項目投融資管理

第一章 項目與項目投資概述 001 第一節(jié) 投資概述 001 一、投資的概念 001 二、投資的特點 003 三、投資的分類 003 四、投資的作用 005 第二節(jié) 項目投資概述 007 一、基本建設(shè)概念 007 二、項目投資 012 第三節(jié) 工程項目投資概述 015 一、工程項目投資的含義與特點 015 二、工程項目投資與項目全壽命費用的關(guān)系 018 三、工程項目投資管理的目標(biāo)與原則 019 復(fù)習(xí)思考題 021 第二章 項目投資的構(gòu)成 022 第一節(jié) 設(shè)備工器具購置費用的構(gòu)成 022 一、概述 022 二、國產(chǎn)設(shè)備原價的計算 022 三、進(jìn)口設(shè)備原價的計算 023 四、設(shè)備運雜費 026 第二節(jié) 建筑安裝工程費用 026 一、概述 026 二、直接費 028 三、間接費 029 四、利潤 031 五、稅金 031 第三節(jié) 工程建設(shè)其他費用的構(gòu)成 032 一、土地使用費 032 二、與項目建設(shè)有關(guān)的其他費用 033 三、與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用 034 第四節(jié) 預(yù)備費和建設(shè)期貸款利息 035 一、預(yù)備費 035 二、建設(shè)期利息 036 復(fù)習(xí)思考題 036 第三章 項目投資決策分析 037 第一節(jié) 項目投資決策的分析與評價 037 一、項目投資決策的階段劃分 037 二、可行性研究的主要內(nèi)容 038 第二節(jié) 項目投資估算 041 一、建設(shè)投資估算 041 二、流動資金估算 044 第三節(jié) 項目經(jīng)濟(jì)分析的基本方法 046 一、資金時間價值 046 二、投資項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)與評價方法 050 三、投資項目（方案）比較與排序 055 復(fù)習(xí)思考題 058 第四章 項目經(jīng)濟(jì)與社會評價方法 060 第一節(jié) 財務(wù)評價 060 一、財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 061 二、財務(wù)費用與效益估算 062 三、財務(wù)分析 064 第二節(jié) 國民經(jīng)濟(jì)評價 073 一、概述 073 二、國民經(jīng)濟(jì)效益和費用分析 074 三、國民經(jīng)濟(jì)評價報表和評價指標(biāo) 076 第三節(jié) 社會評價 078 一、投資項目社會評價的概念 078 二、投資項目社會評價的內(nèi)容 079 三、投資項目社會評價的方法 080 第四節(jié) 不確定性與風(fēng)險分析 080 一、不確定性分析與風(fēng)險分析的關(guān)系 080 二、不確定性分析的方法 081 三、風(fēng)險分析方法 085 復(fù)習(xí)思考題 088 第五章 項目投資的合理估計與控制 090 第一節(jié) 設(shè)計階段投資的合理估計與控制 090 一、設(shè)計概算的編制 090 二、施工圖預(yù)算 094 三、設(shè)計方案優(yōu)選方法 094 第二節(jié) 項目招投標(biāo)階段投資的合理確定與控制 098 一、項目評標(biāo)方法的選擇 098 二、工程量清單計價 100 三、工程承包合同價格 103 第三節(jié) 項目實施階段投資的合理確定與控制 106 一、費用索賠 106 二、建筑安裝工程價款的結(jié)算 109 三、投資偏差分析 112 復(fù)習(xí)思考題 114 第六章 項目投資文書規(guī)范寫作管理 115 第一節(jié) 行業(yè)投資分析報告 116 一、行業(yè)投資分析報告的意義 116 二、行業(yè)投資分析報告的基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)容要求 116 三、典型示例 118 四、寫作技巧和注意事項 124 第二節(jié) 項目建議書 124 一、項目建議書寫作的意義 124 二、項目建議書基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)容要求 125 三、項目建議書示例 126 第三節(jié) 項目可行性研究報告 135 一、項目可行性研究報告的意義 135 二、項目可行性研究報告的基本形式與內(nèi)容 136 三、典型示例 144 復(fù)習(xí)思考題 157 第七章 項目融資概述 158 第一節(jié) 項目融資的發(fā)展 158 一、從改革開放開始到20世紀(jì)80年代中期 159 二、從20世紀(jì)80年代中期到20世紀(jì)80年代末期 159 三、從20世紀(jì)80年代末期到20世紀(jì)90年代初期 159 四、從20世紀(jì)90年代初期到20世紀(jì)90年代中期 159 五、從20世紀(jì)90年代中期到21世紀(jì)初 159 六、從21世紀(jì)初開始到現(xiàn)在 160 第二節(jié) 項目融資的概念 160 第三節(jié) 項目融資的特點 161 一、項目導(dǎo)向 161 二、有限追索 161 三、風(fēng)險分擔(dān) 162 四、具有稅務(wù)收益 162 五、非公司負(fù)債型融資 163 六、信用結(jié)構(gòu)多樣化 163 七、融資成本較高 164 第四節(jié) 項目融資的優(yōu)勢及適用范圍 164 一、項目融資的優(yōu)勢與弊端 164 二、項目融資的適用范圍 165 復(fù)習(xí)思考題 166 第八章 項目融資的組織與框架結(jié)構(gòu) 167 第一節(jié) 項目融資的參與者 167 一、項目發(fā)起人 168 二、項目公司 168 三、項目的貸款銀行 168 四、項目產(chǎn)品的購買者或項目設(shè)施的使用者 169 五、項目建設(shè)承包商或工程公司 169 