左手企業(yè)經(jīng)營 右手資本運作：融資·股權(quán)·公司控制

目錄 導(dǎo)讀
自序
一、如果上升一個維度
二、如果深入下去
目錄
原理篇： 產(chǎn)業(yè) 資本，企業(yè)高增長的秘密
第一章 產(chǎn)融=產(chǎn)業(yè) 資本
第一節(jié) 產(chǎn)融要義：產(chǎn)融=產(chǎn)業(yè) 資本
一、產(chǎn)融≠產(chǎn)融結(jié)合
二、產(chǎn)融要義
三、案例：小米與3G資本
第二節(jié) 產(chǎn)融經(jīng)營：產(chǎn)業(yè)經(jīng)營 資本經(jīng)營
第三節(jié) 產(chǎn)融環(huán)境：產(chǎn)業(yè)市場 資本市場
第四節(jié) 產(chǎn)融收益：產(chǎn)業(yè)利潤 資本價差
第五節(jié) 產(chǎn)融增長：業(yè)績增長動力拆分
一、業(yè)績增長是企業(yè)的硬道理
二、5種業(yè)績拆分方式
三、業(yè)績動力源泉
第六節(jié) 產(chǎn)融互動：協(xié)同、接力、借力
一、協(xié)同
二、接力
三、借力
第七節(jié) 產(chǎn)融競爭：從平面競爭到立體競爭
一、資金資源
二、發(fā)展速度
三、行動空間
四、產(chǎn)融協(xié)同
五、策略工具
六、競爭等級
第八節(jié) 產(chǎn)融創(chuàng)富：財富創(chuàng)造的核心密碼
一、富豪財富來源
二、商業(yè)財富創(chuàng)造模式
三、產(chǎn)融是創(chuàng)造財富的核心密碼
第二章 9C系數(shù)分析法：你的企業(yè)有多強(qiáng)
第一節(jié) 9C系數(shù)：剖析企業(yè)利器
一、應(yīng)用場景
二、問題的提出
三、何為看透
四、9C系數(shù)分析法
五、9C系數(shù)計算
六、9C系數(shù)曲線
七、9C系數(shù)曲線初級拆分
八、9C系數(shù)曲線深度拆分
九、9C系數(shù)的局限與彌補(bǔ)
十、有效性與普及性
第二節(jié) 凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：轉(zhuǎn)得有多快
一、本質(zhì)：創(chuàng)收能力和周轉(zhuǎn)速度
二、不同行業(yè)企業(yè)不具有可比性
三、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率單獨看意義不大
四、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的5種分析思路
第三節(jié) 扣非凈利率：利潤有多厚
第四節(jié) 收現(xiàn)比：真金白銀才是硬道理
一、抗風(fēng)險能力
二、博弈態(tài)勢
三、收益質(zhì)量
四、企業(yè)價值
第五節(jié) 財務(wù)費用率：好公司都是負(fù)數(shù)
一、負(fù)債風(fēng)險
二、博弈態(tài)勢
第六節(jié) 相關(guān)指標(biāo)：ROA、ROE
一、ROA：總資產(chǎn)收益率
二、ROE：凈資產(chǎn)收益率
三、ROA與ROE的比較
四、ROA與9C系數(shù)
五、ROE與9C系數(shù)
第三章 9C模型：產(chǎn)融底層思維
第一節(jié) 9C模型：九個要素四大范疇兩大效果
一、四大范疇
二、兩大效果
第二節(jié) 9C系數(shù)：產(chǎn)融經(jīng)營導(dǎo)向
一、企業(yè)實力的綜合反映
二、不同行業(yè)間企業(yè)的比較
三、觀測企業(yè)的最佳指標(biāo)
第三節(jié) 凈收益：比凈利潤更真實
一、凈收益的重要性
