理解期貨市場

目　　錄
第１章　期貨市場：入門１ 
１.１　概述１ 
１.２　遠(yuǎn)期合約交易的起源１ 
１.３　遠(yuǎn)期市場與期貨市場的比較３ 
１.４　交易所和期貨合約類型２０ 
１.５　期貨市場的作用２６ 
１.６　期貨市場的監(jiān)管２９ 
１.７　商品期貨交易委員會（ＣＦＴＣ） ３４ 
１.８　近期監(jiān)管措施３７ 
１.９　期貨交易相關(guān)稅收３９ 
１.１０　小結(jié)４１ 
１.１１　習(xí)題４２ 
１.１２　尾注４２ 
第２章　期貨市場：進(jìn)階４７ 
２.１　概述４７ 
２.２　保證金：近距離觀察４８ 
２.３　期貨頭寸組合的保證金４８ 
２.４　市場間交叉保證金５０ 
２.５　標(biāo)準(zhǔn)投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析（ＳＰＡＮ）保證金系統(tǒng)５２ 
２.６　在險(xiǎn)價(jià)值（ＶＡＲ） ５３ 
２.７　交易所競爭５５ 
２.８　合約創(chuàng)新與成功５９ 
２.９　經(jīng)紀(jì)商、顧問和商品基金經(jīng)理６２ 
２.１０　期貨市場國際化６７ 
２.１１　期貨交易電子化７０ 
２.１２　期貨行業(yè)當(dāng)前問題７４ 
２.１３　市場操縱８３ 
２.１４　小結(jié)９１ 
２.１５　習(xí)題９１ 
２.１６　尾注９３ 
第３章　期貨價(jià)格９８ 
３.１　概述９８ 
３.２　查閱期貨價(jià)格９９ 
３.３　基差與價(jià)差１０５ 
３.４　期貨價(jià)格模型１１１ 
３.５　期貨價(jià)格與預(yù)期１３１ 
３.６　期貨價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)厭惡１３３ 
３.７　期貨價(jià)格的特征１３９ 
３.８　小結(jié)１４７ 
３.９　習(xí)題１４８ 
３.１０　尾注１５０ 
第４章　利用期貨市場１５３ 
４.１　概述１５３ 
４.２　價(jià)格發(fā)現(xiàn)１５４ 
４.３　投機(jī)１５９ 
４.４　投機(jī)利潤１６９ 
４.５　套期保值１７６ 
４.６　小結(jié)１９１ 
４.７　習(xí)題１９２ 
４.８　尾注１９３ 
第５章　農(nóng)業(yè)、能源和金屬期貨合約１９８ 
５.１　概述１９８ 
５.２　商品特征１９８ 
５.３　完全持有成本市場———貴金屬２０１ 
５.４　季節(jié)性生產(chǎn)商品２０６ 
５.５　季節(jié)性消費(fèi)商品２１５ 
５.６　不耐儲存的商品２１６
５.７　牛市和熊市商品內(nèi)價(jià)差２１７ 
５.８　商品間價(jià)差關(guān)系２１９ 
５.９　飼養(yǎng)牛和活牛２２７ 
５.１０　套期保值２３２ 
５.１１　小結(jié)２４０ 
５.１２　習(xí)題２４１ 
５.１３　尾注２４３ 
第６章　債券入門２４５ 
６.１　概述２４５ 
６.２　收益率的概念２４５ 
６.３　債券價(jià)格變化２５１ 
６.４　凸性２５５ 
６.５　利率期限結(jié)構(gòu)２５６ 
６.６　期限結(jié)構(gòu)理論２５９ 
６.７　債券投資組合的期限策略２６５ 
６.８　投資組合免疫技術(shù)２６７ 
６.９　小結(jié)２７２ 
６.１０　習(xí)題２７３ 
６.１１　尾注２７４ 
第７章　利率期貨：入門２７６ 
７.１　概述２７６ 
７.２　短期利率期貨２７６ 
７.３　長期利率期貨２８５ 
７.４　利率期貨合約定價(jià)２９４ 
７.５　利率期貨投機(jī)３０４ 
７.６　利率期貨套期保值３０８ 
７.７　小結(jié)３１４ 
７.８　習(xí)題３１５ 
７.９　尾注３１７
第８章　利率期貨：進(jìn)階３１９ 
８.１　概述３１９ 
８.２　長期國債期貨合約詳述３１９ 
８.３　長期國債期貨中的賣方選擇權(quán)３３０ 
８.４　利率期貨市場效率３３５ 
８.５　應(yīng)用：歐洲美元和短期國債期貨３４２ 
