證券錯(cuò)誤交易處理機(jī)制研究

序……………………………………………………1
第一章證券錯(cuò)誤交易的基本問題………………………………1
第一節(jié)證券錯(cuò)誤交易的界定………………………………… 1
一、證券錯(cuò)誤交易的定義……………………………………1
二、證券錯(cuò)誤交易與證券異常交易…………………………9
第二節(jié)引發(fā)證券錯(cuò)誤交易的主要原因…………………………10
一、不可抗力和意外事件通常不會(huì)引發(fā)錯(cuò)誤交易………………11
二、技術(shù)故障………………………………………………………13
三、人為差錯(cuò)………………………………………………………15
第三節(jié)證券錯(cuò)誤交易的危害…………………………………16
一、抑制資源優(yōu)化配置……………………………………………16
二、引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)……………………………………………17
三、損害市場(chǎng)參與者利益…………………………………………18
第二章證券錯(cuò)誤交易的自助止損機(jī)制……………………………25
第一節(jié)錯(cuò)誤申報(bào)撤銷制度…………………………………………25
一、錯(cuò)誤申報(bào)撤銷制度概述………………………………………25
二、申報(bào)撤銷制度的法理基礎(chǔ)……………………………………28
三、錯(cuò)誤申報(bào)及其撤銷是否構(gòu)成操縱市場(chǎng)？……………………31
四、錯(cuò)誤申報(bào)撤銷制度的完善……………………………………37
第二節(jié)對(duì)沖交易機(jī)制………………………………………………44
一、境內(nèi)外證券市場(chǎng)對(duì)對(duì)沖交易的不同態(tài)度……………………44
二、證券內(nèi)幕交易定性之檢討……………………………………48
三、期貨內(nèi)幕交易定性之檢討……………………………………69
第三章證券錯(cuò)誤交易的信息披露機(jī)制……………………………78
第一節(jié)證券信息披露的一般原理…………………………………78
一、證券信息披露制度的歷史發(fā)展………………………………78
二、證券信息披露制度的價(jià)值取向………………………………81
第二節(jié)錯(cuò)誤交易時(shí)的信息披露……………………………………82
一、信息披露的主體之惑…………………………………………83
二、證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露錯(cuò)誤交易信息？…………………84
第四章證券錯(cuò)誤交易后的交易限制機(jī)制…………………………91
第一節(jié)針對(duì)交易主體的限制——連接限制………………………91
第二節(jié)針對(duì)交易內(nèi)容的限制——漲跌停板………………………96
一、漲跌停板在境外的運(yùn)用和爭(zhēng)議………………………………96
二、我國的漲跌停板制度及其改進(jìn)………………………………98
第三節(jié)針對(duì)交易客體的限制——交易暫?！?01
一、境外交易所的停牌規(guī)定……………………………………102
二、停牌制度有效性的理論爭(zhēng)議………………………………104
三、我國的停牌制度……………………………………………107
第四節(jié)針對(duì)交易市場(chǎng)的限制——臨時(shí)停市……………………109
一、境外證券市場(chǎng)的停市規(guī)則及其實(shí)踐………………………109
二、我國的停市規(guī)定及其運(yùn)用……………………………111
第五節(jié)針對(duì)多重因素的限制——熔斷機(jī)制……………………116
一、境外市場(chǎng)的熔斷機(jī)制………………………………………116
二、熔斷機(jī)制在我國證券市場(chǎng)的適用性分析…………………127
第五章證券錯(cuò)誤交易的效力否定機(jī)制…………………………135
第一節(jié)錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的實(shí)踐考察……………………136
一、境外證券交易所的典型案例………………………………136
二、我國證券交易所的典型案例………………………………138
第二節(jié)錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的法理基礎(chǔ)……………………140
一、錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的價(jià)值基礎(chǔ)………………………140
二、錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的法源基礎(chǔ)………………………146
第三節(jié)境外錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的主要內(nèi)容………………148
一、納斯達(dá)克交易所對(duì)撤銷交易的規(guī)定………………………148
二、倫敦證券交易所對(duì)撤銷交易的規(guī)定………………………154
三、新加坡證券交易所對(duì)撤銷交易的規(guī)定……………………156
四、東京證券交易所對(duì)取消交易的規(guī)定………………………160
五、澳大利亞證券交易所對(duì)取消交易的規(guī)定…………………162
六、境外制度的簡(jiǎn)短比較………………………………………167
第四節(jié)我國錯(cuò)誤交易效力否定機(jī)制的具體構(gòu)造………………169
一、暫緩交收與取消交易的關(guān)系………………………………170
二、取消交易機(jī)制的具體構(gòu)建…………………………………171
第六章證券錯(cuò)誤交易的民事責(zé)任機(jī)制…………………………174
第一節(jié)投資者的民事責(zé)任………………………………………177
一、交易有效時(shí)的責(zé)任承擔(dān)……………………………………177
二、交易無效時(shí)的責(zé)任承擔(dān)……………………………………179
第二節(jié)證券公司的民事責(zé)任……………………………………182
一、證券公司對(duì)其員工人為過錯(cuò)的賠償責(zé)任…………………182
二、證券公司對(duì)其交易系統(tǒng)技術(shù)故障的民事責(zé)任……………183
第三節(jié)證券交易所的民事責(zé)任…………………………………185
一、證券交易所對(duì)其交易系統(tǒng)技術(shù)故障的民事責(zé)任…………185
二、交易所在處理錯(cuò)誤交易時(shí)的責(zé)任…………………………191
三、交易所責(zé)任的域外經(jīng)典案例………………………………202
四、我國制度的應(yīng)然路徑………………………………………208
后記………………………………………………………………211