企業(yè)融資實戰(zhàn)手冊：全方位描繪融資路線圖

基礎(chǔ)篇 掌握融資全流程
第1章 從0到1部署融資戰(zhàn)略 2
1.1 從0開始，為融資做準備 2
1.1.1 思考：每一家企業(yè)都需要融資嗎 2
1.1.2 透過企業(yè)的生命周期看融資 3
1.1.3 融資戰(zhàn)略的4個關(guān)鍵因素 5
1.1.4 解讀Oculus的融資戰(zhàn)略 6
1.2 融資途徑 8
1.2.1 天使投資 8
1.2.2 股權(quán)眾籌 10
1.2.3 PE投資 12
1.3 由融資衍生出的關(guān)鍵問題 14
1.3.1 外部資本究竟有多么重要 14
1.3.2 為什么要趁早融資 15
1.3.3 融資會為企業(yè)帶來什么變化 16
1.3.4 上揚軟件：資本加持下的極速發(fā)展 17
第2章 風險投資的價值與操作分析 19
2.1 風險投資究竟是怎么回事 19
2.1.1 風險投資概述 19
2.1.2 風險投資的特點 20
2.1.3 適合風險投資的企業(yè) 21
2.2 風險投資者的三大類型 23
2.2.1 有實力的風險資本家 23
2.2.2 專業(yè)的風險投資企業(yè) 23
2.2.3 經(jīng)驗豐富的產(chǎn)業(yè)附屬投資企業(yè) 24
2.3 走進風險投資機構(gòu)內(nèi)部 24
2.3.1 背景調(diào)查：辨別風險投資機構(gòu)的適配性 25
2.3.2 風險投資機構(gòu)的投資周期 25
2.3.3 增值服務：風險投資機構(gòu)的“小心思” 26
2.3.4 警惕冒牌風險投資機構(gòu) 27
第3章 盡職調(diào)查助力融資風控 30
3.1 盡職調(diào)查之財務維度 30
3.1.1 展示創(chuàng)造價值的能力 30
3.1.2 審核現(xiàn)金流、盈利和資產(chǎn)等事項 31
3.1.3 向投資者展示土地使用權(quán)等主要財產(chǎn) 32
3.2 盡職調(diào)查之法務維度 33
3.2.1 介紹企業(yè)的現(xiàn)狀及歷史沿革情況 33
3.2.2 提前核實股東與出資情況 34
3.2.3 向投資者展示重大事件 35
3.3 盡職調(diào)查之業(yè)務維度 36
3.3.1 企業(yè)情況：團隊+產(chǎn)品+市場與風險 36
3.3.2 對企業(yè)的股權(quán)現(xiàn)狀進行分析 38
3.3.3 通過行業(yè)發(fā)展方向突出企業(yè)的潛力 38
3.3.4 展示企業(yè)的業(yè)務經(jīng)營情況 39
3.4 關(guān)于盡職調(diào)查的其他重要事項 40
3.4.1 處理好資料提交事宜 40
3.4.2 管理層訪談的技巧 41
第4章 股權(quán)分配方案與控制權(quán)維護 43
4.1 股權(quán)架構(gòu)的設(shè)計 43
4.1.1 均分式股權(quán)架構(gòu)堅決不可取 43
4.1.2 股權(quán)綁定與分期兌現(xiàn) 44
4.1.3 設(shè)計股權(quán)架構(gòu)的3種方式 45
4.2 制定與優(yōu)化股權(quán)分配方案 47
4.2.1 股權(quán)分配的核心：身份+出資額+貢獻 47
4.2.2 根據(jù)實際情況調(diào)整股權(quán)分配方案 48
4.2.3 制訂員工激勵池計劃 49
4.2.4 跟著Facebook學習股權(quán)分配 51
4.3 新型的動態(tài)股權(quán)分配 52
4.3.1 設(shè)置分配股權(quán)的里程碑 53
4.3.2 有原則地記錄各方所做的貢獻 54
4.3.3 重視股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制 55
4.4 創(chuàng)始人的控制權(quán)一定不能丟 57
4.4.1 創(chuàng)始人占據(jù)股權(quán)的主導地位 57
4.4.2 通過有限合伙企業(yè)把持股權(quán) 57
4.4.3 簽訂投票權(quán)委托協(xié)議 58
4.4.4 簽訂股權(quán)代持協(xié)議 59
4.4.5 簽訂一致行動人協(xié)議 59
第5章 吸金商業(yè)計劃書撰寫指南 60
5.1 商業(yè)計劃書的核心內(nèi)容 60
5.1.1 行業(yè)情況分析 60
