金融可以創(chuàng)造歷史2：大國崛起的秘密

第一章 地理大發(fā)現(xiàn)背后的黃金夢
從 15 世紀到 17 世紀，在大西洋、印度洋遠至太平 洋海面上，“地理大發(fā)現(xiàn)”風暴正席卷而來。往往能帶
來幾倍乃至幾十倍利潤的遠洋冒險，令歐洲各國的熱情空前高漲。他們的船只成群結(jié)隊地出現(xiàn)在世界各處的海
洋上，尋找著新的貿(mào)易路線和貿(mào)易伙伴——以追求土地、奴隸、黃金為目的的航海熱，激蕩了整整 300 多年。
第二章 吹響工業(yè)革命號的東印度公司
在我們的主流意識形態(tài)主導下的歷史教科書上，英國東印度公司是帝國主義的馬前卒、剝削壓迫亞洲人民
的商業(yè)機器，更是罪惡的鴉片戰(zhàn)爭的幫兇。這固然具有一定的正確性，但簡單否定似有片面性。東印度公司是
人類歷史上第一個真正意義上的跨國公司……
第三章 中央銀行的起源與爭議
“坐長板凳的人”負責貨幣兌換，手中一部分沉淀下來的現(xiàn)金，則用于借貸給急需用錢的人，以賺取利息。拉丁文“Banco”意指“長板凳”，銀行的英文名稱“Bank”一詞由此而來。
第四章 蒸汽機與英國崛起
很難想象一瞬間的靈感會如何改變世界。1765 年，詹姆斯·哈格里夫斯發(fā)明珍妮紡紗機，將只能運轉(zhuǎn) 1 條棉紗 1 個紗錠的紡織機， 升級為可同時運轉(zhuǎn) 80 條棉紗和 80 個紗錠，拉開工業(yè)革命序幕……
第五章 花 5400 萬買來的美國
獨立戰(zhàn)爭以 5400 萬美元債務為代價換來成功，那么，如何避免“打江山”的負債拖累“守天下”？曾經(jīng)在商業(yè)銀行工作的漢密爾頓有豐富的經(jīng)驗：對債權(quán)人，舊紙幣兌新紙幣，新紙幣購新債，舊債換新債；對負債累累的政府，新紙幣購舊紙幣，新債兌新紙幣，新債換舊債……
第六章 勝家縫紉機與消費金融
乘坐“五月花”號橫渡大西洋的第一批美國人，帶來節(jié)儉傳統(tǒng)，在這片新大陸播下《圣經(jīng)》福音——“借債的人就是痛苦的人”。然而，無論是東海岸修筑鐵道的工人，還是南方的種植園主，避免債務似乎都是不可能的。他們對“美國夢”的追尋，伴隨著以債務之橋直達理想的向往，與本能般節(jié)儉之間的長久糾結(jié)。
第七章 金融大玩家摩根
約翰·皮爾龐特·摩根，這位壟斷時代最后一個金融大佬，被稱為“華爾街的拿破侖”，就其兩次拯救美國經(jīng)濟的偉績而言，這個頭銜并不夸張。在民間演繹的文本中，他被塑造為貪婪的代名詞……
第八章 專利法與美式創(chuàng)新
從某種意義上來說，美國是一個被“發(fā)明”出來的國家，它的思想、民主、生活方式，甚至名字都是被創(chuàng)新出來的。從本杰明·富蘭克林時代開始，尊重知識就成了這個國家最鮮明的特征?？梢哉f，在這片被平民精神激發(fā)出了無窮能量的土地上，無論你出身于何種階層，只要有才華、有能力、有專長……
第九章 壟斷的功與罪
洛克菲勒便是這場爭端中站在風口浪尖的代表性人物。列寧曾經(jīng)強調(diào)，資本主義必然走向壟斷，帝國主義是壟斷資本主義的最高階段。今天，我們有必要回到歷史的源頭，通過第一個被《反壟斷法》定罪的洛克菲勒財團的故事， 重新認識壟斷的功與罪。
第十章 庚子賠款真相
1901 年 9 月 7 日，經(jīng)過艱難談判，清政府終于與德、法、俄、英、美、日等11國駐華公使達成了屈辱的《解決1900年動亂最后議定書》，即《辛丑條約》。其中第六款規(guī)定，清政府賠償俄、德、法、英、美、日、意、奧 8 國及比、荷、西、葡、瑞典和挪威 6 個“受害國”的軍費、損失費共計 4.5 億兩白銀，賠款期限為 1902 年至 1940 年，年息 4 厘，本息合計 982238150 兩白銀。
第十一章 《凡爾賽和約》引發(fā)多米諾效應
