股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，故購買股票后就成為公司的股東；債券反映的是一種債權(quán)關(guān)系，購買債券之后就成為債權(quán)人；基金反映的是一種信托關(guān)系，購買基金份額后就成為基金的受益人。股票和債券都是直接投資工具，所籌集的資金通常運用于實業(yè)領(lǐng)域；而基金是一種間接投資工具，投資對象通常為有價證券等金融工具。

　　簡單地說，股票就是投資人對某個股份公司投入股本的證明。它證明的是對股本的所有權(quán)，也證明了相應的分享與承擔收益和風險的權(quán)利與責任。股票的構(gòu)成有面值、市值、股息、紅利、股權(quán)這五個基本要素，它是一種永久性證券。股票投資者是公司財產(chǎn)的所有者，它擁有公司經(jīng)營管理的權(quán)利，只要公司不倒閉，投資人可以永久性的持有股票，分享利益。由于投資者對資本增值的預期相對風險的規(guī)避遠較對所有權(quán)的關(guān)注更甚，因而當他所擁有的股票市場表現(xiàn)不佳或公司經(jīng)營面臨問題時，投資者就將迅速在二級市場轉(zhuǎn)讓股權(quán)。股票這一流動性特征使股票的市場風險和投機特性暴露無遺，所以，準確地說股票更是一種高風險、高收益和有較大投機價值的證券。

　　債券的本質(zhì)是一種負債和借款證書，它是發(fā)行人的資本證券，是投資人的收益證券。債券的收益基本是一種確定的收益，它的增值有兩個方面，即債券利息和資本利得。由于債券體現(xiàn)的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，它在二級市場上的流動性與風險性直接與債券發(fā)行單位的資信程度有關(guān)。一般來說，資信程度越高，流動性越強，風險就越小。債券的構(gòu)成要素中，期限和利率是兩個重要的概念，它決定了債券在有價證券市場上獨特的魅力。隨著債市的逐步發(fā)展成熟，債券的種類也越來越多，被投資者所習見的有政府債券，公司債券，金融債券，企業(yè)債券等。債券具有約束性特征，到期必須償還，因而債券的周轉(zhuǎn)率低，收益穩(wěn)定，風險小，投機性弱．

　　一方面，一般個人財富有限，無法通過持有大量股票進行低成本的組合管理；另外一方面，在投資股票方面，普通的個人投資者不夠?qū)I(yè)同時精力有限，對風險分散和承擔能力不夠，證券投資基金集合大眾資金化零為整、專家管理、組合投資的新工具可以彌補以上兩點不足。它保證了投資者資本的安全、流動、收益，并且以規(guī)模勢力大、專家經(jīng)營、組合投資等優(yōu)勢，幫助投資者規(guī)避了風險。投資基金隨技術(shù)、管理、信息和理論的進步，越來越顯示出其巨大的投資價值。對于投資者來說，也許無需去了解資產(chǎn)組合原理，在投資基金發(fā)展史中，各種先進的資產(chǎn)管理技術(shù)就能分享股票市場的高收益，購買基金享受機構(gòu)的專業(yè)服務(wù)，省心省力，好像為你的投資聘請了一套智囊和操作班子?；鸬臎Q策程序又為宏觀監(jiān)管層所監(jiān)督，你沒有任何顧慮，使你的投資省心省力又不盲目迷失。

　　基金相對于債券的主要優(yōu)勢在于其收益性較好，對于投資者來說，這是實實在在的益處。比如1991年，香港股票基金回報率達40.5%，遠東認股權(quán)證基金回報率為37.8%，澳洲的股票基金回報率為27.7%，美國的20世紀增長投資者基金等25個基金在1976年至1981年這5年的收益增長率，最高者達465%，最低者亦達243%。中國投資基金雖起步較晚，但投資回報卻普遍不錯，尤其是在2006年和2007年的大好行情之下。

　　綜合來看，基金相對來說是一種風險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。