——第二個(gè)影響因素是，30年后，養(yǎng)老金體系的原始資金來源，是否會(huì)比現(xiàn)在減少。

中國的勞動(dòng)年齡人口，將在2013年至2015年達(dá)到峰值，之后就會(huì)開始下滑。而按照現(xiàn)有的規(guī)則，社?；鸬谋ｋU(xiǎn)金來源，主要就是這些勞動(dòng)年齡人口。通俗地說，可以理解成“現(xiàn)在的年輕人出錢，養(yǎng)現(xiàn)在的老年人”。

如下表所示，這種養(yǎng)老金支付方式現(xiàn)在可以持續(xù)，很大程度上是因?yàn)椋壕瓦B第一次出生高峰的人，也剛剛開始進(jìn)入領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)期；后兩次出生高峰的人，都還作為勞動(dòng)年齡人口，為這個(gè)養(yǎng)老金體系進(jìn)行“資金輸血”。

幾乎可以說，目前的狀態(tài)，是后兩次出生高峰的人，開始養(yǎng)第一次出生高峰的老人。但是，如果計(jì)劃生育政策不變，30年后，會(huì)導(dǎo)致“非出生高峰的勞動(dòng)年齡人口，出錢養(yǎng)后兩次出生高峰的老人”的局面！雖然2007、2008年出現(xiàn)了“金豬寶寶”、“奧運(yùn)寶寶”的生育熱潮，但那充其量只是一次短時(shí)間的小的生育高峰。

養(yǎng)老金體系在這兩個(gè)不同時(shí)期，壓力區(qū)別之大，已經(jīng)一目了然！

——第三個(gè)影響因素是，中國何時(shí)放開現(xiàn)有的計(jì)劃生育政策，允許更多家庭生第二個(gè)孩子。從養(yǎng)老金的原始資金來源上說，即便現(xiàn)在就放開生育政策，等這一代新增的孩子最初開始繳納社會(huì)保險(xiǎn)金，為社保基金提供增量，也是差不多三十年之后的事了。到2010年，我們還看不出這方面政策有大力度改變的跡象。

——第四個(gè)影響因素是，政府會(huì)采取何種方式、以多大力度使社?；饘?shí)現(xiàn)大幅增值，以應(yīng)對不斷增加的養(yǎng)老人口的壓力。

早在2005年，世界銀行就公布了一份關(guān)于中國養(yǎng)老金窗體頂端

收支缺口的研究報(bào)告，指出，在一定假設(shè)條件下，按照目前的制度模式，2001年到2075年間，中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收支缺口將高達(dá)9.15萬億元。

一個(gè)參照系是歐洲。

2010年，有媒體援引來自歐盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：到21世紀(jì)中期，歐盟國家的退休人口將比現(xiàn)在翻兩番，這意味著，“4養(yǎng)1”的比例將變?yōu)椤?養(yǎng)1”。這一態(tài)勢就可以作為中國未來養(yǎng)老金體系面臨壓力的參照。有媒體披露，許多歐洲國家紛紛計(jì)劃把退休年齡延后，某島國甚至可能延后到68歲，如果得以實(shí)施，這就要破世界紀(jì)錄了。而歐盟內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了把退休年齡延至70歲的聲音。那么，假如中國在未來把退休年齡延長到62到65歲，我們可以不用感到奇怪。

在以上四個(gè)影響因素中，前兩個(gè)因素的變數(shù)不大，第三個(gè)因素要看政策變化的時(shí)間和內(nèi)容。那么，對30年后的養(yǎng)老金支付能力影響最大的，應(yīng)該是第四個(gè)因素了。在這方面，我們可以有很高的期待，但在成為事實(shí)之前，它只是一個(gè)未知的期待。

作為個(gè)人，對于養(yǎng)老，除了相信政府的智慧，更多的，也是最可控的，就是自己開動(dòng)腦筋，現(xiàn)在就開始制定和實(shí)施持續(xù)的理財(cái)計(jì)劃，為未來的生活準(zhǔn)備充足的資金。

企業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，在中國養(yǎng)老金體系中，是上述“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)”的補(bǔ)充形式。為敘述完整起見，做一個(gè)簡單的介紹。