1918 年 11 月 11 日，《貢比涅森林停戰(zhàn)協(xié)定》簽訂，德國投降，歷時 4 年零 3 個月的第一次世界大戰(zhàn)以協(xié)約國的慘勝而告終。次年 1 月，協(xié)約國在法國凡爾賽宮召開會議，商討向德國等戰(zhàn)敗國索取賠償、懲罰條款及限制軍事發(fā)展事宜，隨后簽訂了《凡爾賽和約》……
第十二章 紅色政權(quán)與金融 / 119
由于中國特殊的國情，金融這一重要的工具一度被賦予了太多特殊的含義，嚴密的金融監(jiān)管體制，讓金融行業(yè)難以發(fā)揮本應有的作用?；仡櫦t色政權(quán)的建立過程，金融其實并未缺位，在革命的每個階段，金融對革命目標的實現(xiàn)均有特殊的貢獻。如今我們重新理紅色金融史，對認清金融作用以及未來的金融改革方向都有助益。
第十三章 美聯(lián)儲與大蕭條 / 129
1907 年美國爆發(fā)金融危機，緊急關(guān)頭，J.P. 摩根挺身而出，憑借巨大的個人影響力力挽狂瀾。事后，美國政府意識到倚靠某個人的能力解決危機的方式具有太大的不確定性，有必要成立中央銀行以履行穩(wěn)定金融市場的職能。1913 年，在奧爾德里奇等人的推動和規(guī)劃之下，美聯(lián)儲成立……
第十四章 民國金圓券改革的失敗
在抗日戰(zhàn)爭期間，貨幣濫發(fā)，國民政府法幣系統(tǒng)信譽受到損害?？箲?zhàn)勝利之后國民政府內(nèi)部即開始醞釀幣制改革，挽救法幣的信用。根據(jù) 1946 年年初的統(tǒng)計，當時國民政府的中央銀行擁有500 多萬兩黃金、9 億美元的外匯，還有美國償還國民政府的駐軍費 14 億美元……
第十五章 布雷頓森林會議與美國經(jīng)濟霸權(quán) / 151
1944 年 7 月 1 日，第二次世界大戰(zhàn)進入尾聲之際，在美國的邀請下，44 個國家的經(jīng)濟特使聚集在美國新罕布什爾州的一個叫作布雷頓森林的小鎮(zhèn)上。經(jīng)過 3 周的討論，會議通過了以“懷特計劃”為基礎制定的《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復興開發(fā)銀行協(xié)定》，確立了以美元為中心的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系……
第十六章 公私合營與社會主義改造
中華人民共和國成立后，中國共產(chǎn)黨在全國范圍內(nèi)對農(nóng)業(yè)、工商業(yè)和手工業(yè)進行社會主義改造，迅速實現(xiàn)了把生產(chǎn)資料私有制轉(zhuǎn)變?yōu)楣兄频募榷繕?，初步建立了社會主義基本制度?！叭蟾脑臁敝校ど虡I(yè)的改造是重點。工商業(yè)的改造又分為兩個方面：一個是將私營企業(yè)改造為公私合營，一個是將私營企業(yè)主（資本家）改造為“自食其力”的勞動者。在中國共產(chǎn)黨強力推動下，甚至出現(xiàn)了資本家敲鑼打鼓慶祝公私合營的景象。回顧這段歷史，有助于我們重新認識價值的規(guī)律、商業(yè)邏輯以及未來的方向。
第十七章 米爾肯與垃圾債券
在搜索引擎中輸入“垃圾債券”（junk bond），大多數(shù)的頁面會出現(xiàn)一個人的名字——邁克爾·米爾肯。在今天的美國康普頓百科全書里，邁克爾·米爾肯的名字亦與“違法操作”“內(nèi)部交易”等關(guān)鍵詞緊密相連。面對指控，他表示這是歷史理解問題，未來終將還他清白。2011 年和 2012 年他在家里和北京兩次與我見面時都強調(diào)，當年與他一起被起訴的幾個同案嫌疑人經(jīng)過近 10 年的抗訴……
第十八章 中國早期的股份有限公司北京自來水廠
