系統(tǒng)性金融風險的傳染與控制研究

目錄

第一章緒論1

一、研究背景1

二、研究現(xiàn)狀2

（一）金融網(wǎng)絡(luò)模型研究2

（二）基于網(wǎng)絡(luò)模型的系統(tǒng)性金融風險傳染研究5

（三）基于網(wǎng)絡(luò)模型的系統(tǒng)性金融風險控制研究6

（四）需要進一步研究的問題7

三、研究內(nèi)容8

四、本書結(jié)構(gòu)9



第二章系統(tǒng)性金融風險理論基礎(chǔ)11

一、系統(tǒng)性金融風險觀的發(fā)展脈絡(luò)11

二、系統(tǒng)性金融風險的內(nèi)涵與特征13

（一）系統(tǒng)性金融風險的內(nèi)涵13

（二）系統(tǒng)性金融風險的特征15

三、系統(tǒng)性金融風險的形成機制17

（一）跨金融市場關(guān)聯(lián)機制17

（二）多類型經(jīng)濟主體關(guān)聯(lián)機制18

（三）多元化金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)機制19

（四）多渠道疊加交互關(guān)聯(lián)機制20

四、本章小結(jié)22



第三章系統(tǒng)性金融風險的非線性傳染機制23

一、系統(tǒng)性金融風險非線性傳染模型24

（一）系統(tǒng)性金融風險貢獻度24

（二）系統(tǒng)性金融風險傳染效應(yīng)28

二、系統(tǒng)性金融風險結(jié)果分析30

（一）樣本數(shù)據(jù)30

（二）系統(tǒng)性金融風險貢獻結(jié)果分析30

（三）系統(tǒng)性金融風險傳染效應(yīng)結(jié)果分析35

三、本章小結(jié)41



第四章系統(tǒng)性金融風險的交叉?zhèn)魅緳C制42

一、系統(tǒng)性金融風險交叉?zhèn)魅灸Ｐ?3

（一）銀行同業(yè)拆借規(guī)模估測43

（二）風險交叉?zhèn)魅灸Ｐ?4

二、數(shù)據(jù)與結(jié)果48

（一）樣本數(shù)據(jù)48

（二）結(jié)果分析50

三、本章小結(jié)62



第五章系統(tǒng)性金融風險的非對稱傳染機制65

一、研究方法66

（一）ＤＣＣ－ＭＩＤＡＳ模型66

（二）波動溢出測度69

（三）非對稱波動溢出測度70

二、數(shù)據(jù)和描述性統(tǒng)計71

三、結(jié)果分析72

（一）不同市場的長短期動態(tài)相關(guān)性72

（二）長期波動溢出測度73

（三）短期波動溢出測度81

（四）結(jié)構(gòu)斷裂檢測85

四、本章小結(jié)87



第六章系統(tǒng)性金融風險的多層網(wǎng)絡(luò)傳染與控制89

一、多層網(wǎng)絡(luò)風險傳染模型90

（一）同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建90

（二）持有共同資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)91

（三）減價拋售過程92

（四）風險傳染模型93

二、系統(tǒng)性金融風險多層網(wǎng)絡(luò)傳染機制95

（一）樣本數(shù)據(jù)95

（二）結(jié)果分析96

三、系統(tǒng)性金融風險多層網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化控制107

（一）優(yōu)化模型107

（二）樣本數(shù)據(jù)108

（三）結(jié)果分析109

四、本章小結(jié)117



第七章系統(tǒng)性金融風險的中央清算機制119

一、模型構(gòu)建120

（一）網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建120

（二）清算規(guī)則121

（三）風險傳染測度124

二、數(shù)據(jù)與結(jié)果126

（一）樣本數(shù)據(jù)126

（二）結(jié)果分析127

三、本章小結(jié)130



第八章系統(tǒng)性金融風險防控的政策效果132

一、模型構(gòu)建133

（一）同業(yè)拆借交易機制134

（二）衍生品交易機制135

（三）中央對手方138

（四）銀行投資決策機制139

（五）風險傳染路徑和模型演化過程141

二、結(jié)果分析144

（一）宏觀審慎監(jiān)管145

（二）宏觀審慎監(jiān)管和貨幣政策工具146

（三）衍生品市場監(jiān)管149

三、本章小結(jié)150



第九章結(jié)論與展望153

一、研究結(jié)論153

（一）系統(tǒng)性金融風險的非線性傳染機制153

（二）系統(tǒng)性金融風險的交叉?zhèn)魅緳C制153

（三）系統(tǒng)性金融風險的非對稱傳染機制154

（四）系統(tǒng)性金融風險的多層網(wǎng)絡(luò)傳染與控制154

（五）系統(tǒng)性金融風險的中央清算機制155

（六）系統(tǒng)性金融風險防控的政策效果155

二、研究展望156

參考文獻158