基金抱團交易、尾部風險與資產(chǎn)定價

定　價：￥58.00

作　者：	鄧鳴茂著
出版社：	中國金融出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

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ISBN：	9787522026787	出版時間：	2024-11-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁數(shù)：		字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　本書基于交互行為的視角，構(gòu)建基金“抱團”的信息網(wǎng)絡(luò)，檢驗了基金“抱團”交易行為對股價尾部風險的影響以及影響機制，在理論上拓展了對機構(gòu)投資者社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)研究，為信息網(wǎng)絡(luò)與機構(gòu)投資者的交叉研究提供理論基礎(chǔ)，豐富了信息網(wǎng)絡(luò)對機構(gòu)投資者投資行為方面的相關(guān)文獻，在微觀層面，可以為2020 年以來機構(gòu)投資者抱團取暖、股市兩極分化的現(xiàn)象，提供合理的解釋和依據(jù)；在監(jiān)管層面，本書的研究結(jié)論能夠為監(jiān)管層如何精準的監(jiān)管機構(gòu)投資者“抱團”交易行為，防止出現(xiàn)極端尾部風險，提供現(xiàn)實依據(jù)。本書實證檢驗了“左尾風險異象”同樣存在于中國市場，并結(jié)合中國市場的特點，提出了行為金融學角度的解釋，有助于豐富國內(nèi)對資產(chǎn)定價異象和行為金融學的研究；在實踐層面，機構(gòu)投資者持股和分析師更多關(guān)注可以有效緩解“左尾風險異象”，提升資本市場的定價效率，有效防范尾部風險。應(yīng)該充分發(fā)揮機構(gòu)投資者和證券分析師對市場的理性引導(dǎo)作用，促進資本市場平穩(wěn)、高效運行，切實發(fā)揮金融為實體經(jīng)濟服務(wù)的作用。

作者簡介

　　鄧鳴茂，上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院投資系教師，碩士生導(dǎo)師，金融數(shù)學與金融工程博士，主要從事資產(chǎn)定價與量化投資的研究。主持國家社會科學基金一般項目1項、教育BU人文社會科學研究基金項目1項、上海市科學技術(shù)委員會“科技創(chuàng)新行動計劃”軟科學項目1項，參與多項國家級與省部級課題。近年來在《管理世界》、《山東大學學報（哲社版）》、《上海財經(jīng)大學學報》、《金融經(jīng)濟學研究》、《審計與經(jīng)濟研究》、《證券市場導(dǎo)報》、《經(jīng)濟管理》、《南開經(jīng)濟研究》、《管理科學》、Applied Economics Letters 等期刊發(fā)表論文數(shù)10篇。

圖書目錄

目　錄
第１章　緒論１
　１１　研究背景１
?。豹保病⊙芯績?nèi)容３
?。豹保场⊙芯糠椒ǎ?nbsp;
?。豹保础⊙芯恳饬x８
?。豹保怠?chuàng)新與不足９
第２章　文獻綜述１２
　２１　機構(gòu)投資者的信息網(wǎng)絡(luò)與抱團交易行為１２
?。勃保病∥膊匡L險的度量１３
?。勃保场C構(gòu)投資者的信息網(wǎng)絡(luò)與尾部風險１５
　２４　資產(chǎn)定價理論與因子研究１６
?。勃保怠∥膊匡L險與資產(chǎn)定價２２
　２６　文獻評述２４
第３章　機構(gòu)投資者抱團交易現(xiàn)象與信息網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建２７
?。唱保薄C構(gòu)投資者抱團交易現(xiàn)象２８
　３２　基金經(jīng)理抱團交易行為與特征３１
?。唱保场』鸨F持股交易特征３７
?。唱保础⌒畔⒕W(wǎng)絡(luò)理論基礎(chǔ)４１
　３５　基金抱團持股的信息網(wǎng)絡(luò)４５
?。唱保丁”菊滦〗Y(jié)４８
第４章　基金抱團交易的信息網(wǎng)絡(luò)對股價尾部風險影響研究４９
?。椽保薄⊙芯勘尘埃矗?nbsp;
?。椽保病∥墨I回顧與研究假說５２
?。椽保场⊙芯吭O(shè)計５７
?。椽保础嵶C結(jié)果分析６４
　４５　本章小結(jié)８０
第５章　影響機制分析８１
?。氮保薄⌒畔鬟f效率的影響機制８１
　５２　持股穩(wěn)定性的影響機制８３
?。氮保场⌒畔⒕W(wǎng)絡(luò)位置的影響８５
?。氮保础∑髽I(yè)性質(zhì)的影響８８
　５５　本章小結(jié)９０
第６章　中國Ａ股市場中左尾風險異象存在性研究９２
?。丢保薄⊙芯勘尘埃梗?br />?。丢保场嵶C結(jié)果分析１０４
　６４　穩(wěn)健性檢驗１２３
?。丢保怠”菊滦〗Y(jié)１２８
第７章　左尾動量來源的機制分析１３０
?。藩保薄。模澹欤簦幔茫郑幔曳治觯保常?nbsp;
　７２　機構(gòu)投資者持股（ＩＮＳＴ）的影響１３３
?。藩保场》治鰩熽P(guān)注度（ＡＮＡＬＹ）的影響１３８
?。藩保础」蓛r同步性（ＳＹＮ）的影響１４２
?。藩保怠⊥顿Y者情緒的影響１４７
?。藩保丁√桌拗频挠绊懀保矗?nbsp;
?。藩保贰”菊滦〗Y(jié)１５３
第８章　左尾動量與右尾反轉(zhuǎn)：基于交易的視角１５５
　８１　研究背景１５５
?。釜保病?shù)據(jù)與變量１５７
?。釜保场嵶C分析１６２
?。釜保础”菊滦〗Y(jié)１６８
第９章　研究結(jié)論１７０
參考文獻１７４
后記１９０