. 3. 1　捐贈(zèng)眾籌/77
　　5. 3. 2　權(quán)益眾籌/78
　　5. 3. 3　股權(quán)眾籌/80
　　5. 3. 4　物權(quán)眾籌/80
　　5. 3. 5　混合眾籌/80
　5. 4　眾籌的特征/80
　　5. 4. 1　融資模式開放/80
　　5. 4. 2　融資門檻低/80
　　5. 4. 3　風(fēng)險(xiǎn)眾擔(dān)/81
　　5. 4. 4　營銷前置/81
　　5. 4. 5　有效吸引潛在長期支持者/81
　5. 5　我國眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀/81
　　5. 5. 1　眾籌平臺(tái)的數(shù)量/81
　　5. 5. 2　眾籌平臺(tái)的上線時(shí)間分布/82
　　5. 5. 3　眾籌平臺(tái)的地域分布/82
　　5. 5. 4　眾籌平臺(tái)的成功融資規(guī)模/83
　　5. 5. 5　眾籌平臺(tái)的類型分布/84
　　5. 5. 6　眾籌平臺(tái)的融資項(xiàng)目情況/84
　　5. 5. 7　眾籌平臺(tái)的監(jiān)管主體/85
　回顧小結(jié)/86
動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/86

第6 章　股權(quán)融資基礎(chǔ)/ 87
　知識(shí)要點(diǎn)/87
　案例導(dǎo)讀/87
　6. 1　股權(quán)的概念/88
　　6. 1. 1　股權(quán)的定義/88
　　6. 1. 2　股權(quán)的權(quán)利/88
　6. 2　股權(quán)融資的企業(yè)形式/89
　　6. 2. 1　合伙企業(yè)/89
　　6. 2. 2　有限責(zé)任公司/89
　　6. 2. 3　股份有限公司/90
　6. 3　不同主體的持股比例與控制權(quán)/91
　　6. 3. 1　合伙企業(yè)的持股比例與控制權(quán)/91
　　6. 3. 2　有限責(zé)任公司的持股比例與控制權(quán)/92
　　6. 3. 3　股份有限公司的持股比例與控制權(quán)/93
　6. 4　初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)分配的原則/95
　　6. 4. 1　股權(quán)是合伙人的責(zé)任權(quán)重/95
　　6. 4. 2　股權(quán)的各種安排應(yīng)預(yù)先確定/96
　　6. 4. 3　股權(quán)的架構(gòu)須體現(xiàn)控制權(quán)/96
　　6. 4. 4　股權(quán)調(diào)整的靈活性/96
　6. 5　企業(yè)成長的融資階段/97
　　6. 5. 1　企業(yè)的生命周期/97
　　6. 5. 2　企業(yè)生命周期的融資方式/98
　6. 6　股權(quán)融資的主要交易流程/100
　　6. 6. 1　展示商業(yè)計(jì)劃書/100
　　6. 6. 2　接受投資人的盡職調(diào)查/101
　　6. 6. 3　協(xié)商投資條款/101
　　6. 6. 4　簽署投資協(xié)議/103
　　6. 6. 5　工商股權(quán)變更/106
　6. 7　創(chuàng)業(yè)企業(yè)從種子期到IPO 的股權(quán)融資輪次案例/106
　　6. 7. 1　A 公司注冊(cè)成立/106
　　6. 7. 2　A 公司天使輪融資/107
　　6. 7. 3　A 公司首輪股權(quán)激勵(lì)/107
　　6. 7. 4　A 公司A 輪股權(quán)融資/109
　　6. 7. 5　A 公司B 輪股權(quán)融資/109
　　6. 7. 6　A 公司股份制改造/110
　　6. 7. 7　A 公司IPO/111
　回顧小結(jié)/112
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/112