８.６　長期資本管理公司３７０ 
８.７　小結(jié)３７２ 
８.８　習(xí)題３７４ 
８.９　尾注３７６ 
第９章　證券期貨產(chǎn)品：入門３７９ 
９.１　概述３７９ 
９.２　指數(shù)３８０ 
９.３　股指期貨合約３８４ 
９.４　股指期貨價(jià)格３８７ 
９.５　指數(shù)套利和程序化交易３９２ 
９.６　股指期貨投機(jī)３９７ 
９.７　個(gè)股期貨４００ 
９.８　小結(jié)４０５ 
９.９　習(xí)題４０６ 
９.１０　尾注４０８ 
第１０章　證券期貨產(chǎn)品：進(jìn)階４１０ 
１０.１　概述４１０ 
１０.２　股指期貨價(jià)格４１０ 
１０.３　現(xiàn)實(shí)世界的程序化交易４１５ 
１０.４　股指期貨套期保值４２０ 
１０.５　資產(chǎn)配置４２６ 
１０.６　股指期貨在對沖基金中的應(yīng)用４２８ 
１０.７　投資組合保險(xiǎn)４３０ 
１０.８　指數(shù)期貨與股市波動(dòng)４３３ 
１０.９　指數(shù)期貨與股市暴跌４３６
１０.１０　小結(jié)４４１ 
１０.１１　習(xí)題４４２ 
１０.１２　尾注４４４ 
第１１章　外匯期貨４４７ 
１１.１　概述４４７ 
１１.２　報(bào)價(jià)４４７ 
１１.３　地理套利和交叉匯率套利４４９ 
１１.４　遠(yuǎn)期和期貨市場特征４５２ 
１１.５　歐洲貨幣聯(lián)盟４５５ 
１１.６　外匯匯率的決定因素４５６ 
１１.７　外匯遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格４５８ 
１１.８　更多期貨價(jià)格平價(jià)關(guān)系４５９ 
１１.９　外匯預(yù)測的準(zhǔn)確性４６６ 
１１.１０　外匯期貨市場的效率４６８ 
１１.１１　外匯期貨投機(jī)４６９ 
１１.１２　外匯期貨套期保值４７３ 
１１.１３　小結(jié)４７７ 
１１.１４　習(xí)題４７８ 
１１.１５　尾注４８１ 
第１２章　期權(quán)入門４８３ 
１２.１　概述４８３ 
１２.２　期權(quán)和期權(quán)市場４８４ 
１２.３　期權(quán)定價(jià)４８９ 
１２.４　期權(quán)定價(jià)模型５０１ 
１２.５　期權(quán)投機(jī)５０６ 
１２.６　期權(quán)套期保值５０８ 
１２.７　小結(jié)５１０ 
１２.８　習(xí)題５１０ 
１２.９　尾注５１１
第１３章　期貨期權(quán)５１３ 
１３.１　概述５１３ 
１３.２　現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)的特征５１３ 
１３.３　期貨期權(quán)市場５１５ 
１３.４　期貨期權(quán)定價(jià)５１７ 
１３.５　現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)之間的價(jià)格關(guān)系５２５ 
１３.６　期貨期權(quán)的買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系５２８ 
１３.７　期貨期權(quán)與合成期貨５３０ 
１３.８　利用期貨期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理５３１ 
１３.９　為什么是期貨期權(quán)５４１ 
１３.１０　小結(jié)５４３ 
１３.１１　習(xí)題５４３ 
１３.１２　尾注５４４ 
附錄Ａ　期貨交易所和清算所核心原則５４６ 
附錄Ｂ　衍生工具會計(jì)準(zhǔn)則摘要５４９ 
附錄Ｃ　凈資本排名前４０的期貨經(jīng)紀(jì)商（２００４年６月３０日） ５５５ 
附錄Ｄ　標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)隨機(jī)變量的累積分布函數(shù)５５７ 
參考文獻(xiàn)５５８ 
后記５９５