證券錯(cuò)誤交易處理機(jī)制研究

序……………………………………………………1
第一章證券錯(cuò)誤交易的基本問(wèn)題………………………………1
第一節(jié)證券錯(cuò)誤交易的界定………………………………… 1
一、證券錯(cuò)誤交易的定義……………………………………1
二、證券錯(cuò)誤交易與證券異常交易…………………………9
第二節(jié)引發(fā)證券錯(cuò)誤交易的主要原因…………………………10
一、不可抗力和意外事件通常不會(huì)引發(fā)錯(cuò)誤交易………………11
二、技術(shù)故障………………………………………………………13
三、人為差錯(cuò)………………………………………………………15
第三節(jié)證券錯(cuò)誤交易的危害…………………………………16
一、抑制資源優(yōu)化配置……………………………………………16
二、引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)……………………………………………17
三、損害市場(chǎng)參與者利益…………………………………………18
第二章證券錯(cuò)誤交易的自助止損機(jī)制……………………………25
第一節(jié)錯(cuò)誤申報(bào)撤銷制度…………………………………………25
一、錯(cuò)誤申報(bào)撤銷制度概述………………………………………25
二、申報(bào)撤銷制度的法理基礎(chǔ)……………………………………28
三、錯(cuò)誤申報(bào)及其撤銷是否構(gòu)成操縱市場(chǎng)？……………………31
四、錯(cuò)誤申報(bào)撤銷制度的完善……………………………………37
第二節(jié)對(duì)沖交易機(jī)制………………………………………………44
一、境內(nèi)外證券市場(chǎng)對(duì)對(duì)沖交易的不同態(tài)度……………………44
二、證券內(nèi)幕交易定性之檢討……………………………………48
三、期貨內(nèi)幕交易定性之檢討……………………………………69
第三章證券錯(cuò)誤交易的信息披露機(jī)制……………………………78
第一節(jié)證券信息披露的一般原理…………………………………78
一、證券信息披露制度的歷史發(fā)展………………………………78
二、證券信息披露制度的價(jià)值取向………………………………81
第二節(jié)錯(cuò)誤交易時(shí)的信息披露……………………………………82
一、信息披露的主體之惑…………………………………………83
二、證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露錯(cuò)誤交易信息？…………………84
第四章證券錯(cuò)誤交易后的交易限制機(jī)制…………………………91
第一節(jié)針對(duì)交易主體的限制——連接限制………………………91
第二節(jié)針對(duì)交易內(nèi)容的限制——漲跌停板………………………96
一、漲跌停板在境外的運(yùn)用和爭(zhēng)議………………………………96
二、我國(guó)的漲跌停板制度及其改進(jìn)………………………………98
第三節(jié)針對(duì)交易客體的限制——交易暫停……………………101
一、境外交易所的停牌規(guī)定……………………………………102
二、停牌制度有效性的理論爭(zhēng)議………………………………104
三、我國(guó)的停牌制度……………………………………………107
第四節(jié)針對(duì)交易市場(chǎng)的限制——臨時(shí)停市……………………109
一、境外證券市場(chǎng)的停市規(guī)則及其實(shí)踐………………………109
二、我國(guó)的停市規(guī)定及其運(yùn)用……………………………111
第五節(jié)針對(duì)多重因素的限制——熔斷機(jī)制……………………116
一、境外市場(chǎng)的熔斷機(jī)制………………………………………116
二、熔斷機(jī)制在我國(guó)證券市場(chǎng)的適用性分析…………………127
第五章證券錯(cuò)誤交易的效力否定機(jī)制…………………………135
第一節(jié)錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的實(shí)踐考察……………………136
一、境外證券交易所的典型案例………………………………136
二、我國(guó)證券交易所的典型案例………………………………138
第二節(jié)錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的法理基礎(chǔ)……………………140
一、錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的價(jià)值基礎(chǔ)………………………140
二、錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的法源基礎(chǔ)………………………146
第三節(jié)境外錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的主要內(nèi)容………………148
一、納斯達(dá)克交易所對(duì)撤銷交易的規(guī)定………………………148
二、倫敦證券交易所對(duì)撤銷交易的規(guī)定………………………154
三、新加坡證券交易所對(duì)撤銷交易的規(guī)定……………………156
四、東京證券交易所對(duì)取消交易的規(guī)定………………………160
五、澳大利亞證券交易所對(duì)取消交易的規(guī)定…………………162
六、境外制度的簡(jiǎn)短比較………………………………………167
第四節(jié)我國(guó)錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的具體構(gòu)造………………169
一、暫緩交收與取消交易的關(guān)系………………………………170
二、取消交易機(jī)制的具體構(gòu)建…………………………………171
第六章證券錯(cuò)誤交易的民事責(zé)任機(jī)制…………………………174
第一節(jié)投資者的民事責(zé)任………………………………………177
一、交易有效時(shí)的責(zé)任承擔(dān)……………………………………177
二、交易無(wú)效時(shí)的責(zé)任承擔(dān)……………………………………179
第二節(jié)證券公司的民事責(zé)任……………………………………182
一、證券公司對(duì)其員工人為過(guò)錯(cuò)的賠償責(zé)任…………………182
二、證券公司對(duì)其交易系統(tǒng)技術(shù)故障的民事責(zé)任……………183
第三節(jié)證券交易所的民事責(zé)任…………………………………185
一、證券交易所對(duì)其交易系統(tǒng)技術(shù)故障的民事責(zé)任…………185
二、交易所在處理錯(cuò)誤交易時(shí)的責(zé)任…………………………191
三、交易所責(zé)任的域外經(jīng)典案例………………………………202
四、我國(guó)制度的應(yīng)然路徑………………………………………208
后記………………………………………………………………211