159. 我國首只LOF基金是哪只基金？

　　南方積極配置基金

　　我國第一只LOF基金--南方積極配置基金(后稱南方積配)于2005在深圳證券交易所上市，這對中國證券市場具有突破性的意義。

　　博時主題行業(yè)基金也于2005年在深圳證券交易所上市交易，成為第二只上市交易的LOF。

　　截至2007年7月，共有19只可交易的LOF基金，在2007年6月13日有14只出現(xiàn)溢價，鵬華價值更是在當天達到9.75%的溢價率。專家指出，LOF基金交易溢價化現(xiàn)象已趨向普遍。

　　160.  LOF基金場內交易的漲跌幅限制也是10%嗎？

　　是

　　LOF基金的場內交易價格和場外交易凈值的形成是有很大區(qū)別的。場內申購贖回交易價格是由市場供求關系決定的，是按照時間優(yōu)先、價格優(yōu)先原則由系統(tǒng)撮合成交，深圳證券交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%；投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬(T日也可做回轉交易)，而贖回資金至少T+2日到賬。

　　161. 購買LOF基金是不是在交易所購買更劃算一些？

　　是的

　　交易成本低流動性好與在銀行柜臺等一級市場進行申購、贖回相比，通過交易所在二級市場買賣LOF的優(yōu)勢之一就是交易成本要低得多。

　　LOF在二級市場的交易過程中，需要支付的成本主要就是券商傭金，通常來說，買賣一個來回最多只有0.5%，而如果是在一級市場申購、贖回，需要支付的費用則與普通開放式基金相同，約為2%(申購費用約1%～1.5%、贖回費用約0.5%)，整個買賣過程可省下約1.5%的交易成本。

　　可以低于凈值價格買入由于LOF的二級市場價格和封閉式基金一樣，是受供求關系影響的，所以與基金凈值并不相同，而且，其交易價格還很有可能低于基金凈值。

　　以2007年4月2日的交易情況來看，已交易的17只LOF中，除招商優(yōu)質成長的二級市場收盤價比凈值溢價0.7%外，其余多數(shù)是折價交易，且折價率超過1%。而對于中小投資者來說，在這種情況下，從二級市場上買入LOF是更好的策略。

　　162.  LOF基金是不是既可在交易所買賣也可在銀行等網(wǎng)點申購呢？

　　是的

　　LOF基金，英文全稱是"ListedOpen-EndedFund"，漢語稱為"上市型開放式基金"。也就是上市型開放式基金發(fā)行結束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉托管手續(xù)。

　　163. 在交易所買賣LOF基金和網(wǎng)點申購贖回所產(chǎn)生的費用是一樣的嗎？

　　不一樣

　　投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)買賣LOF基金需向券商繳納交易傭金。券商可根據(jù)自身情況規(guī)定浮動傭金制度，設定的交易手續(xù)費率最高不得超過基金成交金額的3‰。

　　164. 在指定網(wǎng)點申購的LOF基金份額，想要在交易所上網(wǎng)拋出還需要辦理一定的手續(xù)嗎？

　　是的

　　LOFs是指通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開放式基金。上市開放式基金募集期內，投資者除了可以通過基金管理人及其代銷機構(如銀行營業(yè)網(wǎng)點)申購之外，還可以在具有基金代銷資格的各證券公司營業(yè)部通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認購。

　　上市開放式基金發(fā)行結束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額，想要在交易所上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉登記手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉登記手續(xù)。

　　165.  LOF基金的分紅是在交易所和銷售代理機構同時進行的嗎？

　　是的 

　　LOF基金的分紅可在兩個市場同時進行，交易所市場托管的基金份額利用交易所網(wǎng)絡派發(fā)，銀行間市場托管的基金份額由銷售機構代理派發(fā)。

　　166.  LOF基金在銀行和交易所之間存在著跨市場套利機會嗎？

　　存在

　　LOF的問世為投資者帶來新的跨市場套利機會。由于在交易所上市，又可以辦理申購贖回，所以二級市場的交易價格與一級市場的申購贖回價格會產(chǎn)生背離，由此產(chǎn)生套利的可能。

　　當LOF的網(wǎng)上交易價格高于基金份額凈值、認購費、網(wǎng)上交易傭金費和轉托管費用之和時，網(wǎng)下買入網(wǎng)上賣出的套利機會就產(chǎn)生了。同理，當某日基金的份額凈值高于網(wǎng)上買入價格、網(wǎng)上買入傭金費、網(wǎng)下贖回費和轉托管費用之和時，就產(chǎn)生了網(wǎng)上買入網(wǎng)下贖回的套利機會。

　　167. 在上證所掛牌的開放式基金的基金簡稱是由幾個漢字組成的？

　　四個

　　在上證所掛牌的開放式基金，每只基金的基金管理人、代銷機構、基金托管人都使用和上證所相同的基金簡稱和代碼。519***標識基金掛牌代碼和申購贖回代碼，"申購"對應"買入"，"贖回"對應"賣出"；基金簡稱由四個漢字組成，一般由前兩個漢字標識基金管理人，后兩個漢字標識基金產(chǎn)品；521***標識是基金的認購代碼。

　　168.  LOF基金的場內交易手續(xù)費最高不得超過基金成交額的多少？

　　 0.3%

　　上市開放式基金在深圳證券交易所交易的費用收取標準比照封閉式基金的有關規(guī)定辦理。券商設定的交易手續(xù)費率最高不得超過基金成交金額的0.3%。另外，按照有關規(guī)定，基金交易免收印花稅。

　　如果在基金公司網(wǎng)上申購：費率為0.6%，這是一般正常申購費率的4折到6折。

　　在銀行柜臺買的，費用1.5％，贖回后5天到賬。

　　169. 處于發(fā)行期內的LOF基金份額可以辦理轉托管嗎？

　　不可以

　　以下上市開放式基金份額不得辦理跨系統(tǒng)轉托管業(yè)務：

　　(1)處于發(fā)行期內或基金封閉期內的上市開放式基金份額；(2)權益分派前R-2日至R日(R日為權益登記日)的上市開放式基金份額；(3)處于質押、凍結狀態(tài)的上市開放式基金份額。

　　170.  LOF基金交易方式的轉換還需要辦理轉托管嗎？

　　需要

　　投資者可以通過跨系統(tǒng)轉托管實現(xiàn)LOF基金在深圳證券交易所交易系統(tǒng)買賣和在銀行等代銷機構申購、贖回基金份額兩種交易方式的轉換。

　　171.  LOF主交易商是不是指一些買賣基金份額較大的投資者？

　　不是

　　所謂主交易商制度，就是指在市場出現(xiàn)一定時間內無合理的買方報價時，由若干主交易商負責持續(xù)報價，以維護交易的穩(wěn)定運行。主交易商制度的引入類似于國外的做市商制，不同的是做市商要不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易，而LOF的主交易商只是在當市場沒有合理買盤時，充當網(wǎng)上交易的買方對手，維持市場的流動性，這對主交易商的資金供給能力是個巨大的考驗。

　　我國的主交易商目前主要由各證券公司來承擔?！　?/p>