1907 年秋，軍機大臣兼外務尚書袁世凱入宮覲見慈禧太后，剛?cè)氲畈痪?，一個小太監(jiān)就慌慌忙忙地跑進來匯報宮內(nèi)某處又“走水”了，走水即失火。北京向來干燥少雨，房屋又多為木材建造，極易發(fā)生火災，皇宮大內(nèi)也是如此，為了預防火災，宮廷曾在武英殿前設置激桶處，組織了一支 200 人左右的激桶兵，所謂激桶就是專門裝滅火用水的大水缸。這次宮內(nèi)失火，雖然被激桶兵奮力撲滅了，但是因為取水不便，還是造成了部分宮殿損毀。慈禧太后頗為無奈地問袁世凱：“防火有何良策 ?”袁世凱趕緊回答：“以自來水對?！贝褥銓⒒I建自來水廠的工作交給了袁世凱，袁世凱又推薦周學熙來具體辦理。于是，北京自來水廠的一段傳奇經(jīng)歷就此拉開。
第十九章 日本“廣場協(xié)議”真相
20 世紀 70 年代之前，人們普遍認為日本是對美國言聽計從的跟班，無獨立的政治、經(jīng)濟地位可言，一旦日本敢于挑戰(zhàn)美國的權(quán)威，后果不堪設想，一個經(jīng)典的例子就是所謂的“廣場協(xié)議”。在廣場協(xié)議之前，日本經(jīng)濟飛速發(fā)展，美國經(jīng)濟則停滯不前；而廣場協(xié)議之后，形勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，美國經(jīng)濟欣欣向榮，日本經(jīng)濟一蹶不振， 就此開始了“失去的 10 年”。廣場協(xié)議成為美國打壓日本成長的武器，由此形成了國際資本市場陰謀論的來源。
第二十章 龐氏騙局和溫州跑路潮 / 193
次貸危機爆發(fā)后，華爾街被千夫所指，而麥道夫的鋃鐺入獄，被認為是給了華爾街又一個“響亮的耳光”。伯納德·麥道夫這個曾經(jīng)德高望重的資深人士，被指控犯有證券欺詐、洗錢、偽證等多達 11項罪名，在 20 多年的時間中，從成千上萬的客戶中騙取了超過 500億美元的資金。其欺詐的手段被簡化為“龐氏騙局”再現(xiàn)，用我們習慣的說法即“拆東墻，補西墻”。結(jié)果，麥道夫接受了所有指控，承擔了所有罪責，坐實了“驚天巨騙”的封號。值得注意的是，在信息空前發(fā)達的當下，近百年前的古老把戲是否還能玩得轉(zhuǎn)？所謂麥道夫“龐氏騙局”背后，又有哪些值得商榷與思考的成因？
第二十一章 次貸危機的來龍去脈
次貸危機之后，我曾邀請時任美國金融博物館館長的 Lee Kelleren 來中國討論合作事宜。在中國期間，他在北京國賓酒店做了一場演講，討論次貸危機。那次的演講很成功，他把復雜的金融問題用老百姓能夠理解的語言娓娓道來，幽默有趣。在提問環(huán)節(jié)， 有人問次貸危機是不是華爾街的陰謀。他的回答很簡單，美國為什
么要隔著自己的腦袋去向別人的腳開槍呢 ?
第二十二章 KKR 的杠桿收購
KKR 的杠桿收購，這個早期低調(diào)的公司屢屢刷新著收購交易的紀錄，不出意料地，它的名字常常和這樣的形容詞聯(lián)系在一起：最大的、最瘋狂的、最冷酷的……若干諸如此類的渲染形容之后，人們往往將其所作所為蓋棺論定為“惡意收購”。在金融乃至商業(yè)領域，我們似乎已經(jīng)習慣了“巧取豪奪”“貪婪”等義正詞嚴的形容詞，卻往往會忽視事實背后的真相——如果拋開那些道德領域的指責，可能我們不難發(fā)現(xiàn)，這些被視為不道德的商業(yè)行為，恰恰促進了社會的進步。
第二十三章 將世界甩在身后的風險投資家
在新興的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，吉姆·克拉克連掘數(shù)井，完成了一項史無前例的創(chuàng)舉——創(chuàng)辦了三家市場價值均在 10 億美元以上但又風格各異的技術(shù)公司，大大改變了計算機業(yè)的面貌，因此被評價為“今后 20 年內(nèi)硅谷最有影響力的名字之一”。作為一個有目標的叛逆者，他一直在改變和打破原有的規(guī)矩，改變了人們對于投資動力的認識，
讓“風險投資”這一觀點真正被大家所認識，激發(fā)了投資者們對新興企業(yè)的巨大熱情——“將世界甩在身后”，他親手拉開了一個新的創(chuàng)業(yè)時代的序幕。