第7 章　股權(quán)眾籌基礎(chǔ)/ 113
　知識(shí)要點(diǎn)/113
　案例導(dǎo)讀/113
　7. 1　股權(quán)眾籌的概念/114
　7. 2　股權(quán)眾籌的發(fā)展背景/115
　　7. 2. 1　消除金融排斥需要股權(quán)眾籌/115
　　7. 2. 2　“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新” 的時(shí)代需要股權(quán)眾籌/115
　　7. 2. 3　去杠桿防風(fēng)險(xiǎn)需要大力發(fā)展股權(quán)眾籌/116
　　7. 2. 4　國際的示范效應(yīng)推動(dòng)我國股權(quán)眾籌的發(fā)展/117
　7. 3　股權(quán)眾籌的價(jià)值/117
　　7. 3. 1　推動(dòng)普惠金融發(fā)展/117
　　7. 3. 2　促進(jìn)小微創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展/117
　　7. 3. 3　激發(fā)全民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)/118
　7. 4　股權(quán)眾籌的類型/118
　　7. 4. 1　個(gè)人直接股東模式/118
　　7. 4. 2　基金間接股東模式/119
　　7. 4. 3　集合直接股東模式/119
　　7. 4. 4　投資主體間接股東模式/119
　7. 5　股權(quán)眾籌架構(gòu)與交易流程/120
　　7. 5. 1　股權(quán)眾籌運(yùn)行的主體架構(gòu)/120
　　7. 5. 2　股權(quán)眾籌的交易流程/120
　7. 6　股權(quán)眾籌平臺(tái)的盈利模式/121
　　7. 6. 1　中介費(fèi)模式/121
　　7. 6. 2　股權(quán)回報(bào)模式/121
　　7. 6. 3　增值服務(wù)費(fèi)模式/122
　　7. 6. 4　后端收費(fèi)模式/122
　7. 7　國內(nèi)外股權(quán)眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀/122
　　7. 7. 1　我國股權(quán)眾籌的平臺(tái)數(shù)據(jù)/122
　　7. 7. 2　我國股權(quán)型眾籌項(xiàng)目地域分布/125
　　7. 7. 3　我國股權(quán)眾籌項(xiàng)目行業(yè)分布/125
　　7. 7. 4　美國股權(quán)眾籌的發(fā)展/126
　　7. 7. 5　英國股權(quán)眾籌的發(fā)展/127
　回顧小結(jié)/128
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/128

第8 章　股權(quán)眾籌成功的核心因素/ 129
　知識(shí)要點(diǎn)/129
　案例導(dǎo)讀/129
　8. 1　從股權(quán)眾籌平臺(tái)的視角看股權(quán)眾籌成功的因素/130
　8. 1. 1　股權(quán)眾籌平臺(tái)必須具備挖掘好項(xiàng)目的能力/130
　　8. 1. 2　股權(quán)眾籌平臺(tái)必須具有良好的投資人權(quán)益保障機(jī)制/131
　　8. 1. 3　股權(quán)眾籌平臺(tái)必須具有快速撮合投融意向的模式/132
　　8. 1. 4　股權(quán)眾籌平臺(tái)必須具有清晰可行的運(yùn)營規(guī)則/133
　8. 2　從項(xiàng)目融資人的視角看股權(quán)眾籌成功的因素/133
　　8. 2. 1　引人的聚焦點(diǎn)/134
　　8. 2. 2　合理的管理團(tuán)隊(duì)/134
　　8. 2. 3　翔實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)/134
　　8. 2. 4　合理的融資額范圍和融資期限/134
　　8. 2. 5　明確的領(lǐng)投人和跟投人要求/135
　　8. 2. 6　透明的誠信管理機(jī)制/135
　　8. 2. 7　優(yōu)先認(rèn)籌投資人的權(quán)益/135
　8. 3　從投資人的視角看股權(quán)眾籌成功的因素/135
　　8. 3. 1　投資人準(zhǔn)確把握融資項(xiàng)目的行業(yè)前景/135
　　8. 3. 2　投資人深刻認(rèn)識(shí)融資項(xiàng)目的商業(yè)模式/136
　　8. 3. 3　投資人準(zhǔn)確把握融資項(xiàng)目的核心競爭力/136
　　8. 3. 4　投資人全面了解融資項(xiàng)目的市場壁壘/137
　　8. 3. 5　投資人合理采用融資項(xiàng)目估值方式/138
　回顧小結(jié)/139
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/139

