股權(quán)重組：變動中涅槃重生

第一篇 股權(quán)重組概述

第一章?? 股權(quán)重組背后的故事：悲歡離合一幕劇

第一節(jié)?? 股權(quán)重組之悲情：債務(wù)高壓下的無奈選擇?? // 002
一、債務(wù)重組下的股權(quán)重組（承債式收購）?? // 003
二、資產(chǎn)重組下的股權(quán)重組?? // 004
三、萬般無奈債轉(zhuǎn)股?? // 006
四、破產(chǎn)重整下的股權(quán)重組?? // 008

第二節(jié)?? 股權(quán)重組之歡樂：以股權(quán)融資、融智、融心?? // 010
一、京東金融股權(quán)重組鋪路 IPO，實(shí)現(xiàn)純內(nèi)資架構(gòu)?? // 010
二、神州租車股權(quán)重組：神州專車成為最大股東?? // 011
三、并購重組：碧桂園股權(quán)的“離岸大重組”?? // 011

第三節(jié)?? 股權(quán)重組之分立?? // 014
一、分拆公司，為了更好地發(fā)展?? // 014
二、李嘉誠重組“密碼”：調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)便于家族掌控?? // 015
三、“老干媽”陶華碧的股權(quán)退出背后?? // 017
四、如何應(yīng)對“夫妻店”公司的婚姻危機(jī)?? // 018

第四節(jié)?? 股權(quán)重組之合并?? // 020
一、何必鷸蚌相爭：互聯(lián)網(wǎng)公司上演同業(yè)大合并?? // 020
二、合并同類項(xiàng)成就大而強(qiáng)?? // 022
三、寧做鳳尾不做雞頭：團(tuán)結(jié)就是力量?? // 023


第二章?? 股權(quán)重組再認(rèn)識

第一節(jié)?? 股權(quán)重組的概念與特征?? // 025
一、股權(quán)重組的概念?? // 025
二、股權(quán)重組的特征?? // 026

第二節(jié)?? 股權(quán)重組的程序?? // 027
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓重組模式的程序?? // 027
二、增資擴(kuò)股重組模式的程序?? // 027
三、縮股重組模式的程序?? // 027

第三節(jié)?? 股權(quán)重組的價值與意義?? // 028


第三章?? 股權(quán)重組十六式

第一節(jié)?? 股權(quán)重組第一式：股權(quán)轉(zhuǎn)讓?? // 030

第二節(jié)?? 股權(quán)重組第二式：股權(quán)置換?? // 032

第三節(jié)?? 股權(quán)重組第三式：增資擴(kuò)股?? // 035

第四節(jié)?? 股權(quán)重組第四式：股份回購?? // 037

第五節(jié)?? 股權(quán)重組第五式：上市公司重大資產(chǎn)重組?? // 040

第六節(jié)?? 股權(quán)重組第六式：債轉(zhuǎn)股?? // 042

第七節(jié)?? 股權(quán)重組第七式：破產(chǎn)重整?? // 044

第八節(jié)?? 股權(quán)重組第八式：承債式收購?? // 047

第九節(jié)?? 股權(quán)重組第九式：合并與分立?? // 048

第十節(jié)?? 股權(quán)重組第十式：上市公司私有化?? // 049

第十一節(jié)?? 股權(quán)重組第十一式：分拆上市?? // 050

第十二節(jié)?? 股權(quán)重組第十二式：減資?? // 052

第十三節(jié)?? 股權(quán)重組第十三式：管理層收購?? // 054

第十四節(jié)?? 股權(quán)重組第十四式：企業(yè)改制?? // 056

第十五節(jié)?? 股權(quán)重組第十五式：股權(quán)拍賣?? // 060

第十六節(jié)?? 股權(quán)重組第十六式：股權(quán)劃撥?? // 063


第二篇 股權(quán)重組操作之流程與風(fēng)險

第四章?? 股權(quán)重組操作流程

第一節(jié)?? 股權(quán)重組初步框架協(xié)議?? // 065

第二節(jié)?? 股權(quán)重組的盡職調(diào)查?? // 067

第三節(jié)?? 股權(quán)重組方案設(shè)計?? // 069

第四節(jié)?? 股權(quán)重組方案的談判及協(xié)議的擬訂?? // 074

第五節(jié)?? 股權(quán)重組法律協(xié)議簽署?? // 078

第六節(jié)?? 股權(quán)重組的審批與交割執(zhí)行?? // 079
一、交割執(zhí)行的先決條件?? // 079
二、交割執(zhí)行階段的具體事務(wù)?? // 080