六、項目設(shè)備、能源及原材料供應(yīng)商 169 七、咨詢專家和顧問 170 八、有關(guān)政府機(jī)構(gòu) 170 九、保險公司 170 第二節(jié) 項目融資的運作階段 170 第三節(jié) 項目融資的結(jié)構(gòu)框架 172 一、項目的投資結(jié)構(gòu) 173 二、項目的融資結(jié)構(gòu) 173 三、項目的資金結(jié)構(gòu) 173 四、項目的信用保證結(jié)構(gòu) 174 復(fù)習(xí)思考題 177 第九章 項目融資方式與渠道 178 第一節(jié) 權(quán)益資本的融資方式 178 一、吸收直接投資 178 二、發(fā)行股票 179 三、準(zhǔn)股本資金 182 四、產(chǎn)業(yè)投資基金 184 第二節(jié) 債務(wù)資本的融資方式 185 一、商業(yè)銀行貸款 185 二、銀團(tuán)貸款 188 三、出口信貸 191 四、國際金融組織貸款 193 五、外國政府貸款 194 六、債券融資 194 七、融資租賃 199 八、商業(yè)信用融資 201 復(fù)習(xí)思考題 204 第十章 項目融資的資金成本與資本結(jié)構(gòu)決策 205 第一節(jié) 項目融資的資金構(gòu)成及資金結(jié)構(gòu) 205 一、項目融資的資金構(gòu)成 205 二、項目融資的資金結(jié)構(gòu) 211 第二節(jié) 資金成本 216 一、資金成本概述 216 二、個別資金成本計算 217 三、綜合資金成本 221 四、邊際資金成本 221 第三節(jié) 資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化選擇 224 一、最佳資金結(jié)構(gòu)概述 224 二、每股利潤分析法 224 三、比較資金成本法 226 四、影響資金結(jié)構(gòu)因素的定性分析 227 復(fù)習(xí)思考題 228 第十一章 項目融資的風(fēng)險及保險 230 第一節(jié) 項目融資風(fēng)險的分類 230 一、按建設(shè)進(jìn)展階段 230 二、按項目風(fēng)險的可控制性 232 三、按項目的投入要素 232 四、按項目風(fēng)險的表現(xiàn)形式 233 第二節(jié) 項目融資風(fēng)險的管理 233 一、政治風(fēng)險管理 234 二、金融風(fēng)險管理 237 三、信用風(fēng)險管理 239 四、完工風(fēng)險管理 240 五、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險管理 241 六、市場風(fēng)險管理 243 七、環(huán)保風(fēng)險管理 244 第三節(jié) 項目保險 246 一、商業(yè)風(fēng)險保險 246 二、政治風(fēng)險保險 248 第四節(jié) 項目融資對政治風(fēng)險管理的例證 252 一、美國肯尼科特銅公司（K公司） 252 二、安納康達(dá)銅公司 （A公司） 253 復(fù)習(xí)思考題 253 第十二章 項目融資的擔(dān)保 254 第一節(jié) 項目融資擔(dān)保及項目擔(dān)保人 254 一、項目融資擔(dān)保 254 二、項目擔(dān)保人 255 第二節(jié) 項目融資的物權(quán)擔(dān)保 257 一、不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 257 二、動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保 257 三、固定設(shè)押和浮動設(shè)押 258 四、物權(quán)擔(dān)保的局限性 259 第三節(jié) 項目融資的信用擔(dān)保 259 一、直接擔(dān)保 259 二、間接擔(dān)保 263 三、意向性擔(dān)保 265 復(fù)習(xí)思考題 266 第十三章 項目融資的基本模式 267 第一節(jié) 項目融資基本模式的種類 267 一、由項目發(fā)起人直接安排項目融資模式 267 二、發(fā)起人通過項目公司安排項目融資模式 269 第二節(jié) 產(chǎn)品支付融資模式 271 一、產(chǎn)品支付融資模式的特點 271 二、產(chǎn)品支付融資模式的操作過程 272 第三節(jié) 杠桿租賃融資模式 273 一、杠桿租賃融資的優(yōu)勢分析 274 二、杠桿租賃融資模式的復(fù)雜性 274 三、杠桿租賃的操作要點 275 四、杠桿租賃融資模式的特點 277 第四節(jié) 設(shè)施使用協(xié)議融資模式 278 復(fù)習(xí)思考題 280 第十四章 項目融資現(xiàn)代模式 281 第一節(jié) BOT項目融資模式 281 一、 BOT項目融資概述 281 二、BOT模式的特許權(quán)協(xié)議 286 三、BOT模式的基本結(jié)構(gòu) 288 四、BOT 模式的基本操作程序 292 五、BOT模式的融資文件 298 六、BOT模式的風(fēng)險處理和安全框架 299 七、BOT的衍生模式 300 第二節(jié) ABS項目融資模式 302 一、ABS項目融資概述 302 二、ABS融資的運行程序 305 三、ABS融資的主要當(dāng)事人 309 四、SPV的組建與運作 312 五、ABS模式的風(fēng)險分析 314 第三節(jié) PPP項目融資模式 315 一、PPP融資模式概述 315 二、PPP模式的基本結(jié)構(gòu) 321 三、PPP模式的基本操作程序 323 四、PPP項目的風(fēng)險及分配 327 復(fù)習(xí)思考題 331 附錄典型項目融資案例 332 一、雅萬高鐵項目融資案例 332 二、老撾Monsoon 600MW風(fēng)電項目融資案例 333 三、英法海底隧道項目融資案例 334 四、澳大利亞波特蘭鋁廠杠桿租賃融資模式案例 334 五、英國北海石油項目融資案例——典型的產(chǎn)品支付模式 335 六、成都水六廠BOT項目融資 336 參考文獻(xiàn) 338