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內容簡介

　　在過去的幾十年間，F(xiàn)OF在美國、歐洲、中國香港都有著穩(wěn)定的發(fā)展，目前美國FOF的基金規(guī)模達到了2萬億美元。美國的FOF與20世紀70年代的401（K）計劃密切相關，可以說是一種隨著養(yǎng)老需求的深化與多元化而發(fā)展出來的穩(wěn)健投資方式。 2018年初，我國出臺了《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》，明確指出我國養(yǎng)老目標基金應該采用FOF的形式管理，同時應采用目標風險、目標日期的策略，從而為養(yǎng)老金與FOF的全面對接指引了方向。隨著時代與資本市場的發(fā)展，我國養(yǎng)老金也需要更為多元而穩(wěn)健的投資標的。目前我國有5500多只公募基金，總市場規(guī)模達到了13萬億元人民幣，所以無論是從資金端還是項目端，都為FOF的迅猛增長提供了可能。本書從介紹資產配置開始，討論了 FOF投資管理的整個流程與核心技術。特別地，本書不僅涉及大量業(yè)內實際操作方法，更借鑒了國際新的理論成果，并配以具體管理操作案例。本書可以幫助專業(yè)從業(yè)者或者私募投資者構建符合自己需求的 FOF 投資策略和系統(tǒng)。該書很好地在理論和行業(yè)實踐操作間取得了平衡，既適合一般讀者來全面了解FOF管理的基本框架，也可以支持FOF行業(yè)的研究人員和管理人員的業(yè)務實踐。

作者簡介

　　羅榮華 2009年畢業(yè)于北京大學光華管理學院，獲得經濟學博士學位，現(xiàn)為西南財經大學金融學院教授、博士生導師、副院長。主要研究領域為金融計量、商業(yè)銀行和資本市場等。主持和主研國家自然科學基金、國家社會科學基金重大項目、四川省社會科學基金重大項目等項目10多項，主持西南財經大學“普惠金融與金融科技”創(chuàng)新團隊。發(fā)表30多篇學術論文，涉及 Annals of Statistics、Journal of Banking and Finance、Journal of Business and Economic Statistics、Journal of Financial Econometrics、《金融研究》《經濟學季刊》《中國工業(yè)經濟》等國際和國內知名期刊，其中關于國內基金的論文10多篇，對基金行為特征進行了系統(tǒng)而深入的研究。

圖書目錄

目錄
推薦序
前言
第1章　FOF的基本概念 / 1
1.1　FOF的定義與分類 / 1
1.2　FOF的發(fā)展史 / 6
1.3　FOF的定位與價值 / 12
第2章　FOF的管理 / 15
2.1　概述 / 15
2.2　FOF資金來源 / 16
2.3　FOF管理模式 / 17
2.4　FOF管理費率選擇 / 22
2.5　FOF管理流程 / 24
2.6　FOF管理中的關鍵技術 / 27
2.7　FOF管理系統(tǒng)架構 / 33
第3章　資產配置 / 37
3.1　資產配置的本質 / 37
3.2　經典資產配置方法 / 39
3.3　改進的資產配置方法 / 54
3.4　資產細分方法 / 62
3.5　FOF管理中的資產配置 / 65
第4章　基金評價與篩選 / 69
4.1　基金篩選的本質 / 69
4.2　基金評價方法 / 71
4.3　基金篩選方法 / 89
4.4　FOF管理中的基金篩選 / 110
第5章　基金組合配置 / 113
5.1　基金組合配置的本質 / 113
5.2　基金組合配置的前提：分類型配置 / 115
5.3　傳統(tǒng)配置方法 / 119
5.4　現(xiàn)代配置方法 / 133
5.5　FOF管理中的基金組合配置 / 138
第6章　投后管理與再平衡 / 141
6.1　概述 / 141
6.2　業(yè)績分析 / 143
6.3　歸因分析 / 145
6.4　經典歸因框架 / 157
6.5　風格歸因模型 / 168
6.6　風險監(jiān)控與調整 / 174
6.7　為什么需要動態(tài)再平衡 / 178
6.8　經典再平衡策略 / 179
第7章　風險管理 / 185
7.1　風險類型 / 185
7.2　基金經理的風險 / 186
7.3　產品的風險 / 189
7.4　經營風險 / 198
第8章　案例研究 / 201
8.1　背景 / 201
8.2　資產配置 / 202
8.3　基金評價與篩選 / 211
8.4　基金組合配置 / 220
8.5　投后管理與再平衡 / 224
8.6　說明 / 226
第9章　結語：展望與總結 / 229
9.1　FOF與MOM / 229
9.2　FOF與智能投顧 / 231
9.3　因子配置與FOF管理 / 232
9.4　總結 / 236
參考文獻 / 240
作者簡介 / 249