企業(yè)合伙與股權(quán)設(shè)計(jì)實(shí)戰(zhàn)指南

第一部分.股權(quán)合伙
第一章.利用股權(quán)吸引和選擇創(chuàng)業(yè)合伙人的實(shí)戰(zhàn)攻略......................... 3
第一節(jié).合伙人的常見類型與聚集方法............................................................. 3
一、企業(yè)合伙人的4種常見類型 ........................................................... 3
二、防止合伙人解散的實(shí)戰(zhàn)方法 .......................................................... 7
第二節(jié).尋找、選擇持股合伙人的實(shí)戰(zhàn)技巧 .................................................. 12
一、成為合格合伙人的 2條判斷標(biāo)準(zhǔn) ..................................................13
二、創(chuàng)業(yè)者尋找合伙人的4條通用路徑 ...............................................17
第三節(jié).如何控制持股合伙人的人數(shù)............................................................... 21
一、不同類型合伙人在創(chuàng)業(yè)企業(yè)內(nèi)部的人數(shù)控制 ................................. 22
二、不能成為持股合伙人的4類人群 .................................................. 23
第二章.合伙人股權(quán)機(jī)制設(shè)計(jì)原則與方法......................................... 27
第一節(jié).股權(quán)機(jī)制設(shè)計(jì)原則............................................................................... 27
一、企業(yè)股權(quán)分配過程中的“生命線”與相關(guān)權(quán)利 ............................. 28
二、造就成功企業(yè)股權(quán)分配比例的經(jīng)驗(yàn)總結(jié) ....................................... 40
第二節(jié).合理設(shè)置合伙人股權(quán)比例的實(shí)戰(zhàn)方法 .............................................. 43
一、根據(jù)貢獻(xiàn)估值設(shè)置股權(quán)比例的6個(gè)維度 ........................................ 43
二、對(duì)創(chuàng)始人貢獻(xiàn)的估值分析............................................................ 47
三、股權(quán)設(shè)置的優(yōu)點(diǎn)與落地方法 ........................................................ 52
四、股權(quán)分配過程中的6個(gè)常見陷阱 .................................................. 59
第三節(jié).優(yōu)秀企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的合伙人股權(quán)分配案例分析 .............................. 62
一、【案例】美團(tuán)創(chuàng)業(yè)初期的合伙人股權(quán)分配機(jī)制 ............................... 63
二、【案例】均等合伙人股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致真功夫內(nèi)斗教訓(xùn)分析 ................. 66
第三章合伙人股權(quán)機(jī)制落地細(xì)則與創(chuàng)始人保有控制權(quán)的實(shí)戰(zhàn)攻略... 71
第一節(jié).如何把握合伙人股權(quán)與職權(quán)之間的平衡 .......................................... 71
一、相關(guān)法律規(guī)定 ............................................................................71
二、平衡合伙人股權(quán)與職權(quán)的4種因素 ............................................... 76
第二節(jié).股權(quán)稀釋過程中創(chuàng)始人如何確保自己的控制權(quán) .............................. 78
一、創(chuàng)始人保證企業(yè)股權(quán)層面控制權(quán)的5種方法 ................................. 78
二、創(chuàng)始人通過合伙人掌握經(jīng)營管理層面控制權(quán)的實(shí)戰(zhàn)方法 ................ 82
第三節(jié).合伙人股權(quán)機(jī)制落地過程中的其他細(xì)節(jié) .......................................... 85
第四章.合伙人股權(quán)退出機(jī)制的方案設(shè)計(jì)......................................... 91
第一節(jié).預(yù)設(shè)合伙人股權(quán)退出機(jī)制方案的優(yōu)點(diǎn) .............................................. 91
一、規(guī)避合伙人與配偶間發(fā)生的創(chuàng)業(yè)股權(quán)分離風(fēng)險(xiǎn) .............................91
二、企業(yè)發(fā)展始終面臨合伙人與現(xiàn)實(shí)要求不匹配的問題 ...................... 94
第二節(jié).成熟合伙人退出機(jī)制5步走 ................................................................ 96
一、股權(quán)預(yù)留：提前為期權(quán)池留出空間 .............................................. 96
二、股權(quán)成熟：逐年分批兌現(xiàn)合伙人股權(quán) ........................................... 97
三、股權(quán)回購：過錯(cuò)回購與無過錯(cuò)溢價(jià)回購 ..................................... 100
四、股權(quán)增發(fā)：動(dòng)態(tài)調(diào)整合伙人的股權(quán)份額 ..................................... 102
五、股權(quán)限制：詳細(xì)限制性條款保證企業(yè)股權(quán)穩(wěn)定 ........................... 104
第三節(jié).知名企業(yè)合伙人股權(quán)退出的案例分析 ............................................ 108
一、【案例】阿里巴巴在合伙人制度上的精妙設(shè)計(jì) ............................. 108
二、【案例】馮大輝退出丁香園所引發(fā)的股權(quán)紛爭 .............................112