5.1.2 產(chǎn)品與技術(shù)介紹 62
5.1.3 商業(yè)模式介紹 63
5.1.4 競爭分析：有無競爭壁壘 65
5.1.5 創(chuàng)始人與組織架構(gòu)描述 67
5.1.6 財務數(shù)據(jù)：有重點地向投資者展示 68
5.1.7 資金的用途和融資規(guī)劃 69
5.2 商業(yè)計劃書的類型 70
5.2.1 路演型商業(yè)計劃書 71
5.2.2 工作型商業(yè)計劃書 71
5.2.3 驗證型商業(yè)計劃書 72
5.3 商業(yè)計劃書的優(yōu)化 73
5.3.1 重視色彩搭配 73
5.3.2 以精美的排版效果“征服”投資者 74
5.3.3 盡可能多地使用數(shù)據(jù) 75
5.4 融資路演：展示商業(yè)計劃書 77
5.4.1 每一次路演都離不開PPT 77
5.4.2 巧妙地利用5W1H分析法 79
5.4.3 高效路演的技巧：掌控節(jié)奏 80
第6章 投資者篩選與談判技巧詳解 82
6.1 到哪里尋找投資者 82
6.1.1 熟人、人脈圈 82
6.1.2 創(chuàng)業(yè)孵化平臺 84
6.1.3 融資服務機構(gòu) 85
6.1.4 社交媒體 86
6.1.5 通過郵件聯(lián)系投資者 87
6.2 估值談判：別讓自己吃虧 87
6.2.1 思考：高估值對創(chuàng)業(yè)者更有利嗎 87
6.2.2 如何為企業(yè)估值 88
6.2.3 估值的常用計算方法 90
6.3 如何與投資者交流 91
6.3.1 調(diào)整心態(tài)，制定階段性目標 91
6.3.2 把見投資者當成一次面試 92
6.3.3 做到知己知彼 92
6.3.4 在必要時簽訂保密條款 93
6.4 關(guān)于談判，你要弄清這些問題 93
6.4.1 如何用實力掌握主動權(quán) 94
6.4.2 明確在何時、何地談判 94
6.4.3 團隊一起談判，如何配合 95
6.4.4 投資者想深入接觸的表現(xiàn)是什么 96
第7章 融資協(xié)議框架與法務要點 97
7.1 融資的重要防線：投資意向書 97
7.1.1 投資意向書的內(nèi)涵 97
7.1.2 投資意向書的法律效力 98
7.1.3 核心因素：估值、投資額度、交割條件 99
7.2 融資協(xié)議中的主要條款 100
7.2.1 回購條款 100
7.2.2 董事會席位條款 101
7.2.3 一票否決權(quán)條款 102
7.2.4 優(yōu)先購買權(quán)條款 104
7.2.5 優(yōu)先跟投權(quán)條款 104
7.2.6 優(yōu)先清算權(quán)條款 105
7.2.7 隨售權(quán)與拖售權(quán)條款 107
7.2.8 反稀釋條款 107
7.2.9 估值調(diào)整條款 108
7.3 融資協(xié)議背后的隱藏風險 109
7.3.1 股權(quán)鎖定條款：創(chuàng)業(yè)者無法動用股權(quán) 109
7.3.2 可能致命的對賭協(xié)議 110
7.3.3 會簽條款的危害不可小覷 112
7.3.4 謹慎識別私人財產(chǎn)擔保條款 112
7.4 案例分析：融資協(xié)議糾紛及一審民事判決 113
7.4.1 某股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛及一審民事判決 113
7.4.2 某債務糾紛及一審民事判決 114
7.4.3 某股東認定糾紛及一審民事判決 115
7.4.4 某融資協(xié)議糾紛及一審民事判決 116

進階篇 修煉高級融資能力
第8章 融資術(shù)語與風險投資的邏輯探究 118
8.1 投資者常用的融資術(shù)語 118
8.1.1 項目 118
8.1.2 商業(yè)模式 119
8.1.3 現(xiàn)金流 119
8.1.4 盡職調(diào)查 120
8.1.5 股權(quán) 121
8.1.6 市盈率 121
8.1.7 首次公開募股 122
8.2 關(guān)于風險投資的必知關(guān)鍵點 123
8.2.1 本土風險投資者的強大競爭力 123
8.2.2 技術(shù)當?shù)?，新型風險投資者崛起 124
8.2.3 天使時代，風險投資者的發(fā)展趨勢 124
8.3 小心風險投資者背后的陷阱 126
8.3.1 風險投資者背后的陷阱有哪些 126
