機(jī)構(gòu)基金投資的理論與實(shí)踐

定　價(jià)：￥72.00

作　者：	西籌研究著
出版社：	中國(guó)金融出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787522011059	出版時(shí)間：	2021-06-01	包裝：	平裝
開(kāi)本：	16開(kāi)	頁(yè)數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書(shū)是西籌研究在多年基金投資、研究等財(cái)富管理實(shí)踐中總結(jié)的觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)機(jī)構(gòu)基金投資的整個(gè)流程做了全面梳理。全書(shū)分為3篇：資產(chǎn)配置篇、基金評(píng)價(jià)與篩選·理論篇和基金評(píng)價(jià)與篩選·實(shí)踐篇。資產(chǎn)配置篇闡述了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期資本市場(chǎng)假設(shè)、資產(chǎn)配置模型和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置等相關(guān)的內(nèi)容；基金評(píng)價(jià)與篩選·理論篇闡述了基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析、基金風(fēng)格分析、股票基金的業(yè)績(jī)歸因、債券基金的業(yè)績(jī)歸因、基金盡職調(diào)查、基金評(píng)價(jià)體系等內(nèi)容；基金評(píng)價(jià)和篩選·實(shí)踐篇?jiǎng)t以私募基金的評(píng)價(jià)和篩選、養(yǎng)老金產(chǎn)品的評(píng)價(jià)和篩選為例，介紹了理論篇中各類(lèi)分析方法在實(shí)踐中的應(yīng)用。本書(shū)適合從事FOF、MOM等財(cái)富管理以及基金研究相關(guān)業(yè)務(wù)，包括銀行理財(cái)、銀行資管、保險(xiǎn)資管、保險(xiǎn)委外、年金投資、養(yǎng)老金投資、券商資管、公募FOF、私募FOF等相關(guān)人士閱讀，尤其是從事資產(chǎn)配置和基金投資相關(guān)的專(zhuān)業(yè)人士閱讀。此外，對(duì)于財(cái)富管理相關(guān)的教育工作者和未來(lái)有志于從事財(cái)富管理行業(yè)的學(xué)生來(lái)說(shuō)，本書(shū)也是不錯(cuò)的教材或者參考資料。

作者簡(jiǎn)介

　　西籌研究是成立于2017年7月的獨(dú)立第三方基金投資研究機(jī)構(gòu)，團(tuán)隊(duì)由資深業(yè)界人士和知名專(zhuān)家學(xué)者組成。西籌以專(zhuān)業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)、求實(shí)為原則，致力于資產(chǎn)配置、基金研究、FOF量化等領(lǐng)域的研究，自成立以來(lái)，已為境內(nèi)外數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)提供研究咨詢(xún)服務(wù)，積累了豐富的基金投資理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。團(tuán)隊(duì)核心成員曾供職于全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、嘉信理財(cái)公司（Charles Schwab corp）、富達(dá)投資（Fidelity Investments）、平安資管、美世咨詢(xún)等境內(nèi)外著名金融機(jī)構(gòu)，熟悉境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)的基金投資流程、投研體系、風(fēng)控體系、產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及投資管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)，并在資產(chǎn)配置、投資策略和基金篩選等方面具有深入的研究和豐富的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)成員累計(jì)參與管理資產(chǎn)超過(guò)700億美元。

圖書(shū)目錄

資產(chǎn)配置篇

第1章戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
1.1戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的重要性
1.2戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的流程
1.3再平衡
1.4參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】像哈佛一樣投資

第2章長(zhǎng)期資本市場(chǎng)假設(shè)
2.1歷史數(shù)據(jù)法分析框架
2.2美林時(shí)鐘分析框架
2.3 Regime-based分析框架
2.4總結(jié)
2.5參考文獻(xiàn)

第3章資產(chǎn)配置模型
3.1均值方差模型
3.2 Black-Litterman模型
3.3風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型
3.4 附錄:風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型優(yōu)化算法
3.5參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】先鋒基金的目標(biāo)日期基金方法論