第9 章　股權(quán)眾籌的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管/ 140
　知識(shí)要點(diǎn)/140
　案例導(dǎo)讀/140
　9. 1　各國股權(quán)眾籌監(jiān)管的現(xiàn)狀/141
　9. 2　各國股權(quán)眾籌平臺(tái)的法律定性/142
　　9. 2. 1　股權(quán)眾籌平臺(tái)為經(jīng)紀(jì)交易商/142
　　9. 2. 2　股權(quán)眾籌平臺(tái)為投資咨詢機(jī)構(gòu)/143
　　9. 2. 3　股權(quán)眾籌平臺(tái)為金融市場交易所/143
　　9. 2. 4　股權(quán)眾籌平臺(tái)為金融服務(wù)或投資服務(wù)提供者/143
　　9. 2. 5　股權(quán)眾籌平臺(tái)為特殊的專門機(jī)構(gòu)/143
　9. 3　各國股權(quán)眾籌的監(jiān)管細(xì)則/143
　　9. 3. 1　對(duì)融資人的監(jiān)管/144
　　9. 3. 2　對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)的監(jiān)管/145
　　9. 3. 3　對(duì)投資者的監(jiān)管/146
　9. 4　我國股權(quán)眾籌的監(jiān)管政策演變/147
　　9. 4. 1　股權(quán)眾籌政策的鼓勵(lì)寬松階段/147
　　9. 4. 2　股權(quán)眾籌政策的整治收緊階段/149
　回顧小結(jié)/151
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/151

第10 章　我國股權(quán)眾籌的未來發(fā)展/ 152
　知識(shí)要點(diǎn)/152
　案例導(dǎo)讀/152
　10. 1　我國股權(quán)眾籌發(fā)展緩慢的主要原因/153
　　10. 1. 1　行業(yè)法律地位亟須明確/153
　　10. 1. 2　行業(yè)監(jiān)管規(guī)則亟待完善/154
　　10. 1. 3　行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施有待健全/154
　　10. 1. 4　投資者保護(hù)亟須加強(qiáng)/155
　　10. 1. 5　行業(yè)活動(dòng)教育仍需努力/155
　　10. 1. 6　行業(yè)行政程序有待優(yōu)化/155
　10. 2　我國股權(quán)眾籌的發(fā)展定位/156
　　10. 2. 1　將股權(quán)眾籌定位為新五板/156
　　10. 2. 2　將股權(quán)眾籌分為四種投資類型/156
　　10. 2. 3　將股權(quán)眾籌劃分為三個(gè)層次/157
　　10. 2. 4　股權(quán)眾籌堅(jiān)守兩條底線/157
　　10. 2. 5　股權(quán)眾籌禁觸一條紅線/157
　10. 3　我國股權(quán)眾籌的未來發(fā)展趨勢(shì)/158
　　10. 3. 1　法律定位和性質(zhì)明確可期/158
　　10. 3. 2　監(jiān)管規(guī)則和制度逐步完善/158
　　10. 3. 3　行業(yè)格局集聚和壁壘持續(xù)抬高/158
　　10. 3. 4　平臺(tái)生態(tài)和模式創(chuàng)新擴(kuò)展/159
　　10. 3. 5　行業(yè)改造和升級(jí)科技化/159
　回顧小結(jié)/159
　動(dòng)動(dòng)腦、動(dòng)動(dòng)手/159

附錄1　網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)國家監(jiān)管法規(guī)與政策/ 160
附錄2　股權(quán)眾籌相關(guān)國家監(jiān)管法規(guī)與政策/ 162
參考文獻(xiàn)/ 163