第五章?? 股權(quán)重組的操作風(fēng)險

第一節(jié)?? 股權(quán)重組操作的法律風(fēng)險及風(fēng)險控制措施?? // 082
一、股權(quán)重組操作的法律風(fēng)險?? // 082
二、風(fēng)險控制措施?? // 087

第二節(jié)?? 股權(quán)重組操作的涉稅風(fēng)險及風(fēng)險控制措施?? // 091
一、股權(quán)重組操作的涉稅風(fēng)險?? // 091
二、風(fēng)險控制措施?? // 093


第三篇 股權(quán)重組涉及的關(guān)鍵問題

第六章?? 股權(quán)重組的財務(wù)會計處理

第一節(jié)?? 股權(quán)（股份）收購、股權(quán)出資中的會計處理?? // 095
一、企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資?? // 095
二、企業(yè)合并以外其他方式取得的長期股權(quán)投資?? // 097
三、股權(quán)全部或部分對外出售?? // 098

第二節(jié)?? 債轉(zhuǎn)股及債務(wù)重組的會計處理?? // 099
一、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)?? // 099
二、債務(wù)重組?? // 100

第三節(jié)?? 企業(yè)合并、分立的會計處理?? // 101
一、企業(yè)合并會計處理?? // 101
二、企業(yè)分立的會計處理?? // 103

第七章?? 股權(quán)重組涉及的稅務(wù)問題

第一節(jié)?? 股權(quán)重組（不包括合并和分立）中的稅務(wù)處理?? // 106
一、企業(yè)所得稅?? // 106
二、個人所得稅?? // 113

第二節(jié)?? 企業(yè)合并、分立中的稅務(wù)處理?? // 113
一、企業(yè)合并的所得稅事項(xiàng)?? // 113
二、企業(yè)分立的所得稅事項(xiàng)?? // 116

第三節(jié)?? 股權(quán)重組業(yè)務(wù)中的其他稅收問題?? // 120
一、非居民企業(yè)所涉的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅問題?? // 120
二、債轉(zhuǎn)股?? // 126
三、股權(quán)重組（包括合并、分立）所涉及的增值稅、契稅、 印花稅等事項(xiàng)?? // 128


第八章?? 股權(quán)重組涉及的法律問題

第一節(jié)?? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律事項(xiàng)和潛在風(fēng)險防范?? // 132
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序和潛在風(fēng)險防范?? // 132
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同主要條款相關(guān)法律問題分析?? // 136
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力與股權(quán)變動?? // 141
四、特殊類型股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力?? // 144
五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的解除?? // 149

第二節(jié)?? 公司新設(shè)投資和增資的法律問題?? // 150
一、公司設(shè)立及增資的注冊資本事項(xiàng)?? // 150
二、股東意思自治和債權(quán)人保護(hù)?? // 151

第三節(jié)?? 關(guān)于合并、分立、破產(chǎn)重整的法律問題?? // 153
一、合并?? // 153
二、分立?? // 158
三、破產(chǎn)重整?? // 162

第四篇 股權(quán)重組實(shí)踐

第九章?? 國有企業(yè)的股權(quán)重組實(shí)踐

第一節(jié)?? 國有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?? // 168
一、國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)?? // 169
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的管理（屬于國有企業(yè)重大事項(xiàng)管理的范疇）?? // 170
三、可行性研究和方案論證?? // 175
四、審計和評估?? // 176
五、產(chǎn)權(quán)交易場所公開轉(zhuǎn)讓及信息披露、協(xié)議轉(zhuǎn)讓?? // 177
六、受讓對象?? // 179
七、轉(zhuǎn)讓對價?? // 179
八、簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同或轉(zhuǎn)讓協(xié)議及對價支付?? // 181
九、法律意見書的出具?? // 182
十、其他方面?? // 182

第二節(jié)?? 國有企業(yè)的無償劃轉(zhuǎn)?? // 185
一、國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)的適用及劃入方（劃出方）?? // 185
二、無償劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)遵循的原則及審核?? // 185
三、可行性研究及內(nèi)部決策程序?? // 186
四、債務(wù)處置方案?? // 186
五、被劃轉(zhuǎn)企業(yè)開展審計或清產(chǎn)核資?? // 186
六、企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)的批準(zhǔn)?? // 187
七、無償劃轉(zhuǎn)的限制性要求?? // 187
八、不得實(shí)施無償劃轉(zhuǎn)的情形?? // 188

