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當(dāng)前位置：首頁(yè)出版圖書經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)濟(jì)財(cái)政、金融金融/銀行/投資國(guó)債基差交易：避險(xiǎn)、投機(jī)和套利指南（原書第3版珍藏版）

國(guó)債基差交易：避險(xiǎn)、投機(jī)和套利指南（原書第3版珍藏版）

定　價(jià)：￥79.00

作　者：	[美]蓋倫·D. 伯格哈特 [美]特倫斯·M. 貝爾頓 [美]莫頓·雷恩 [美]約翰·帕帕
出版社：	機(jī)械工業(yè)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787111749776	出版時(shí)間：	2024-05-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁(yè)數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書自1989年首次出版發(fā)行以來(lái)，已經(jīng)逐漸成為每個(gè)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨專業(yè)交易員的指定參考用書。書中內(nèi)容深入分析了美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期現(xiàn)貨市場(chǎng)的復(fù)雜關(guān)系，所包含的信息便于成千上萬(wàn)的避險(xiǎn)者、投機(jī)者和套利者理解并從中獲利。第3版對(duì)各類投資者來(lái)說(shuō)必不可少，也反映了自第2版以來(lái)十多年間的市場(chǎng)大量的變化，主要包括：更新對(duì)空頭交割選擇權(quán)的估值方法的解釋；新增全球國(guó)債期貨交易的內(nèi)容以及組合管理的應(yīng)用；補(bǔ)充一些新圖表、例子和個(gè)案來(lái)全面研究覆蓋國(guó)債基差。美國(guó)開展長(zhǎng)期國(guó)債期貨交易30多年來(lái)，長(zhǎng)期國(guó)債基差的波動(dòng)已為避險(xiǎn)者和交易者提供了可靠的交易機(jī)會(huì)。本書詳細(xì)解釋了相關(guān)投資機(jī)會(huì)的變動(dòng)方式，為職業(yè)交易者提供最新的知識(shí)和技術(shù)使他們能從中獲利，并幫助他們?cè)诶什▌?dòng)不斷的情況下管理風(fēng)險(xiǎn)。

作者簡(jiǎn)介

　　·作者簡(jiǎn)介·蓋倫·D. 伯格哈特（Galen D. Burghardt）　曾任東方匯理金融期貨公司（Calyon Financial）研究部的高級(jí)副總裁和董事，現(xiàn)在Newedge公司任職，同時(shí)任芝加哥商學(xué)院金融系兼職教授。特倫斯·M. 貝爾頓（Terrence M. Belton）　JP摩根公司（JP Morgan）美國(guó)固定收益證券策略小組執(zhí)行董事和負(fù)責(zé)人，同時(shí)任芝加哥商學(xué)院金融系兼職教授。莫頓·雷恩（Morton Lane）　雷恩金融公司（Lane Financial）總裁。約翰·帕帕（John Papa）　曾任紐約期貨交易所貼現(xiàn)公司（Discount Corporation of New York Futures）副總裁，現(xiàn)已退休。·譯者簡(jiǎn)介·王瑋　金融學(xué)博士，CFA， FRM，上海正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。長(zhǎng)期從事外匯、利率等期現(xiàn)貨產(chǎn)品研究和開發(fā)工作，譯著有《國(guó)債基差交易》《套利危機(jī)與金融新秩序》《歐洲美元期貨及期權(quán)產(chǎn)品交易手冊(cè)》《期權(quán)策略》和《動(dòng)態(tài)對(duì)沖》等。

圖書目錄

第3版序言
第2版序言
第1版序言第1章　基礎(chǔ)概念1
中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約的條款3
國(guó)債基差的定義6
轉(zhuǎn)換因子7
期貨發(fā)票價(jià)格12
持有損益：持有國(guó)債的盈利或虧損13
理論國(guó)債基差16
隱含回購(gòu)利率17
買賣基差20
基差交易中盈利的來(lái)源25
另一種盈虧計(jì)算方法27
回購(gòu)利率與逆回購(gòu)利率30第2章　什么因素影響基差32
空頭其他的選擇32
尋找用于交割的最便宜債券33
交割國(guó)債的最佳時(shí)機(jī)41
經(jīng)驗(yàn)法則44
國(guó)債基差就像期權(quán)46
最便宜可交割國(guó)債的變動(dòng)51
最便宜可交割國(guó)債的歷史56
嵌入期權(quán)的重要性60第3章　空頭策略交割期權(quán)61
交割流程62
轉(zhuǎn)換期權(quán)65
時(shí)間期權(quán)82第4章　期權(quán)調(diào)整的基差87
空方交割期權(quán)定價(jià)概述88
實(shí)際考慮事項(xiàng)94
實(shí)際中期權(quán)調(diào)整基差97第5章　套保方法101
DV01套保比率和互不相同的目標(biāo)102
標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)法則103
國(guó)債現(xiàn)貨和回購(gòu)的DV01111
用遠(yuǎn)期和期貨合約來(lái)構(gòu)造合成債券118
防范回購(gòu)交易存根風(fēng)險(xiǎn)119
期權(quán)調(diào)整DV01121
收益率貝塔124　　　　綜述126
計(jì)算套保交易損益128
評(píng)估套保業(yè)績(jī)129
久期方法131
期貨合約的久期134第6章　基差交易137
賣出高價(jià)基差137
買入低價(jià)基差144
新國(guó)債的基差交易147
CTD短缺時(shí)的基差交易149
跨期價(jià)差套利153
利用跨期價(jià)差定價(jià)偏差獲利155
實(shí)際基差交易操作中的注意事項(xiàng)158
短期融資和隔夜融資162
1986年的逼空事件164第7章　美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨基差交易的九個(gè)階段171
長(zhǎng)期國(guó)債期貨市場(chǎng)的形成和發(fā)展171
1977年以來(lái)的收益率波動(dòng)172
九個(gè)交易階段174
第一階段：現(xiàn)貨持有策略（1977年和1978年）175
第二階段：反向收益率曲線（1979年到1981年）176
第三階段：正向持有操作（1982年到1984年）178
第四階段：提高收益的黃金年代（1985年到1989年）…178
第五階段：波動(dòng)性套利（1990年到1991年）181
第六階段：伽馬（GAMMA）策略的消亡
（1991年6月到1993年6月）182　　　　第七階段：可贖回債券最后的狂歡
（1993年7月到1994年）186
第八階段：11-1/4%國(guó)債對(duì)應(yīng)的期貨交易低迷時(shí)期
（1995年到1999年）189
第九階段：6%票息下的轉(zhuǎn)換因子和基差交易重生
（2000年至今）190
安全機(jī)制的改變：中期國(guó)債的興起和長(zhǎng)期國(guó)債的衰落…194
何去何從196第8章　非美元的國(guó)債期貨市場(chǎng)197
活躍的非美元中長(zhǎng)期國(guó)債期貨交易198
合約條款203
標(biāo)的期限、交割方式和最后交易日203
現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的關(guān)系208
滾動(dòng)拍賣發(fā)行和可交割債券集合211
德國(guó)、日本和英國(guó)的基差參考表211
歐洲市場(chǎng)基差交易策略218
忠告223第9章　組合管理者對(duì)國(guó)債期貨的應(yīng)用224
套期保值和資產(chǎn)配置224
合成資產(chǎn)232
最后忠告241附錄A　轉(zhuǎn)換因子計(jì)算243附錄B　計(jì)算持有收益246關(guān)于作者248譯者后記249