2006年年底，“房奴”、“車奴”和“卡奴”等新詞匯開始悄悄地流行起來，它們形象地反映了當(dāng)今的人們在現(xiàn)代消費(fèi)信貸生活中所出現(xiàn)的支付壓力難以承受的社會(huì)現(xiàn)象。而一項(xiàng)權(quán)威機(jī)構(gòu)的調(diào)查表明，近八成中國公民買房的貸款在40萬元以上，其中，大約有30%以上的家庭，按揭貸款支付占月收入的比重已經(jīng)超過了50%；而且，高達(dá)98.09%背有房貸的人，心理上都會(huì)產(chǎn)生焦慮情緒，甚至有些情緒已經(jīng)上升到精神抑郁、錯(cuò)亂和尋求短見的嚴(yán)重程度。另外一項(xiàng)對(duì)受教育程度較高的大學(xué)生的購房調(diào)查卻顯示，九成的受訪學(xué)生表示“不清楚”信用卡的循環(huán)利息，75%的學(xué)生算不出銀行貸款利息金額。那么，今天消費(fèi)信貸生活中“負(fù)翁”群體的出現(xiàn)是否就是因?yàn)檫@些當(dāng)事者的“無知”所致？還是因?yàn)橹袊狈ΡＷC超前消費(fèi)生活方式所需要的健全的信貸文化和信貸體系？甚至是否還存在更進(jìn)一步的深層次的經(jīng)濟(jì)原因？

以下，筆者將從經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角來分析上述疑問，同時(shí)還將進(jìn)一步展望信貸經(jīng)濟(jì)在中國的發(fā)展前景和所面臨的挑戰(zhàn)。

一、超前消費(fèi)無可厚非，但消費(fèi)的“度”不應(yīng)該超越。

每次，在金融學(xué)課程的第一講中，我總喜歡拿出那則曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)、深入人心的美國老太太與中國老太太在天堂的對(duì)話，來講解現(xiàn)代金融學(xué)所探討的最本質(zhì)的問題。雖然，中國老太太花了大半生的時(shí)間為買房而積蓄，自己享受新房的快樂時(shí)間看上去遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如美國老太太那種年輕時(shí)向銀行借錢而提前購房的超前消費(fèi)模式，但是，這是兩種完全不同的“生活和幸?！庇^的選擇，我們無法判斷哪一種方式最優(yōu)。

因?yàn)?，中國老太太的快樂可能來自于能夠事前?yàn)證為購房所付出的每一次有意義的勞動(dòng)以及每一筆勞動(dòng)收入，可能來自于讓自己的孩子共同享受改善居住條件所帶來的家庭快樂，也可能來自于沒有對(duì)未來收入變化的那份恐懼。只要中國老太太對(duì)自己的選擇感到滿意、感到快樂，那我們就無法指責(zé)這種消費(fèi)方式落伍！對(duì)于超前消費(fèi)而言，也是如此。美國老太太的選擇可能來自于自己能夠盡早感受到不需要父母的呵護(hù)而獨(dú)立生活所帶來的快樂，也可能是因?yàn)橛袃攤膲毫Χ棺约何磥淼纳詈凸ぷ鞲哂刑魬?zhàn)性。總之，這種選擇只要對(duì)當(dāng)事人來說是快樂、合理的，那就沒有任何可以挑剔的原因。但是不可理解的是，當(dāng)今中國社會(huì)，尤其在年輕人之中為什么要把超前消費(fèi)當(dāng)做“時(shí)尚”，卻去取笑和鄙視中國老太太的消費(fèi)方式？尤其可悲的是，沒有美國老太太的價(jià)值觀和社會(huì)環(huán)境而一味去模仿美國老太太的消費(fèi)方式，結(jié)果，“超前消費(fèi)”的流行詞不知不覺就被“房奴”、“車奴”和“卡奴”這類悲哀的詞匯所替代了。

因此，從消費(fèi)者層面上來說，為了不使自己為“超前消費(fèi)”付出慘重的代價(jià)，首先就必須事前對(duì)“超前消費(fèi)”模式有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。金融學(xué)理論無論是對(duì)中國老太太的儲(chǔ)蓄型消費(fèi)還是美國老太太的負(fù)債型消費(fèi)都強(qiáng)調(diào)了一個(gè)重要的前提：那就是人們一生的消費(fèi)支出不能超過其一生所能獲得的收入！但是，對(duì)這個(gè)“度”的把握和認(rèn)識(shí)從上述調(diào)查的結(jié)果中也能看出是很成問題的。有很多人只想到“超前消費(fèi)”，想出各種法子來實(shí)現(xiàn)超前消費(fèi)，結(jié)果當(dāng)事后銀行的“催款單”堆積起來的時(shí)候，他們才開始意識(shí)到“度”的存在，才被“度”的無情和懲罰的力量壓得喘不過氣來。所以，從這個(gè)意義上來講，超前消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)教育應(yīng)該在全民中普及和強(qiáng)化。

其次，必須加強(qiáng)超前消費(fèi)“度”的管理。在科學(xué)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系沒有完全建立起來之前，國家應(yīng)該加大力度約束超前消費(fèi)的行為。目前有幾個(gè)社會(huì)現(xiàn)象尤其值得引起大家的重視：一是很多年輕人把自己目前的收入水平和工作環(huán)境看成是永久不變的，這種“貨幣錯(cuò)覺”問題就很容易導(dǎo)致超前消費(fèi)規(guī)模增大而沒有“度”的約束。二是許多人被消費(fèi)信貸的便利性所麻痹。尤其是在信用卡管理和個(gè)人信用評(píng)級(jí)還不健全的情況下，消費(fèi)的快樂和超支的懲罰是不同步發(fā)生的，甚至強(qiáng)度也是不對(duì)稱的。這就會(huì)滋長很多人帶著“投機(jī)”心理進(jìn)行超前消費(fèi)。結(jié)果當(dāng)這種問題形成社會(huì)合力而爆發(fā)時(shí)，它所造成的社會(huì)損失就是不可估量的。2003年年底爆發(fā)的韓國信用卡危機(jī)應(yīng)該成為我們最好的反面教材。三是超前消費(fèi)的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)稱使得“度”的約束變得更加困難。比如，買房人為了討好住房人的歡心想盡辦法高檔消費(fèi)，而住房人只考慮自己是否擁有這個(gè)財(cái)產(chǎn)的一部分所有權(quán)而放松對(duì)買房人超前消費(fèi)的“度”的約束，結(jié)果這種滿足虛榮心的超前消費(fèi)行為讓買房人自己淪落為“房奴”。四是把房地產(chǎn)的繁榮景象認(rèn)為是永久持續(xù)的現(xiàn)象，超過自己財(cái)富能力地進(jìn)行房地產(chǎn)投資，結(jié)果因?yàn)楹暧^調(diào)控或者景氣周期的變化，又或者房地產(chǎn)投資監(jiān)管的實(shí)施而使自己背上了沉重的負(fù)債包袱。五是認(rèn)為超前消費(fèi)已經(jīng)是社會(huì)風(fēng)潮，未來收入的風(fēng)險(xiǎn)不是個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)，而是社會(huì)整體的風(fēng)險(xiǎn)，所以一旦出問題，國家肯定不會(huì)袖手旁觀。于是，隨大流的超前消費(fèi)比比皆是。如今這種道德風(fēng)險(xiǎn)行為已經(jīng)開始損害到中國金融體系的穩(wěn)定。從這個(gè)意義上講，建立良好的社會(huì)誠信意識(shí)的重要性與日俱增。