二、凈收益的良性增長
三、快速增長的條件
四、持續(xù)快速增長的阻力
五、從外部著眼，從內(nèi)部著手
第四節(jié) 凈資產(chǎn)：股東的真正家底
一、提升凈資產(chǎn)的注意事項
二、做大資產(chǎn)的八種途徑
三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定資產(chǎn)質(zhì)量
四、賬面資產(chǎn)與賬外資產(chǎn)
五、賬面價值與實際價值
第五節(jié) 政商環(huán)境：可決企業(yè)生死
一、政商環(huán)境包括三個層面
二、政商環(huán)境是把雙刃劍
三、企業(yè)越大，政商環(huán)境越重要
四、政商環(huán)境可決企業(yè)生死
第六節(jié) 產(chǎn)業(yè)市場：可決企業(yè)興衰
一、產(chǎn)業(yè)空間
二、競爭態(tài)勢
三、企業(yè)勝率
四、戰(zhàn)略抉擇
第七節(jié) 資本市場：可決企業(yè)快慢
一、什么是資本
二、什么是資本市場
三、資本市場意義
第八節(jié) 科技變革：可決企業(yè)更替
一、影響等級
二、任性的科技
三、怎么辦
第九節(jié) 產(chǎn)業(yè)經(jīng)營：為主、為體、為形
一、做法：一級驅(qū)動
二、5個優(yōu)勢
三、5個弊端
第十節(jié) 資本經(jīng)營：為輔、為用、為勢
一、做法：三級驅(qū)動
二、5個優(yōu)勢
三、5個弊端
第十一節(jié) 產(chǎn)融經(jīng)營：產(chǎn)業(yè)推動資本，資本拉動產(chǎn)業(yè)
一、做法：五級驅(qū)動
二、3個優(yōu)勢
三、3個弊端
四、5個層級
第四章 9C矩陣工具：產(chǎn)融戰(zhàn)略聚焦
第一節(jié) 9C矩陣考察兩個要素
第二節(jié) 行業(yè)吸引力：決定行業(yè)進(jìn)退
一、行業(yè)也分三六九等
二、態(tài)勢決定競爭或擴(kuò)張
三、態(tài)勢并非一成不變
四、適時進(jìn)退，不要與勢為敵
第三節(jié) 企業(yè)盈利能力：決定產(chǎn)融方向
一、盈利能力為先
二、產(chǎn)融皆有上限
三、產(chǎn)融交替循環(huán)
實務(wù)篇：玩轉(zhuǎn)資本，讓企業(yè)走上快車道
第五章 企業(yè)分析：9C模型
第一節(jié) 初步分析：9C系數(shù)分析
一、9C系數(shù)計算
二、9C系數(shù)總覽
三、9C系數(shù)初級拆分
四、9C系數(shù)深度拆分
第二節(jié) 系統(tǒng)分析：9C模型分析
一、9C系數(shù)
二、凈收益
三、凈資產(chǎn)
四、政商環(huán)境
五、技術(shù)變革
六、產(chǎn)業(yè)市場
七、資本市場
八、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營
九、資本經(jīng)營
附1：產(chǎn)融舉措
附2：經(jīng)營成果
第六章 公司做大的8個方法
第一節(jié) 競爭并購：吞下競爭對手
第二節(jié) 資源壟斷：把牌抓在自己手里
第三節(jié) 迂回收購：一舉定乾坤
第四節(jié) 虛擬裂變：卷之不盈懷，舒之彌四海
第五節(jié) 政策東風(fēng)：好風(fēng)憑借力，送我上青云
第六節(jié) 連環(huán)借力：商界高手的多米諾財技
一、借力投資機(jī)構(gòu)高管，獲取首期投資
二、借力投資機(jī)構(gòu)，空手收購新三板公司
三、借力知名投資人，獲取知名度和信任背書
四、借力行業(yè)知名度，獲取投資及背書
五、借力行業(yè)資源和對賭，獲取上市公司投資及負(fù)責(zé)人背書
六、借力并購，完成對賭
