穿越時間的價值：看得準(zhǔn)、守得穩(wěn)、拿得住的投資邏輯

目錄
第1章 回歸投資本源：時間創(chuàng)造價值
1.1 為什么要相信并堅持“時間的價值”？ / 002
1.1.1 短期波動性與中長期確定性 / 002
1.1.2 企業(yè)的投資邏輯：發(fā)現(xiàn)好企業(yè)，和時間做朋友 / 006
1.2 道雖簡，行不易，靜候時間花開 / 011
1.2.1 別妄想去賺認(rèn)知以外的錢 / 011
1.2.2 情緒驅(qū)動的交易VS邏輯驅(qū)動的交易 / 014
1.2.3 用心灌溉的花，自然會開 / 018
● 投資筆記 / 020
第2章 投資，究竟在賺什么錢？
2.1 投資市場上有兩種錢可以賺 / 024
2.1.1 第一種：企業(yè)自身成長的錢 / 024
2.1.2 第二種：企業(yè)估值修復(fù)的錢 / 029
2.2 選擇能幫你賺錢的投資組合 / 035
2.2.1 什么是投資組合 / 035
2.2.2 投資組合的目的：合理分散風(fēng)險 / 039
2.2.3 股票的投資組合策略 / 043
2.2.4 分批次購入優(yōu)質(zhì)股，等待時間檢驗 / 046
2.3 看得準(zhǔn)、守得穩(wěn)、拿得住的投資邏輯 / 049
2.3.1 看得準(zhǔn)：投資方向選擇 / 049
2.3.2 守得穩(wěn)：賺錢能力分析 / 051
2.3.3 拿得住：鎖定最佳時機(jī) / 054
● 投資筆記 / 056
第3章 看得準(zhǔn)：投資方向選擇
3.1 分析行業(yè)，看準(zhǔn)投資方向 / 060
3.1.1 投資要選對行業(yè) / 060
3.1.2 選擇行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn) / 064
3.2 選出理想行業(yè)的4個關(guān)鍵 / 068
3.2.1 理解行業(yè)的生命周期 / 068
3.2.2 分析行業(yè)結(jié)構(gòu)：波特五力模型 / 072
3.2.3 面對不熟悉的行業(yè)，守住能力圈 / 077
3.2.4 選出發(fā)展前景好、壁壘高的行業(yè) / 081
3.2.5 未來10～20年最有可能誕生好生意的行業(yè) / 084
● 投資筆記 / 092
第4章 投資的價值：守住好企業(yè)
4.1 找到優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：好企業(yè)的賺錢能力分析 / 096
4.1.1 在行業(yè)中挑選出頭部企業(yè) / 096
4.1.2 企業(yè)概況分析 / 101
4.1.3 主營業(yè)務(wù)分析 / 107
4.1.4 盈利模式分析 / 110
4.1.5 商業(yè)模式分析 / 114
4.1.6 核心競爭優(yōu)勢分析 / 117
4.1.7 財務(wù)狀況分析 / 121
4.1.8 盈利預(yù)測分析 / 124
4.1.9 管理層情況分析 / 128
4.2 長期跟蹤：經(jīng)得起考驗才能穩(wěn)得住心神、守得住陣地 / 131
4.2.1 動態(tài)數(shù)據(jù)觀察：企業(yè)基本面不變 / 131
4.2.2 靜態(tài)思維考察：盈利能力和抵御風(fēng)險的能力 / 136
● 投資筆記 / 139
第5章 商業(yè)的價值：拿住好價格
5.1 數(shù)字“天眼”：分析財務(wù)報表是合理估值的基礎(chǔ) / 142
5.1.1 分析財報的4個方面 / 142
5.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表 / 146
5.1.3 利潤表 / 154
5.1.4 現(xiàn)金流量表 / 160
5.1.5 所有者權(quán)益變動表 / 169
5.2 好企業(yè)也要有好價格：企業(yè)估值 / 174
5.2.1 絕對估值 / 174
5.2.2 相對估值 / 178
● 投資筆記 / 180
第6章 遭遇企業(yè)波動期，要不要繼續(xù)等待？
6.1 企業(yè)護(hù)城河：競爭優(yōu)勢分析，想清楚要不要等待 / 182
6.1.1 構(gòu)筑企業(yè)護(hù)城河的4大要素 / 182
6.1.2 虛假的和被侵蝕的護(hù)城河 / 185
6.2 如果繼續(xù)等待，你對企業(yè)有什么期待？ / 189
6.2.1 評估七種機(jī)會，等待“正確的投球” / 189
6.2.2 內(nèi)部和外部催化事件 / 191
6.2.3 賺錢的人沒有秘籍，他們只是忍得住波動 / 193
● 投資筆記 / 194
第7章 等待的真相：復(fù)利+時間進(jìn)化論
7.1 時間的禮物：復(fù)利增長 / 198
7.1.1 復(fù)利的力量：財富的N次倍增 / 198
7.1.2 復(fù)利之殤：保持清醒，不是所有企業(yè)都值得等待 / 202
7.1.3 復(fù)利思維：在時間中進(jìn)化，長期穿越周期 / 204
7.2 做“市場先生”的朋友，終將獲得超額收益 / 206
7.2.1 如何理解“市場先生”？ / 206
7.2.2 敬畏市場、敬畏職責(zé)、敬畏法規(guī) / 209
7.2.3 誘惑無處不在，別在市場行情里迷失了自己 / 211
● 投資筆記 / 215
第8章 成為穿越時間的“幕后玩家”
8.1 一念穿越一生：成功的投資者會花很長時間審視自己 / 218
8.1.1 投資是一個發(fā)現(xiàn)自己的過程 / 218
8.1.2 時刻保持清醒的系統(tǒng)性思考 / 220
8.2 時間是最好的證人：與偉大的企業(yè)一起成長 / 223
8.2.1 投資比的是誰能堅持到最后 / 223
8.2.2 優(yōu)秀的投資家和企業(yè)一起成長 / 227
● 投資筆記 / 230
附錄 時光的饋贈——投資語錄 / 232