第4章戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置...
4.1戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的重要性
4.2 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的流程
4.3基于周期理論的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略
4.4參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】ETF時(shí)代的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

基金評(píng)價(jià)與篩選理論篇

第5章基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征分析
5.1基金業(yè)績(jī)分析
5.2基金風(fēng)險(xiǎn)分析
5.3基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益分析
5.4基金基準(zhǔn)相關(guān)分析
5.5附錄:年化波動(dòng)率中的數(shù)學(xué)
5.6參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】資產(chǎn)組合業(yè)績(jī)衡量套路解析

第6章基金風(fēng)格分析
6.1投資風(fēng)格的金融學(xué)原理
6.2常見(jiàn)的風(fēng)格分類(lèi)
6.3風(fēng)格分析模型
6.4 附錄:Barra因子定義
【閱讀材料】債券基金的風(fēng)格分析

第7章股票基金的業(yè)績(jī)歸因
7.1Brinson模型理論框架
7.2 Brinson模型計(jì)算案例
7.3 Brinson模型小結(jié)
7.4參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】基于收益率回歸的擇時(shí)選股分析模型

第8章債券基金的業(yè)績(jī)歸因
8.1債券基礎(chǔ)
8.2單只債券收益率分解
8.3債券組合收益率分解
8.4債券組合超額收益率分解
8.5 Campisi模型計(jì)算實(shí)例
8.6Campisi模型小結(jié)
8.7 附錄1: Campisi模型具體實(shí)現(xiàn)及分析樣例
8.8附錄2:收益率曲線(xiàn)騎乘模型
8.9參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】混合型基金的業(yè)績(jī)歸因

第9章盡職調(diào)查
9.1公司基本情況( Company Fundamentals )
9.2客戶(hù)服務(wù)（( Customer Service )
9.3核心團(tuán)隊(duì)（Persons )
9.4投資理念(Philosophy )
9.5決策流程( Process )
9.6業(yè)績(jī)表現(xiàn)(Performance )
9.7風(fēng)險(xiǎn)控制（Risk Control）及IT系統(tǒng)（ IT System）
9.8參考文獻(xiàn)

第10章基金評(píng)價(jià)體系
10.1 Morningstar基金評(píng)級(jí)
10.2基金評(píng)價(jià)體系構(gòu)建
10.3況客QT—CIo系統(tǒng)基金評(píng)級(jí)解決方案
10.4參考文獻(xiàn)
【閱讀材料】基金績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)

基金評(píng)價(jià)與篩選實(shí)踐篇

第11章私募基金的評(píng)價(jià)與篩選
11.1私募管理人評(píng)價(jià)的非標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)
11.2﹑私募管理人投前與投后流程
11.3沒(méi)有好的管理人:理解私募投資策略的周期性
11.4基于凈值的投資能力評(píng)價(jià):主觀多頭
11.5基于凈值的投資能力評(píng)價(jià):量化策略
11.6基于持倉(cāng)的業(yè)績(jī)歸因:風(fēng)險(xiǎn)暴露分析
11.7基于周期框架的私募風(fēng)格分類(lèi)

第12章﹑養(yǎng)老金產(chǎn)品的評(píng)價(jià)與篩選
12.1我國(guó)養(yǎng)老金產(chǎn)品市場(chǎng)簡(jiǎn)介
12.2養(yǎng)老金產(chǎn)品與公募基金的對(duì)比分析
12.3權(quán)益類(lèi)養(yǎng)老金產(chǎn)品評(píng)價(jià)框架
12.4固收型養(yǎng)老金產(chǎn)品評(píng)價(jià)框架

附錄——基金投資50問(wèn)

【基金數(shù)據(jù)10問(wèn)】
公募基金數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)源是什么?
從公募基金的數(shù)據(jù)源可以獲取的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)有哪些?
從公募基金的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可以加工出的衍生數(shù)據(jù)有哪些?
公募基金的分類(lèi)體系及分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是什么?
基金經(jīng)理相關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和衍生數(shù)據(jù)有哪些?
基金公司相關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和衍生數(shù)據(jù)有哪些?
公募基金的策略數(shù)據(jù)是指什么?
Regime-based框架數(shù)據(jù)是指什么?
私募基金的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和衍生數(shù)據(jù)有哪些?
養(yǎng)老金產(chǎn)品的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和衍生數(shù)據(jù)有哪些?

