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內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　考慮到當(dāng)前資本市場(chǎng)投資者需求的多樣化和風(fēng)險(xiǎn)偏好的不同，本書(shū)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)程度不同的幾種巨災(zāi)債券——單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券、雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券、多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券。綜合運(yùn)用極值理論、Copula函數(shù)和機(jī)器學(xué)習(xí)等方法來(lái)構(gòu)建巨災(zāi)損失風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，在此基礎(chǔ)上采用無(wú)套利和均衡等定價(jià)方法給出不同觸發(fā)機(jī)制下的巨災(zāi)債券價(jià)格。通過(guò)對(duì)巨災(zāi)債券定價(jià)問(wèn)題的研究，可以不斷豐富巨災(zāi)債券產(chǎn)品，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，進(jìn)而提高巨災(zāi)債券的市場(chǎng)容量。本書(shū)構(gòu)建的定價(jià)模型較現(xiàn)有巨災(zāi)定價(jià)模型在巨災(zāi)變量間相關(guān)性刻畫(huà)、觸發(fā)值設(shè)定等都有一定的改進(jìn)和完善，相應(yīng)的研究成果可為巨災(zāi)相關(guān)管理部門(mén)提供新思路，具有較高的應(yīng)用價(jià)值和政策性推廣前景。本研究的理論意義：針對(duì)當(dāng)前巨災(zāi)債券定價(jià)研究中存在的一些不足，本書(shū)對(duì)巨災(zāi)債券的定價(jià)模型進(jìn)行了改進(jìn)與完善，主要體現(xiàn)在債券觸發(fā)機(jī)制的設(shè)計(jì)、巨災(zāi)損失風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和巨災(zāi)債券價(jià)格的估算等多個(gè)方面，不僅豐富了現(xiàn)有巨災(zāi)債券定價(jià)的研究，還為我國(guó)發(fā)行巨災(zāi)債券的供了一定的理論根據(jù)和技術(shù)支撐?，F(xiàn)實(shí)意義：（1）巨災(zāi)債券通過(guò)證券化的形式，將集中于保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司和政府的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行分散。這在客觀上提高了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的損失償付能力、擴(kuò)大了承保巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，有利于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的管理。（2）豐富資產(chǎn)證券市場(chǎng)，為投資者提供新的投資產(chǎn)品。巨災(zāi)產(chǎn)品的價(jià)格與資本市場(chǎng)的其他產(chǎn)品相關(guān)程度很低，可以作為一種新的投資組合產(chǎn)品，參與投資決策。

作者簡(jiǎn)介

　　巢文，副教授，管理學(xué)博士，碩士生導(dǎo)師，現(xiàn)為福建理工大學(xué)管理學(xué)院審計(jì)教研室教師。以第一作者身份在《中國(guó)管理科學(xué)》等國(guó)內(nèi)外權(quán)威刊物上發(fā)表十幾篇論文。主持福建省自科面上項(xiàng)目1項(xiàng)、福建省創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)合項(xiàng)目1項(xiàng)、福建省社科青年項(xiàng)目1項(xiàng)和省教育廳中青年教師教育科研項(xiàng)目1項(xiàng)，同時(shí)作為核心成員參與省部級(jí)以上課題多項(xiàng)。曾獲得福州大學(xué)研究生高水平學(xué)術(shù)成果獎(jiǎng)和福州大學(xué)優(yōu)秀博士學(xué)位論文，具有較扎實(shí)的理論功底和較豐富的科研經(jīng)驗(yàn)。

圖書(shū)目錄

第1章緒論
1.1 選題背景
1.2 研究意義
1.3 研究現(xiàn)狀
1.4 研究?jī)?nèi)容和研究方法
1.5 創(chuàng)新之處
第2章巨災(zāi)債券的相關(guān)理論基礎(chǔ)
2.1 相關(guān)概念界定
2.2 巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的分類、主要特征和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)
2.3 巨災(zāi)債券的基本結(jié)構(gòu)
2.4 巨災(zāi)債券的發(fā)行基本情況與實(shí)例分析
2.5 巨災(zāi)債券的定價(jià)基本原理、優(yōu)勢(shì)與不足
2.6 本章小結(jié)
第3章基于POT模型的單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)研究
3.1 巨災(zāi)損失的POT模型構(gòu)建
3.2 巨災(zāi)損失的VaR估計(jì)
3.3 基于POT模型的單事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)
3.4 實(shí)證分析
3.5 本章小結(jié)
第4章基于Copula-POT模型的雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)研究
4.1 Copula函數(shù)的理論分析
4.2 巨災(zāi)損失的CVaR估計(jì)
4.3 基于Copula-POT模型的雙事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)
4.4 實(shí)證分析
4.5 本章小結(jié)
第5章基于藤Copula模型的多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)研究
5.1 藤Copula模型及其參數(shù)估計(jì)
5.2 基于藤Copula和常用多元Copula的CVaR和CES估計(jì)
5.3 基于藤Copula模型的多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)
5.4 實(shí)證分析
5.5 建立的單、雙、多事件觸發(fā)巨災(zāi)債券定價(jià)模型的比較分析
5.6 本章小結(jié)
第6章基于連續(xù)時(shí)間動(dòng)態(tài)模型的巨災(zāi)債券無(wú)差異定價(jià)研究
6.1 模型構(gòu)建與主要結(jié)論
6.2 實(shí)例計(jì)算和敏感度分析
6.3 本章小結(jié)
第7章基于Copula函數(shù)的分層巨災(zāi)債券定價(jià)研究
7.1 模型設(shè)定與構(gòu)建
7.2 實(shí)證分析
7.3 定價(jià)分析
7.4 本章小結(jié)
第8章基于隱馬爾可夫模型的臺(tái)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與巨災(zāi)債券定價(jià)研究
8.1 基于隱馬爾可夫的臺(tái)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型與巨災(zāi)債券定價(jià)模型
8.2 實(shí)證分析
8.3 本章小結(jié)
第9章政策建議
9.1 建立巨災(zāi)數(shù)據(jù)庫(kù)
9.2 提高巨災(zāi)保險(xiǎn)水平
9.3 建立全面的巨災(zāi)債券服務(wù)體系
9.4 發(fā)行交叉風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)債券
第10章研究結(jié)論與未來(lái)展望
10.1 研究結(jié)論
10.2 未來(lái)展望
附錄
參考文獻(xiàn)