8.3.2 被風險投資者設(shè)陷阱，損失一大筆錢 127
第9章 從投資者的角度看“勢”“事”“人” 129
9.1 投資者如何看“勢” 129
9.1.1 半導體及MES的廣闊市場 129
9.1.2 醫(yī)療健康領(lǐng)域有潛力 131
9.1.3 企業(yè)級應用崛起 132
9.1.4 Applied Materials：深耕半導體領(lǐng)域 134
9.2 投資者如何看“事” 135
9.2.1 關(guān)注市場規(guī)模足夠大的細分賽道 135
9.2.2 企業(yè)可以解決多少用戶的問題 137
9.2.3 高頻和剛需是不變的真理 137
9.2.4 可規(guī)模化復制的商業(yè)模式更有吸引力 138
9.3 看“人”之受投資者歡迎的創(chuàng)業(yè)者 139
9.3.1 格局大，不拘泥于眼前的利益 139
9.3.2 專業(yè)知識和實踐經(jīng)驗豐富 140
9.3.3 有恒心，肯堅持 140
9.3.4 求知欲和洞察力強 141
9.3.5 具有強大的領(lǐng)導及決策能力 141
9.4 看“人”之不受投資者歡迎的創(chuàng)業(yè)者 142
9.4.1 在某些方面存在能力缺陷 142
9.4.2 個人生活或家庭有問題 143
9.4.3 突然從傳統(tǒng)行業(yè)投身于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè) 144
9.4.4 有多個項目 145
9.4.5 過于“佛系” 145
第10章 創(chuàng)投關(guān)系認知與維護技巧 147
10.1 投資者與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系認知 147
10.1.1 接觸階段：雙方各取所需 147
10.1.2 投后早、中期：正、副駕駛員的關(guān)系 148
10.1.3 后期：天上的鷹與地上的蛇 148
10.2 從天使輪融資走向C輪融資的創(chuàng)投組合 148
10.2.1 天使輪融資：用好項目吸引投資者 149
10.2.2 A輪融資：與投資者保持聯(lián)系 150
10.2.3 B輪融資：為投資者打造歸屬感 150
10.2.4 C輪融資：為投資者提供更多幫助 151
10.3 優(yōu)秀的投資者能為創(chuàng)業(yè)者做什么 152
10.3.1 提供資金與資源支持 153
10.3.2 成為企業(yè)的資產(chǎn)評估員 154
10.3.3 給出有效的轉(zhuǎn)型建議 154
10.3.4 賦予企業(yè)強大的背書效應 155
第11章 融資中的誤區(qū)與陷阱 157
11.1 關(guān)于融資的認知誤區(qū) 157
11.1.1 只要企業(yè)不缺錢，就不需要融資 157
11.1.2 融資金額越大越好 159
11.1.3 “感情牌”可以吸引投資者 159
11.1.4 投資者的懷疑根本不重要 160
11.2 融資中可能出現(xiàn)的陷阱 161
11.2.1 遇到不靠譜的投資者 161
11.2.2 商業(yè)機密被投資者竊取 162
11.2.3 投資周期過長，影響估值 163
11.2.4 沒有提前了解投資者 164
11.3 低風險融資案例詳解 165
11.3.1 羅輯思維：打造“知識眾籌”模式 166
11.3.2 Soomla：輕松吸引多位天使投資者 168
11.3.3 餓了么：拿到7輪以上融資的秘訣 169
第12章 市值管理能力建設(shè)與增強 172
12.1 市值影響行業(yè)地位 172
12.1.1 二八法則：行業(yè)第一的利潤更豐厚 172
12.1.2 蘋果公司：獲取智能手機行業(yè)大部分利潤 173
12.2 市值管理雙公式與三理論 175
12.2.1 市值管理雙公式 175
12.2.2 市值管理三理論 176
12.3 市值管理模型分析 180
12.3.1 高市值帶來更大的融資規(guī)模 181
12.3.2 精準地判斷宏觀經(jīng)濟形勢 182
12.3.3 找到合適的對標企業(yè) 183
12.3.4 巴菲特為什么鐘情于3G資本 184
第13章 融資模式升級與融資戰(zhàn)略創(chuàng)新 188
13.1 新型融資模式盤點 188
13.1.1 信用擔保型融資模式 188
13.1.2 租賃型融資模式 189
13.1.3 抵押型融資模式 190
13.1.4 基金融資模式 190