太祖建隆元年，南唐主李景以御服、錦綺、金帛來賀即位。十一月，帝平李重進，令諸軍習戰(zhàn)艦于迎鑾鎮(zhèn)，景大恐，遣使犒師，且使其子從鎰朝于揚州。唐臣杜著、薛良以罪來奔，獻平南策。帝方惡其不忠，斬著下蜀市，配良廬州牙校，遂還汴。

二年二月，唐遷都于豫章。初，唐主景之襲父位也，屬中國多故，跨據江、淮三十馀州，擅鹽魚之利，即山鑄錢，物力富盛，頗有窺覦中原之志。及淮甸入于周，浸以衰弱。帝既平揚州，雖戮其亡叛，景終不自寧，乃遷豫章，以太子從嘉守建康。豫章城邑迫隘，群臣日夜思歸，景怒，欲誅贊行者。

八月甲辰，唐主景方議東（遷）［還］，〈據《續(xù)綱目》改?！狄约沧溆谀隙?。太子煜時留建康，遂即位。遣其戶部尚書馮謐奉父遺表于帝，愿追尊帝號，帝許之。煜乃謚景為文孝皇帝，廟號元宗，陵號順陵。煜初名從嘉，聰悟好學，善屬文，工詩畫，明音律。

三年六月，詔唐主煜︰“應朝廷橫海、飛江、水鬬、懷順諸軍親屬有在江表者，悉遣令渡江?！膘厦柯劤⒊鰩熆私菁跋矐c之事，必遣使犒師修貢；其大慶更以貢宴為名，別獻珍玩。

秋七月，南唐遣其臣翟如璧貢金銀、錦綺千萬。是月，放南唐降卒弱者數千人歸國。

十一月，賜唐建隆四年歷。

唐主酷信浮屠法，出禁中金錢，募人為僧。時都下僧及萬人，皆仰給縣官。唐主退朝，與后服僧衣，誦佛書，拜跪，手足成贅。僧有罪，命禮佛而釋之。帝聞其惑，乃選少年有口辯者，南渡見唐主，論性命之說。唐主信重，謂之“一佛出世”，由是不復以治國守邊為意。

開寶元年五月，唐以韓熙載為中書侍郎。熙載顯德中入朝歸國，唐主景問中國大臣，熙載曰：“趙點檢顧視不常，不可測也?！钡凼芏U，景益重之，欲以為相，以帷薄不修而止，至是復用。

唐主立周氏，故后妹也，美姿容，以姻戚往來，先得幸于唐主，后卒，遂冊立之。唐主頗留意聲色，《霓裳羽衣曲》久絕不傳，后按譜盡得其聲調。唐主常欲以戶部侍郎孟拱辰宅賜教坊袁承進，御史張憲上疏力諫，不聽。初，唐宰相嚴續(xù)盡忠不貳，與執(zhí)政議多不同，求罷政事，唐主許之，于是百司政事皆歸于樞密院。樞密副使陳喬柔懦畏怯，猾吏潛結權幸，多為非法，紀綱并壞。而張洎方以文學得幸，特授清輝殿學士，與太子太傅徐遼、太子太保徐游別居澄心堂，密畫機務，中旨多自澄心堂出，游從子元楀等宣行之，中書、密院俱同散地。

四年十一月，唐主遣其弟從善來朝，奉方物入貢。帝以從善為泰寧軍節(jié)度，賜第，留京師。唐主手疏求遣從善歸國，優(yōu)詔不許。時唐主事中國，雖外示畏服，內實修備。及南漢亡，懼甚，因上表乞去國號，改“唐國主”為“江南國主”，“唐國印”為“江南國主印”，且請賜詔呼名，帝許之。唐主乃貶損制度，下書稱教，改中書、門下省為左、右內史府，尚書省為司會府，其馀官稱多所更定。先是，唐主以銀五萬遺趙普，普以白帝，帝曰：“此不可不受，但以書答對，少賂其使者可也?！逼辙o，帝曰：“大國之體，不可自為削弱，當使之勿測?！奔皬纳苼沓Ｙn外，密賚白金如遺普之數。唐君臣皆震駭，服帝之偉度。

五年二月，江南江都留守林仁肇密陳︰“淮南戍兵少，宋前已滅蜀，今又取嶺南，道遠師疲。愿假臣兵數萬，自壽春徑渡，復江北舊境。彼縱來援，臣據淮御之，勢不能敵。兵起日，請以臣叛聞于北朝，事成，國享其利；敗則族臣家，明陛下無二心?！苯现鞑宦?。又沿江巡檢盧絳募亡命，習水戰(zhàn)，屢破吳越兵于海門，亦嘗說江南主曰：“吳越，仇讎也，他日必為北朝掎角。臣請詐以宣、歙叛，陛下聲言討臣，臣且乞兵吳越，至則躡而攻之，其國可取?！苯现饕嗖挥谩５奂扇收赝?，賂其侍者，竊取仁肇畫像懸別室，引江南使者觀之，問︰“何人？”使者曰：“林仁肇也?！痹唬骸叭收貙斫?，先持此為信?！庇种缚震^曰：“將以此賜仁肇?！笔拐邭w，白江南主。江南主不知其間，鴆殺仁肇。