【分析工具10問(wèn)】
基于基金的凈值，可以進(jìn)行哪些分析?
基于基金的持倉(cāng)，可以進(jìn)行哪些分析?
什么是基金投資風(fēng)格，為什么要分析基金投資的風(fēng)格?
基金投資風(fēng)格分析的方法有哪些?
什么是基金的業(yè)績(jī)歸因，為什么要對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因?
基金業(yè)績(jī)歸因的方法有哪些?
什么是壓力測(cè)試、情景分析?
基金組合的投資風(fēng)格怎么分析?
基金組合的業(yè)績(jī)歸因怎么處理?
基金評(píng)價(jià)體系如何構(gòu)建?

【公募基金10間】
什么是偏股型基金，如何定義偏股型基金，細(xì)分類(lèi)別有哪些?
偏股型基金的投資風(fēng)格、行業(yè)主題如何刻畫(huà)?
除了風(fēng)險(xiǎn)收益特征，篩選偏股型基金時(shí)還需要關(guān)注哪些指標(biāo)?
什么是偏債型基金，如何定義偏債型基金，細(xì)分類(lèi)別有哪些?
偏債型基金的投資風(fēng)格如何刻畫(huà)?
除了風(fēng)險(xiǎn)收益特征，篩選偏債型基金時(shí)還需要關(guān)注哪些指標(biāo)?
公募基金的業(yè)績(jī)歸因是否可靠?
被動(dòng)投資與主動(dòng)投資的對(duì)比與優(yōu)劣?
挑選指數(shù)基金與指數(shù)增強(qiáng)基金需要關(guān)注的指標(biāo)有哪些?
QDII基金的分類(lèi)以及挑選要點(diǎn)有哪些?

【私募&養(yǎng)老金10問(wèn)】
私募基金與公募基金的區(qū)別是什么?
為什么量化類(lèi)策略大多是私募基金?
公募基金經(jīng)理一定適合做私募基金嗎?
私募基金的常見(jiàn)投資策略都有哪些類(lèi)型?
私募基金的費(fèi)用主要包含哪些內(nèi)容?
私募基金的管理規(guī)模通常是多大?
私募基金產(chǎn)品從成立到投資運(yùn)作需要經(jīng)過(guò)哪些關(guān)鍵環(huán)節(jié)?
養(yǎng)老金產(chǎn)品是什么?
如何投資養(yǎng)老金產(chǎn)品?
養(yǎng)老金產(chǎn)品和公募基金產(chǎn)品有什么聯(lián)系和區(qū)別?

【綜合&其他10問(wèn)】
分析基金還是分析基金經(jīng)理、基金公司?
基金公司作為平臺(tái)對(duì)基金經(jīng)理的支持、限制有哪些方面?
如何看待基金經(jīng)理定性訪(fǎng)談?
是否可以預(yù)估基金的實(shí)時(shí)凈值?如何進(jìn)行?
如何平衡資產(chǎn)配置和主動(dòng)基金篩選?
如何結(jié)合自上而下和自下而上構(gòu)建基金組合?
基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有哪些類(lèi)型?
基金組合投資的方式有什么優(yōu)勢(shì)?有什么風(fēng)險(xiǎn)?
什么樣的市場(chǎng)主體需要基金數(shù)據(jù)?
未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老可以選擇的產(chǎn)品有哪些?