第二部分.股權(quán)眾籌
第五章.如火如荼發(fā)展中的股權(quán)眾籌模式....................................... 117
第一節(jié).股權(quán)眾籌的基本概念......................................................................... 117
一、股權(quán)眾籌與股權(quán)投資的區(qū)別 ......................................................119
二、企業(yè)進(jìn)行股權(quán)眾籌的基本流程 ...................................................121
第二節(jié).股權(quán)眾籌的常見類型與選擇技巧..................................................... 123
一、只獲憑證不成為股東的憑證式眾籌 ............................................ 125
二、形成熟人圈裂變的會(huì)籍式眾籌 ................................................... 127
三、接近 VC模式的天使式眾籌 ......................................................... 130
第三節(jié).股權(quán)眾籌成功案例分析..................................................................... 131
一、【案例】聯(lián)合光伏如何用股權(quán)眾籌方式完成企業(yè)融資 ...................131
二、【案例】打破國內(nèi)融資記錄的天使匯平臺(tái)自眾籌.......................... 132
第六章.企業(yè)利用股權(quán)眾籌完成融資的實(shí)戰(zhàn)指南............................ 135
第一節(jié).股權(quán)眾籌4步走 .................................................................................. 135
一、企業(yè)股權(quán)眾籌前應(yīng)進(jìn)行的準(zhǔn)備 ................................................... 135
二、更高轉(zhuǎn)化率的股權(quán)眾籌策劃書撰寫技巧 ..................................... 137
三、做好股權(quán)眾籌項(xiàng)目推廣的 4個(gè)關(guān)鍵點(diǎn) .........................................141
四、股權(quán)眾籌項(xiàng)目后續(xù)跟蹤管理工作分類 .........................................144
第二節(jié).預(yù)防股權(quán)眾籌出現(xiàn)問題的實(shí)戰(zhàn)方法 ................................................ 146
一、有關(guān)股權(quán)眾籌的4個(gè)常見問題 ................................................... 147
二、股權(quán)眾籌過程中的法律常識(shí) ......................................................148
三、如何避免股權(quán)眾籌的“副作用” ................................................. 153
第七章.企業(yè)如何利用眾籌平臺(tái)更高效地完成股權(quán)眾籌 ................. 157
第一節(jié).經(jīng)由眾籌平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)眾籌的必要性 ............................................ 157
一、眾籌平臺(tái)可幫企業(yè)解決信任問題 ............................................... 158
二、股權(quán)眾籌平臺(tái)常見的業(yè)務(wù)流程與盈利模式 .................................. 160
第二節(jié).企業(yè)挑選更優(yōu)質(zhì)的股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)考慮的 3個(gè)維度 ..................... 163
一、眾籌平臺(tái)的背景與團(tuán)隊(duì)專業(yè)度 ................................................... 163
二、眾籌平臺(tái)是否能提供高附加值服務(wù) ............................................ 165
三、平臺(tái)信息發(fā)布與收費(fèi)規(guī)則是否公開透明 ..................................... 166
第三節(jié).如何更好地讓企業(yè)股權(quán)眾籌方案落地 ............................................ 167
一、眾籌談判和合同簽訂技巧需注意的方面 ..................................... 168
二、眾籌股東股份的轉(zhuǎn)讓和退出機(jī)制設(shè)計(jì) ......................................... 170