七年春正月，江南主遣常州刺史陸昭符入貢，奉疏求弟從善歸國，帝不許。江南主天性友愛，自從善來使被留，悲戀不已，歲時宴會皆罷。

九月癸亥，遣曹彬等將兵伐江南。帝欲伐江南而無名，遣知制誥李穆諭江南主入朝。江南主將從之，其門下侍郎陳喬曰：“臣與陛下俱受元宗顧命，今往，必見留，其若社稷何？臣雖死無以見元宗于九泉矣。”內史舍人張洎亦勸其主無入朝。時喬與洎掌（樞）［機］〈據《續(xù)綱目》、薛《鑒》改。本卷下文校補未注依據者同此?！得?，江南主信之，遂稱疾固辭，且言：“謹事大朝，冀全濟也。今若此，有死而已！”穆曰：“朝與否，國主自處之。然朝廷甲兵精銳，物力富雄，恐不易當也。宜熟思之，無貽后悔?！苯现鞑粡?，而遣使求封冊。帝不許，命梁迥復使，諷之入朝。江南主不答。迥還，帝乃命曹彬為西南路行營都部署，潘美為都監(jiān)，曹翰為先鋒，將兵十萬以伐之。自王全斌平蜀多殺降卒，帝每恨之。至是，彬等入辭，帝誡彬曰：“江南之事，一以委卿，切勿暴掠生民，務廣威信，使自歸順，不煩急擊也。”又曰：“城陷之日，愼無殺戮。設若困鬬，則李煜一門不可加害?！鼻乙詣κ诒蛟唬骸案睂⒍拢挥妹邤刂?。”潘美等皆失色。彬自荊南發(fā)戰(zhàn)艦東下，江南屯戍皆謂每歲宋所遣巡兵，但閉壁自守，奉牛酒犒師，尋覺異于他日，池州將戈彥棄城走。彬入池州，敗江南兵于銅陵，進次采石磯。

初，江南池州人樊若水舉進士不第，因謀來歸。乃漁釣于采石江上，乘小舟載絲繩其中，維南岸，疾棹抵北岸，凡十數往還，得其江之廣狹。因詣汴上書，言江南可取狀，請造浮梁以濟師。帝然之，遣使往荊湖，造黃黑龍船數千艘。又以大艦載巨竹絚，自荊渚而下?；蛑^江闊水深，古未有浮梁而濟者，帝不聽，擢若水為右贊善大夫。及師南下，以若水為向導，既克池州，即用為知州。十一月，若水請試舟，乃先試于石牌口，移至采石，三日而成，不差尺寸。潘美因率步兵渡江，若履平地。時江南久不用兵，老將皆沒，主兵者多新進，以功名自負，聞兵興，踴躍言利害者［日］數十人。江南主以鎮(zhèn)海節(jié)度使、同平章事鄭彥華督水軍萬人，都虞候杜真領步軍萬人，同逆王師。將行，江南主誡之曰：“兩軍水陸相濟，無不捷矣。”彥華以戰(zhàn)艦鳴鼓，溯流而上，急趨浮梁，潘美麾兵擊敗之。真以所部步軍接戰(zhàn)，彥華不能救，亦敗。金陵始戒嚴，下令去開寶之號，益募民為兵，民以財粟獻者，官爵之。

八年二月，曹彬連破江南兵于白鷺洲、新林港，遣田欽祚攻溧水。江南統(tǒng)軍使李雄謂諸子曰：“吾必死于國難，爾曹勉之！”父子八人皆沒于陳，欽祚遂克溧水。彬大軍進次秦淮，江南兵水陸十萬陳于城下。時舟楫未具，潘美率兵先赴，令曰：“美提驍果數萬人，戰(zhàn)勝攻取，豈限此一衣帶水而不徑渡乎？”遂涉水，大軍隨之，江南兵大敗。馬軍都虞候李漢瓊率所部，取巨艘，實以葭葦，乘風縱火，拔其城南水寨，又拔關城，守陴者爭（道）［遁］，溺死千計。

初，陳喬、張洎為江南主謀，請所在堅壁以老宋師。江南主遂弗為慮，日于后苑引僧及道士誦經、講《易》，高談不恤政事。軍書告急，非徐元楀等莫得通，王師駐城下累月，江南主猶不知。時兵政皆屬神衛(wèi)統(tǒng)軍都指揮使皇甫繼勛。繼勛素貴驕，初無效死意，但欲其主速降，而口不敢發(fā)，每與眾言，輒云：“北軍強勁，誰能敵之？”聞兵敗則喜曰：“吾固知其不勝也。”偏裨有募死士欲夜出邀戰(zhàn)者，繼勛必杖其背，拘囚之。一日，江南主自出巡城，見宋師列柵，旌旗滿野，知為左右所蔽，始驚懼，收繼勛付獄殺之，遣使召神衛(wèi)軍都虞候朱令赟以上江兵入援。

