金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理分析

第一部分緒論與基礎(chǔ)知識(shí)回顧
第1章歷史收益率與收益率的矩
1.1單期收益率
1.2多期歷史收益率
1.3收益率的各階矩
1.4兩資產(chǎn)歷史收益率的線性關(guān)系
1.5投資組合的歷史收益率
第2章未來（下一期）收益率
2.1單個(gè)資產(chǎn)的未來（下一期）收益率
2.2未來收益率的各階矩
2.3兩資產(chǎn)未來收益率的線性相關(guān)性
2.4投資組合的未來（下一期）收益
2.5投資組合中資產(chǎn)分散化的益處
2.6特殊情形：兩資產(chǎn)投資組合的未來收益率
第二部分歐式期權(quán)
第3章期權(quán)的回報(bào)
3.1期權(quán)的定義
3.2期權(quán)在到期日的回報(bào)與利潤
3.3含有期權(quán)的投資組合在到期日的回報(bào)與利潤
3.4案例：期權(quán)與簡單投資組合的回報(bào)與利潤
3.5更多期權(quán)投資組合的回報(bào)與利潤及相關(guān)示例
第4章利率期權(quán)
4.1用看漲期權(quán)多頭對沖負(fù)債
4.2用看跌期權(quán)空頭為對沖負(fù)債提供資金
4.3用看跌期權(quán)多頭對沖資產(chǎn)
4.4用看漲期權(quán)空頭為對沖資產(chǎn)提供資金：領(lǐng)子期權(quán)
4.5利率上限與利率下限
第5章歐式期權(quán)的價(jià)值
5.1看跌—看漲期權(quán)平價(jià)公式
5.2看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值
5.3布萊克—斯科爾斯—默頓模型
5.4BSM模型的比較靜態(tài)分析
5.5希臘值函數(shù)的VBA代碼
5.6基于VBA函數(shù)的更多比較靜態(tài)分析結(jié)果
第6章前臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理
6.1Delta對沖
6.2Delta對沖實(shí)踐
6.3非線性產(chǎn)品：Delta-Gamma對沖
6.4非線性產(chǎn)品：Delta-Gamma-Vega對沖
6.5多元泰勒級(jí)數(shù)
第7章障礙期權(quán)的復(fù)制
7.1靜態(tài)復(fù)制基礎(chǔ)
7.2案例：向上敲出看漲障礙期權(quán)的靜態(tài)復(fù)制
第三部分二叉樹模型
第8章單期二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
8.1二叉樹模型基礎(chǔ)
8.2利用Delta對沖得出看漲期權(quán)的價(jià)值
8.3看漲期權(quán)的復(fù)制投資組合
8.4看跌期權(quán)的復(fù)制投資組合
8.5風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
第9章多期二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
9.1二叉樹模型基礎(chǔ)回顧
9.2兩期模型的建立
9.3期權(quán)定價(jià)的多期二叉樹
9.4歐式期權(quán)二叉樹定價(jià)模型：不使用二叉樹
9.5美式期權(quán)的價(jià)值
9.6案例：股票與期權(quán)的二叉樹模型
9.7二叉樹期權(quán)定價(jià)模型收斂至BSM模型
9.8用二叉樹模型為期貨期權(quán)定價(jià)
第四部分債券：風(fēng)險(xiǎn)度量、免疫、主成分分析
第10章利率與債券
10.1年化百分比利率與有效利率
10.2時(shí)間軸與基礎(chǔ)知識(shí)
10.3承諾現(xiàn)金流與預(yù)期現(xiàn)金流
10.4到期收益率
10.5即期利率
10.6遠(yuǎn)期利率
10.7零波動(dòng)利差
第11章固定利率債券與單因子風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
11.1固定利率債券基礎(chǔ)知識(shí)
11.2固定利率債券的久期和凸性
11.3價(jià)格—收益率曲線的近似
11.4美元久期、美元凸性和DV01
11.5半年付息固定利率債券與連續(xù)復(fù)利收益率
11.6投資組合的單因子風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
11.7案例：價(jià)格—收益率曲線及其近似