第三部分.股權(quán)激勵(lì)
第八章.企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)人才有效捆綁.............................................. 175
第一節(jié).企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)秉持的原則 .................................................... 175
一、股權(quán)激勵(lì)的概念 ....................................................................... 175
二、企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)秉持的4個(gè)基本原則 ................................... 177
第二節(jié).企業(yè)股權(quán)激勵(lì)常見模式與選擇技巧 ................................................ 182
一、6種常見的股權(quán)激勵(lì)模式 ........................................................... 182
二、不同發(fā)展階段企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式選擇技巧 ............................... 186
第三節(jié).股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)融資和上市的影響 ................................................ 192
一、股權(quán)激勵(lì)也是一種變向融資 ...................................................... 192
二、股權(quán)激勵(lì)為企業(yè)上市埋下的“3顆雷” ........................................ 197
第九章.企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案落地實(shí)戰(zhàn)策略....................................... 201
第一節(jié).股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的選擇方法................................................................. 201
一、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)只針對(duì)4種核心人才設(shè)置 ...................................... 201
二、通過量化數(shù)據(jù)篩選企業(yè)核心人才的實(shí)戰(zhàn)技巧 ................................205
第二節(jié).明確股權(quán)激勵(lì)數(shù)量............................................................................. 205
一、確定企業(yè)股權(quán)激勵(lì)總量時(shí)應(yīng)考量的3個(gè)維度 ................................206
二、基于中長期薪酬考量的企業(yè)股權(quán)激勵(lì)個(gè)量確定 ............................208
三、【案例】成功企業(yè)常用的“薪酬+期權(quán)比例”方案 ......................211

第三節(jié).股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格的選擇................................................................. 213
一、不同股權(quán)激勵(lì)模式對(duì)應(yīng)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格不同 .................................. 213

二、企業(yè)確定股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格時(shí)應(yīng)考慮的 4種因素 ......................... 217
三、不同發(fā)展階段企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的價(jià)格的異同 ........................... 218
第四節(jié).用于股權(quán)激勵(lì)的股份與資金來源..................................................... 219
一、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)所需股份的 3個(gè)有效來源 .......................................220
二、自籌資金與提供融資在員工購買激勵(lì)股權(quán)方面的不同 ..................222
第五節(jié).股權(quán)激勵(lì)時(shí)限設(shè)定............................................................................. 223
一、設(shè)定禁售期與解鎖期才能獲得股權(quán)激勵(lì)的最佳效果 .....................223
二、常見企業(yè)股權(quán)激勵(lì)時(shí)限設(shè)定的經(jīng)驗(yàn)參考 ......................................225
第十章.股權(quán)激勵(lì)授予方案落地的實(shí)戰(zhàn)要領(lǐng) ................................... 227
第一節(jié).股權(quán)激勵(lì)授予與行權(quán)條件的設(shè)定技巧 ............................................ 227
一、如何利用業(yè)績考核實(shí)現(xiàn)授予條件與行權(quán)條件的確定 .....................227
二、整體業(yè)績考核與個(gè)體業(yè)績考核的差別 ..........................................232
第二節(jié).動(dòng)態(tài)化股權(quán)激勵(lì)制度的設(shè)計(jì)方法..................................................... 236
一、構(gòu)建動(dòng)態(tài)化股權(quán)激勵(lì)制度 4步走 .................................................236
二、被激勵(lì)員工負(fù)面退出與非負(fù)面退出的條件設(shè)定 ............................239
第三節(jié).如何利用期權(quán)池有效激勵(lì)員工......................................................... 243
一、企業(yè)設(shè)置期權(quán)池的3種常見模式與選擇技巧 ............................... 244
二、企業(yè)期權(quán)池的設(shè)置與落地實(shí)操 ....................................................245
第四節(jié).優(yōu)秀企業(yè)利用股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)分析............249
一、【案例】小米高速發(fā)展過程中的股權(quán)激勵(lì)制度 ..............................249
二、【案例】蘑菇街赴美上市后25倍稀釋員工股權(quán)所引發(fā)的風(fēng)波 ........ 251
附錄 ............................................................................................. 253
附錄A.獲得索尼、騰訊、阿里三大巨頭投資的bilibili ..............................253
附錄 B.字節(jié)跳動(dòng)擬IPO，估值 1000億美元背后的信息 .............................. 257