冬十月，江南都虞候劉澄以潤州降。江南主危迫，遣學士承旨徐鉉求緩師。鉉至，言于帝曰：“李煜無罪，陛下兵出無名。煜以小事大，如子事父，未有過失，奈何見伐？”帝曰：“爾謂父子為兩家，可乎？”鉉不能對而還。逾月，江南復遣鉉乞緩師，以全一邦之命。鉉見帝，論辯不已，帝按劍怒曰：“不須多言！江南亦有何罪？但天下一家，臥榻之側，豈容他人鼾睡耶？”鉉惶恐，辭歸江南。

朱令赟自湖口入援，眾號十五萬，順流而下，將焚采石浮梁。彬聞之，遣戰(zhàn)棹都部署王明密令人樹長木于洲渚間，若帆檣之狀。令赟望見，疑有伏，逗撓不敢進，明因移檄諸將，掎角襲之。令赟乘其大航，建大將旗鼓，至皖口，明合步軍將劉遇急攻之。令赟勢促，縱火拒戰(zhàn)，會北風甚，火反及之，眾大潰，遂擒令赟。金陵獨恃此援，由是孤城愈蹙。

曹彬遣人謂江南主曰：“事勢如此，所惜者，一城生聚耳。若能歸命，策之上也。某日城必破，宜早為之所?！苯现鞑宦?。一日，彬忽稱疾不視事，諸將皆來問疾。彬曰：“某之疾非藥石所能愈，惟須諸君誠心自誓，以克城之日，不妄殺一人，則自愈矣?！敝T將許諾，共焚香為誓。明日，彬即稱愈。又明日，城陷。初，陳喬、張洎約同死社稷，然洎實無死志。至是，喬徑入白江南主曰：“今日國亡，愿加顯戮，以謝國人?！苯现髟唬骸按四藲v數，卿死無益也?！眴淘唬骸翱v不殺臣，臣何面目以見士人乎？”遂自經死。勤政殿學士鍾倩朝服坐于家，兵及門，亦舉族死之。江南主率臣僚詣軍門請罪，彬慰安之，待以賓禮，請煜入宮治裝，彬以數騎待（軍）［宮］〈據《宋史》二五八《曹彬傳》、《續(xù)綱目》、薛《鑒》改。〉門外。左右密謂彬曰：“煜入或不測，奈何？”彬笑曰：“煜素愞無斷，既已降，必不能自引決?！膘现窝b畢，遂與其宰相湯悅等四十五人赴汴京。彬自出師至凱旋，士眾畏服，無敢輕肆，克城之日，兵不血刃，凡得州十九、軍三、縣一百八十。捷至，群臣稱賀，帝泣曰：“宇縣分割，民受其禍，攻城之際，必有橫罹鋒刃者，實可哀也！”命出米十萬賑恤之。

九年春正月乙亥，曹彬俘江南主李煜還汴。帝御明德門，以煜嘗奉正朔，命勿宣露布，止令煜君臣白衣紗帽至樓下待罪。詔并釋之，賜冠帶、器幣、鞍馬有差，授煜檢校太傅、右千牛衛(wèi)上將軍，封違命侯，子姓從官皆錄用之，因赦天下。帝責張洎曰：“汝勸煜不降，使至今日?！币虺鲣┧菡偕辖炌钑局?。洎謝曰：“書實臣所為，然犬吠非其主，此其一耳，他尚多。今得死，臣之分也?！钡燮嬷?，以為太子中允。

二月庚戌，以曹彬為樞密使。初，彬之伐江南也，帝謂曰：“俟克李煜，當以卿為使相?！迸嗣李A以為賀，彬曰：“不然，夫是行也，仗天威，遵廟謨，乃能成事，吾何功哉？況使相極品乎？”美曰：“何謂也？”彬曰：“太原未平耳?！奔斑€，帝謂曰：“本授卿使相，然劉繼恩未下，姑少待之?！泵酪暠蛭⑿?。帝詰之，美以實對，帝亦大笑，乃賜彬錢五十萬。彬退曰：“人生何必使相，好官無過多得錢耳?！蔽磶?，乃拜樞密使。

江南州郡皆降，獨江州指揮使胡則殺刺史謝彥實，集眾固守。曹翰圍之四月馀，則力屈被執(zhí)，翰殺之，因縱兵悉取貲財而屠其民。

太宗太平興國三年秋七月壬辰，隴西公李煜卒。