第七節(jié) 要素整合：用非我有的高階杠杠智慧
第八節(jié) 戰(zhàn)略捆綁：你中有我，我中有你
第七章 公司控制的10種方法
第一節(jié) 直接控制：簡單粗暴
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第二節(jié) 杠桿控制：層層放大
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第三節(jié) 有限合伙：以一控百
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第四節(jié) AB股：同股不同權(quán)
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第五節(jié) 類AB股：章程妙用
一、模式要點
二、法律依據(jù)
三、股權(quán)架構(gòu)
四、控制原理
五、補(bǔ)充說明
第六節(jié) 委托投票權(quán)：因人成事
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第七節(jié) 一致行動人：抱團(tuán)取暖
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第八節(jié) 股權(quán)代持：人后有人
一、模式要點
二、股權(quán)架構(gòu)
三、控制原理
四、補(bǔ)充說明
第九節(jié) 關(guān)鍵職位：權(quán)柄在手
一、法定代表人
二、執(zhí)行董事
三、董事長
四、副董事長
五、經(jīng)理
六、監(jiān)事
七、財務(wù)負(fù)責(zé)人
第十節(jié) 關(guān)鍵資源：非你不可
一、關(guān)鍵資產(chǎn)
二、老板商譽
三、虛擬資產(chǎn)
四、渠道資源
五、上游資源
六、證照、印章
第八章 股權(quán)分配：目的是資源
第一節(jié) 打開方式：明確資源缺口
第二節(jié) 帶頭大哥：槍在手跟我走
一、負(fù)責(zé)人的職責(zé)
二、負(fù)責(zé)人缺位的風(fēng)險
第三節(jié) 股東類型：身份不同訴求不同
一、創(chuàng)始人
二、合伙人
三、高管/員工
四、上下游盟友
五、財務(wù)投資人
六、戰(zhàn)略投資人
第四節(jié) 股權(quán)比例不要固定：預(yù)設(shè)適度彈性
一、為什么
二、怎么辦
三、如何實現(xiàn)
第五節(jié) 退出機(jī)制：人在股在人走股留
一、隱患
二、機(jī)制
三、觸發(fā)
四、方式
五、價格
第六節(jié) 預(yù)留股權(quán)：留有調(diào)劑空間
一、用途
二、設(shè)置
第七節(jié) 正式協(xié)定：親兄弟明算賬
一、原因
二、弊端
三、建議
第八節(jié) 謹(jǐn)防失控：不能承受之痛
一、部分失控
二、大權(quán)旁落
三、徹底出局
第九章 融資：風(fēng)險與收益并存
第一節(jié) 融資之前：必知的9個問題
一、你需要花費三個月到一年的時間
二、能否成功融資無定數(shù)
三、你可能會遭遇一些融資騙局
四、你可能會遇到一些惡劣的投資人
五、你將失去部分股權(quán)
六、成功融資后需要你燒掉幾年的青春
七、項目失敗你將一無所有
八、業(yè)績不理想可能會稀釋你的股權(quán)
九、項目成功你可能會失去企業(yè)的控制權(quán)
第二節(jié) VC特性：與普通股東的不同
一、出錢多占股少
二、不參與日常事務(wù)
三、要求特殊權(quán)利
四、權(quán)利保障靠合同而非持股比例
五、為退出而來
六、收益靠退出不靠分紅
第三節(jié) 資本方底細(xì)：投資人優(yōu)劣勢分析