第三節(jié)?? 國有企業(yè)的增資?? // 188
一、國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)及批準(zhǔn)?? // 189
二、增資方案?? // 189
三、決策批準(zhǔn)程序?? // 189
四、審計和評估?? // 190
五、以公開征集投資方、非公開協(xié)議方式進(jìn)行增資及增資價格?? // 190

第四節(jié)?? 國有企業(yè)的合并和分立?? // 191

第五節(jié)?? 國有企業(yè)混合所有制改革?? // 192

第十章?? 上市公司股權(quán)重組實(shí)踐

第一節(jié)?? 上市公司的收購?? // 199
一、上市公司股權(quán)收購的一般性規(guī)定?? // 200
二、上市公司股權(quán)收購的主要方式?? // 200
三、上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的限制?? // 210

第二節(jié)?? 上市公司的重大資產(chǎn)重組?? // 213
一、上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的判定標(biāo)準(zhǔn)和計算規(guī)則?? // 214
二、上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的原則?? // 216
三、上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組的程序或流程?? // 218
四、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的同時可以募集部分配套資金?? // 220
五、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份價格的特別規(guī)定?? // 220
六、關(guān)于禁售期的規(guī)定?? // 221
七、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)觸發(fā)收購的處理?? // 222
八、上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的披露義務(wù)及后續(xù)結(jié)算和登記?? // 222
九、發(fā)行股份進(jìn)行換股吸收合并?? // 224

第三節(jié)?? 上市公司的增資?? // 225
一、上市公司公開發(fā)行股票?? // 225
二、上市公司非公開發(fā)行股票?? // 228
三、上市公司發(fā)行股票的程序及注意事項(xiàng)?? // 230

第四節(jié)?? 上市公司的合并與分立?? // 230
一、上市公司合并與分立的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)?? // 231
二、上市公司分立的現(xiàn)狀?? // 233
三、上市公司合并、分立的程序?? // 234

第五節(jié)?? 上市公司的債務(wù)重組?? // 235

第十一章?? 新三板公司的股權(quán)重組實(shí)踐

第一節(jié)?? 新三板公司的股權(quán)（股份）轉(zhuǎn)讓?? // 239
一、協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓?? // 240
二、做市方式轉(zhuǎn)讓?? // 241
三、競價方式轉(zhuǎn)讓?? // 243
四、股票轉(zhuǎn)讓的限制?? // 243
五、股票轉(zhuǎn)讓所涉及的稅務(wù)?? // 244

第二節(jié)?? 新三板公司的定向增發(fā)?? // 245
一、核準(zhǔn)制與備案制?? // 246
二、發(fā)行對象及數(shù)量不同?? // 247
三、發(fā)行價格要求不同?? // 248
四、鎖定期不同?? // 248
五、新三板掛牌公司定向發(fā)行股票之現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購權(quán)?? // 248
六、一次注冊、多次發(fā)行的機(jī)制?? // 249

第三節(jié)?? 新三板公司的股權(quán)激勵和優(yōu)先股?? // 250
一、股權(quán)激勵?? // 250
二、非公開發(fā)行優(yōu)先股?? // 251

第四節(jié)?? 新三板公司的收購及重大資產(chǎn)重組?? // 252
一、新三板公司的收購?? // 252
二、新三板公司的重大資產(chǎn)重組?? // 256

第十二章?? 外商投資企業(yè)的股權(quán)重組實(shí)踐

第一節(jié)?? 外商投資企業(yè)設(shè)立及變更的審批或備案管理?? // 259
一、適用范圍?? // 261
二、適用對象?? // 263
三、備案管理的性質(zhì)?? // 264
四、備案機(jī)構(gòu)及備案工作?? // 264
五、備案程序?? // 264

第二節(jié)?? 外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓（包括換股）?? // 265
一、定義或概念?? // 265
二、特定流程與程序?? // 266
三、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所受到的限制?? // 272
四、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力及實(shí)施?? // 274
五、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的稅務(wù)事項(xiàng)?? // 278
六、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的外匯程序?? // 289

第三節(jié)?? 外商投資企業(yè)的增資?? // 294

第四節(jié)?? 外商投資企業(yè)的債務(wù)重組?? // 296

第五節(jié)?? 外商投資企業(yè)的合并與分立?? // 298
一、外商投資企業(yè)合并或分立涉及的主要問題?? // 299
二、外商投資企業(yè)合并或分立的辦理流程?? // 300
三、外商投資企業(yè)合并或分立的特別規(guī)定?? // 301