固收+策略投資：探尋債券與股票的平衡術(shù)

第一章  傳統(tǒng)固定收益投資的挑戰(zhàn)與機(jī)遇   1
一、低利率環(huán)境下資產(chǎn)配置與負(fù)債管理如何匹配  2
二、違約新常態(tài)下再論信用擴(kuò)張的路徑約束  11
三、漫談銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型之路   18
四、固收 業(yè)務(wù)體系建設(shè)及框架探討   21
第二章  固收 組合大類資產(chǎn)配置方法探討   27
一、從營(yíng)養(yǎng)金字塔看資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)因子與 smart beta  27
二、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置：以風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)為例   33
三、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置：以美林時(shí)鐘和 FED 模型為例  39
四、ESG 與因子投資之隨筆漫談   44
第三章  分類資產(chǎn)策略之利率債   50
一、利率債策略框架概覽   50
二、非對(duì)稱性的損益結(jié)構(gòu)：債券凸性   60
三、宏觀利率相關(guān)的隨筆漫談   64
四、后新冠感染疫情時(shí)代經(jīng)濟(jì)基本面的相關(guān)評(píng)論   77
第四章  分類資產(chǎn)策略之國(guó)債期貨   97
一、國(guó)債期貨基礎(chǔ)知識(shí)概覽   97
二、國(guó)債期貨投資交易策略   104
三、國(guó)債期貨隨筆漫談及實(shí)戰(zhàn)案例  108
四、其他固定收益衍生品的策略應(yīng)用  124
第五章  分類資產(chǎn)策略之信用債    129
一、信用債策略框架概覽    129
二、發(fā)行人基本面?zhèn)渫浭纠?   139
三、信用債投資隨筆漫談與歷史復(fù)盤(pán)    148
四、內(nèi)嵌期權(quán)信用債的風(fēng)險(xiǎn)收益特征    167
五、商業(yè)銀行資本工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征    177
六、基于股票視角對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的思考  186
第六章  分類資產(chǎn)策略之可轉(zhuǎn)債    200
一、轉(zhuǎn)債基礎(chǔ)策略概覽    200
二、可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)歷史回顧與復(fù)盤(pán)    205
三、轉(zhuǎn)債平衡策略與紅利低波股票相對(duì)價(jià)值探討  210
四、固收 組合中轉(zhuǎn)債擇券的應(yīng)用    220
五、轉(zhuǎn)債投資實(shí)戰(zhàn)案例匯總    227
第七章  分類資產(chǎn)策略之股票    243
一、行業(yè)基本概念與投資機(jī)會(huì)初探    243
二、公司價(jià)值判斷的邏輯框架    280
三、基于絕對(duì)收益目標(biāo)的股票策略    287
四、公司基本面分析與估值要點(diǎn)簡(jiǎn)析    296
第八章  絕對(duì)收益股票研究案例匯總    301
一、立訊精密：消費(fèi)電子龍頭領(lǐng)軍者    301
二、利亞德：全球 LED 顯示龍頭    308
三、樂(lè)歌股份：人體工學(xué)品牌先行者    314
四、石頭科技：智能清潔電器領(lǐng)跑者    321
五、東方財(cái)富：引領(lǐng)財(cái)富管理大時(shí)代    328
六、春秋航空：低成本航空未來(lái)可期    338
七、安井食品：速凍老兵的新征程    344
八、涪陵榨菜：醬腌菜馳名商標(biāo)    352
九、森麒麟：智能化高端輪胎工廠    359
第九章  多資產(chǎn)組合管理實(shí)踐的心得  366
一、從交易角度看債券投資組合管理  366
二、股債混合組合管理與相關(guān)策略  371
三、從債券交易到固收 投資的成長(zhǎng)之路  384
四、固收 短期資金流向和長(zhǎng)期發(fā)展探討  389
第十章  其他工作思考與生活雜談  394
一、漫談德州撲克與轉(zhuǎn)債投資  394
二、“九○”而立：致劈柴胡同讀者的年終信  397
三、人力資本、決策效用與認(rèn)知提升  399
四、后記：回憶父親  401
參考文獻(xiàn)  403