一、投資方的優(yōu)勢
二、投資方的劣勢
第四節(jié) 融資方底細(xì)：創(chuàng)始人優(yōu)劣勢分析
一、創(chuàng)始人的優(yōu)勢
二、創(chuàng)始人的劣勢
第五節(jié) 資本方風(fēng)險：投資人主要風(fēng)險分析
一、人的風(fēng)險
二、商業(yè)風(fēng)險
三、市場風(fēng)險
四、政策風(fēng)險
第六節(jié) 融資方風(fēng)險：創(chuàng)始人主要風(fēng)險分析
一、被騙
二、被剽竊
三、被斷送機(jī)會
四、融資前散伙
五、被稀釋
六、被架空
七、失去控制權(quán)
八、出局
九、被強(qiáng)制出售
十、流血上市
第七節(jié) BP妙用：商業(yè)計劃書的用處
一、理清創(chuàng)業(yè)思路
二、聯(lián)系投資人的載體
三、體現(xiàn)創(chuàng)始人的素質(zhì)
四、講解項目的提綱
五、吸引人才
六、備查資料
第八節(jié) 基金幣種：美元基金與人民幣基金
一、上市地不同
二、審批管制不同
三、交易結(jié)構(gòu)不同
四、融資成本不同
五、增值服務(wù)不同
六、法律適用不同
第九節(jié) 融資動因：不差錢為什么還要融資
一、心大
二、杠桿
三、分散風(fēng)險
四、資源
五、機(jī)制
六、合作
第十節(jié) 保密協(xié)議：概念、作用及要點
一、保密協(xié)議的概念
二、保密協(xié)議的作用
三、保密協(xié)議的要點
附：法律依據(jù)
第十一節(jié) 協(xié)議功效：保密協(xié)議能否保密
第十二節(jié) 保密措施：謹(jǐn)防商業(yè)秘密剽竊
一、反向盡職調(diào)查
二、要求簽署保密協(xié)議
三、分階段釋放信息
四、增強(qiáng)核心競爭力
第十三節(jié) 創(chuàng)業(yè)者應(yīng)不應(yīng)該聽VC的話
一、看他有沒有相關(guān)背景
二、看他講的是什么話題
三、看他處在什么立場
第十四節(jié) VC控股：大股東不是創(chuàng)始人
一、消極懈怠
二、利益輸送
三、假公濟(jì)私
四、強(qiáng)賣公司
五、創(chuàng)始人出局
第十五節(jié) 融資之后：警惕融資后遺癥
第十章 代持：風(fēng)險與避險
第一節(jié) 為何代持：股權(quán)代持成因揭秘
一、特殊身份限制
二、提高工商登記及股東會開會效率
三、借名造勢
四、股權(quán)激勵
五、預(yù)留股權(quán)
六、規(guī)避股東人數(shù)限制
七、規(guī)避持股比例限制
八、規(guī)避同業(yè)競爭與競業(yè)禁止
九、規(guī)避關(guān)聯(lián)關(guān)系
十、強(qiáng)化控制權(quán)
第二節(jié) 代持效力：代持協(xié)議有效無效
第三節(jié) 代持本質(zhì)：相關(guān)各方關(guān)系梳理
第四節(jié) 隱名風(fēng)險：實際出資人十大風(fēng)險
一、代持合同無效
二、投資款不能到位
三、股權(quán)被質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓
四、名義股東不作為或亂作為
五、拿不到分紅
六、代持關(guān)系被惡意披露
七、股權(quán)被查封、拍賣
八、股權(quán)被繼承、難繼承
九、股權(quán)被分割、難分割
十、顯名登記不能
第五節(jié) 隱名避險：實際出資人避險指南
一、代持合同無效
二、投資款不能到位
三、股權(quán)被質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓
四、名義股東不作為或亂作為
