2+20：私募股權(quán)為什么能長期戰(zhàn)勝市場

第一章   一出好戲  波瀾壯闊
2008年金融危機(jī)期間，全球電視廣告需求急劇下降。共同基金、指數(shù)基金以及ETF正在爭相撤出該行業(yè)，私募股權(quán)卻出手救助一家電視節(jié)目公司。隨著經(jīng)濟(jì)回暖，私募股權(quán)正低調(diào)出清變現(xiàn)……
第二章  平凡無奇  難入法眼
一家制藥公司因激進(jìn)的商業(yè)模式備受市場指責(zé)，市值跌去80%，但公司依然掌握藥品專利，相關(guān)生產(chǎn)活動也在繼續(xù)。私募股權(quán)專家如何設(shè)計方案，剝離風(fēng)險業(yè)務(wù)，將公司推回正常軌道？
第三章  幕布之后  權(quán)杖在手
一名渴望快速成長的新人正在接手“終極游戲”項(xiàng)目，該項(xiàng)目旨在通過結(jié)構(gòu)化方式讓投資者的資金在私募股權(quán)的平臺上達(dá)到永續(xù)，提案能否通過投資委員會決議？在私募股權(quán)行業(yè)，從來不遵循少數(shù)服從多數(shù)的邏輯……
第四章  自食其力  甘苦自知
無論是持續(xù)跟進(jìn)一筆投資項(xiàng)目的進(jìn)展，還是做好各只私募股權(quán)基金之間的利益協(xié)調(diào)，抑或是挽救一筆出現(xiàn)問題的投資項(xiàng)目，作為私募股權(quán)投資專家，必須勇于承擔(dān)責(zé)任！當(dāng)并購的一家高端化學(xué)材料公司再次陷入癱瘓，私募股權(quán)投資專家該如何收場？
第五章  奮不顧身  火中取栗
世人眼中的混亂無序是私募股權(quán)行業(yè)眼中的誘人商機(jī)。有些公司自詡為“戰(zhàn)略投資者”，有些認(rèn)為自己是“商業(yè)合作伙伴”，也有些更喜歡被看作“逆向投資者”，但核心原則都是用投資者委托的資金，瞄準(zhǔn)其他人難以從事或不愿從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這次，他們瞄準(zhǔn)了衛(wèi)星項(xiàng)目……
第六章  法無定式  水無常形
對私募股權(quán)投資專家來說，并不存在放之四海而皆準(zhǔn)的資產(chǎn)管理模式，把投資回報放在首位才是解決一切問題的關(guān)鍵 新冠疫情期間，線下食品零售行業(yè)受到?jīng)_擊，私募股權(quán)為何收購相關(guān)公司，又如何重塑業(yè)務(wù)來樹立品牌形象，從而在兩年時間拿到三倍收益？
第七章  先手為強(qiáng)  后手遭殃
當(dāng)一家私募股權(quán)公司深受負(fù)面輿情影響時，創(chuàng)始人自信面對鏡頭，主導(dǎo)媒體敘事節(jié)奏，坦陳發(fā)展藍(lán)圖，并暗示其股票將很快被納入標(biāo)普500指數(shù)。因?yàn)樗溃瑥氖滤侥脊蓹?quán)工作的正確目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)是“長期保持對成功的渴望”。 但在同業(yè)看來，這家公司是“野蠻人”的代表……
第八章  奮勇得利  沉默失金
作為私募股權(quán)投資專家，面對重大失誤絕對不能抽身逃避，投資業(yè)績就代表著自身形象——一旦出錯，將無所遁形。在投資一家專注于寵物食品和寵物美容的連鎖公司時，私募股權(quán)同時作為債權(quán)人和債務(wù)人，設(shè)計了不對等的融資條款，原來，在私募股權(quán)領(lǐng)域，風(fēng)險與回報并不用對等！
第九章  百尺竿頭  更進(jìn)一步
不是高頻交易，也不是超長線投資，私募股權(quán)也會做中期資金配置，這種投資必須在某個時點(diǎn)出售。在其他融資渠道無法依靠的時候，一家老字號餅干公司接受了私募股權(quán)的幫助。最終，不僅老店重?zé)ㄉ鷻C(jī)，創(chuàng)始人家族還擁有了一筆慈善遺產(chǎn)。
第十章  破釜沉舟  永無止息
私募股權(quán)將類似資產(chǎn)打包成基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，為其融資，最終將它們作為一項(xiàng)長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)進(jìn)行運(yùn)營，定期獲得健康的分紅回報。這種巧妙的設(shè)計，正是私募股權(quán)能吸引大型養(yǎng)老基金和主權(quán)財富基金源源不斷涌入的原因之一！
第十一章  集思廣益  信息制勝
私募股權(quán)交易團(tuán)隊(duì)的后援，除了完備的數(shù)據(jù)庫，還有相關(guān)行業(yè)的高管人員。 在對一項(xiàng)出版業(yè)務(wù)進(jìn)行投資時，私募股權(quán)就動用了7名相關(guān)行業(yè)的高管，這些高管的出版行業(yè)經(jīng)驗(yàn)加起來超過200年，一同幫助對這筆投資進(jìn)行評估。人脈，正是私募股權(quán)交易團(tuán)隊(duì)能主動出擊的動力源泉！
第十二章  兵不厭詐  事貴應(yīng)機(jī)
表面上，這是一家搖搖欲墜、充滿爭議、實(shí)控人丑聞纏身的實(shí)業(yè)公司。但就這筆投資本身來說，它是一個健康、理想的資產(chǎn)。最終，這筆交易在精明的買家手里就會成為一樁令人稱道的劃算交易。
第十三章  累積勝勢  勇追窮寇
弱肉強(qiáng)食，讓更有能力的私募股權(quán)公司接管發(fā)生內(nèi)亂的同業(yè)，對同業(yè)的投資者來說，這家私募股權(quán)公司是“白衣騎士”一般的存在。
結(jié)語  大金融時代 
附錄  術(shù)語表
致謝