11.8案例：其他風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
11.9杠鈴型與子彈型債券投資組合
第12章債券免疫投資組合
12.1免疫基礎(chǔ)知識(shí)
12.2免疫與相應(yīng)的現(xiàn)金流
12.3應(yīng)用：簡化假設(shè)
12.4應(yīng)用：更強(qiáng)的簡化假設(shè)
12.5小結(jié)和示例
第13章關(guān)鍵利率與關(guān)鍵利率久期
13.1關(guān)鍵利率與關(guān)鍵利率久期基礎(chǔ)知識(shí)
13.2案例：關(guān)鍵利率久期與KR01
第14章主成分分析
14.1主成分分析基礎(chǔ)知識(shí)
14.2主成分的構(gòu)造
14.3案例：主成分的確定
14.4對沖利率風(fēng)險(xiǎn)：主成分分析
14.5投資組合的方差
14.6案例：用主成分分析對沖資產(chǎn)與負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)
第五部分波動(dòng)率、Copula、市場風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)、隨機(jī)模擬
第15章波動(dòng)率
15.1波動(dòng)率度量指標(biāo)
15.2波動(dòng)率加權(quán)方式
15.3移動(dòng)平均
15.4指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均
15.5GARCH（1，1）模型
15.6最大似然法
15.7最大似然比檢驗(yàn)：EWMA模型與GARCH（1，1）模型
15.8波動(dòng)率模型檢驗(yàn)：收益率標(biāo)準(zhǔn)化
15.9案例：GARCH（1，1）模型
15.10案例：EWMA模型與GARCH（1，1）模型的最大似然比
15.11三種波動(dòng)率更新方法的圖像
15.12案例：用瞄準(zhǔn)方差法估計(jì)GARCH（1，1）模型參數(shù)
15.13案例：基于厚尾分布的正態(tài)性檢驗(yàn)
15.14協(xié)方差
15.15補(bǔ)充：替換掉σ2t后的GARCH（1，1）模型的權(quán)重
第16章其他正態(tài)性檢驗(yàn)與自相關(guān)性檢驗(yàn)
16.1自相關(guān)性檢驗(yàn)：Ljung-Box統(tǒng)計(jì)量
16.2正態(tài)性檢驗(yàn)
16.3案例：正態(tài)性檢驗(yàn)與自相關(guān)性檢驗(yàn)
第17章混合分布與相關(guān)隨機(jī)變量
17.1學(xué)生t分布
17.2混合分布
17.3用Cholesky分解構(gòu)造相關(guān)隨機(jī)變量
17.4多元條件分布
17.5Copula
17.6含相關(guān)性的Copula的構(gòu)造方法
第18章在險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期虧空
18.1在險(xiǎn)價(jià)值基礎(chǔ)知識(shí)
18.2預(yù)期虧空基礎(chǔ)知識(shí)
18.3一致性風(fēng)險(xiǎn)度量與譜風(fēng)險(xiǎn)度量
18.4案例：厚尾對在險(xiǎn)價(jià)值的影響
18.5在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算的回溯測試
18.6案例：在險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期虧空
18.7時(shí)間尺度的影響
18.8補(bǔ)充：損失分布與收益分布
第19章歷史模擬法與相關(guān)建模
19.1歷史模擬法基礎(chǔ)知識(shí)
19.2案例：用歷史模擬法計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期虧空
19.3加權(quán)歷史模擬法
19.4方法的比較：在險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期虧空
19.5壓力在險(xiǎn)價(jià)值與壓力預(yù)期虧空
19.6在險(xiǎn)價(jià)值的置信區(qū)間
19.7極值理論
19.8極值理論的特殊情形：冪律
19.9基于蒙特卡洛分析的隨機(jī)模擬
19.10歷史模擬法與蒙特卡洛分析
附錄A邊際、增量與成分風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
參考文獻(xiàn)