五、拿不到分紅
六、代持關(guān)系被惡意披露
七、股權(quán)被查封、拍賣
八、股權(quán)被繼承
九、股權(quán)被分割
十，顯名登記不能
第六節(jié) 具名風(fēng)險：名義股東七大風(fēng)險
一、出資不足
二、抽逃出資
三、失信名單
四、違法牽連
五、股轉(zhuǎn)稅收
六、退出不能
七、清算逾期
第七節(jié) 具名避險：名義股東避險指南
一、看人靠不靠譜
二、看事正不正當(dāng)
三、簽好代持協(xié)議
四、參與公司經(jīng)營
五、督促履行義務(wù)
六、合理披露
七、及時退出
第十一章 VIE：走出國門
第一節(jié) 何為VIE：到底是什么
一、誰需要VIE
二、為什么VIE
三、什么叫VIE
四、VIE的組成
五、VIE的控制
六、存在的風(fēng)險
第二節(jié) VIE原因：為何近路不走走遠(yuǎn)路
第三節(jié) VIE與10號文：老樹又開新花
第十二章 反做空：有備無患
第一節(jié) 謹(jǐn)防做空：渾水公司發(fā)財秘籍
第二節(jié) 做空套路：禿鷲如何獵殺目標(biāo)
一、選擇目標(biāo)
二、實地調(diào)查
三、潛伏
三、打造核彈
四、精選時機(jī)
五、造勢
六、窮追猛打
七、利用文化差異
八、規(guī)避責(zé)任
九、構(gòu)建聯(lián)盟
十、最后一擊
第三節(jié) 反做空：阻擊禿鷲的十八個策略
一、了解游戲規(guī)則
二、了解對方的伎倆
三、應(yīng)急預(yù)案
四、保持警惕
五、保持關(guān)注
六、迅速響應(yīng)
七、立即臨時停牌
八、及時回應(yīng)
九、公布澄清公告
十、報告監(jiān)管層并報警
十一、以攻為守
十二、大股東推利好
十三、借助第三方
十四、爭取話語權(quán)
十五、應(yīng)對、利用暗示
十六、增持回購
十七、私有化
十八、注重策略
第十三章 看透資金流
第一節(jié) 資金秘密：社會財富流動軌跡
一、流動狀態(tài)因經(jīng)濟(jì)形勢而變
二、三個流入來源：職工薪資、投資回報、股東收入
三、三個流出去向：社會購買力、金融市場、資本市場
四、整個體系的核心是企業(yè)
五、財富在流動中損耗、增值
六、資金意志：見損而止、逐利而行
第二節(jié) 企業(yè)秘密：企業(yè)資金流動軌跡
一、簡要說明
二、企業(yè)資金流動軌跡圖的作用
風(fēng)險篇：警示避險，認(rèn)清自己
第十四章 產(chǎn)融警示
第一節(jié) 恒大敗局：一代地產(chǎn)巨頭的隕落
一、恒大簡史
二、恒大警示
第二節(jié) 九鼎沉?。褐贫忍桌呤值钠缤?
一、野蠻成長
二、百億定增
三、借殼上市
四、轉(zhuǎn)型金控
五、監(jiān)管大棒
六、前途未卜
第三節(jié) 瑞幸夢斷：一杯咖啡澆滅造車夢
第四節(jié) 投資警示：擦亮眼睛，謹(jǐn)防投資陷阱
一、造殼
二、吸金13式
三、脫逃術(shù)
第十五章 產(chǎn)融避險
第一節(jié) 大局觀：盯緊9C系數(shù)
一、大局觀與方向感
二、處境與態(tài)勢
三、趨勢與方向
四、攻守動靜
第二節(jié) 環(huán)境觀：加強(qiáng)外勢研判
一、外勢內(nèi)涵
二、研判方式
第三節(jié) 共贏觀：謹(jǐn)慎簽訂對賭
一、主體差異
二、條款設(shè)計
第四節(jié) 正己觀：小心使用杠桿
一、周期
二、自己
三、杠桿
第五節(jié) 平衡觀：控制產(chǎn)融平衡
一、產(chǎn)業(yè)與資本
二、投資與融資
三、股權(quán)與債權(quán)
四、控股與參股
五、專業(yè)與多元
六、速度與安全
第六節(jié) 敬畏心：心中永存敬畏
后記
一、方法論的層級
二、產(chǎn)融方法論
三、方法論的修煉