但是像CDS這種金融衍生品就不是這個(gè)機(jī)制了。實(shí)際上CDS就是一份看空的合約，如果你既買了看多的合約，又同時(shí)買了看空的合約，如果數(shù)量一樣，你還是虧錢的，因?yàn)槟氵€要交手續(xù)費(fèi)。所以CDS根本不是保險(xiǎn)，因?yàn)樗男再|(zhì)不是互助的。

再回到希臘國(guó)債CDS，一般的CDS合約分為買合約和賣合約，希臘國(guó)債CDS也是一樣。比如說(shuō)，買賣雙方約定，100億美元的希臘債務(wù)保險(xiǎn)，買方需要向賣方每年支付10%（10%是一個(gè)基本的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，也算是行規(guī)）的保費(fèi)，也就是說(shuō)每年向賣保險(xiǎn)的支付10億美元。如果希臘還不起債，賣方就要支付給買合約的人100億美元以彌補(bǔ)損失。這話乍一聽(tīng)挺合理的，實(shí)際上卻不是這么一回事兒。

高盛先是向很多國(guó)家的銀行，其中最重要的就是向德國(guó)的銀行推銷希臘CDS產(chǎn)品。為什么呢？因?yàn)橐霌魸W元，必須把德國(guó)拖下水。高盛對(duì)德國(guó)銀行說(shuō)：如果你設(shè)立了希臘國(guó)債CDS，就能每年收到10%的保費(fèi)，這多值啊。如果你是德國(guó)銀行的人就會(huì)想，的確挺好，國(guó)家的債務(wù)一般都有保證，怎么會(huì)賠本呢？于是你就問(wèn)高盛，我賣給誰(shuí)呢？高盛說(shuō)，你不用著急，我?guī)湍阗u，因?yàn)橄ＥD國(guó)債就是我發(fā)行的，買國(guó)債的我都認(rèn)識(shí)，你給我一點(diǎn)點(diǎn)提成就行了。德國(guó)銀行說(shuō)這不錯(cuò)，那你就幫我弄吧，我給你提成。

高盛哪是幫別人賣CDS啊，其中最大的買家其實(shí)就是他自己。于是高盛持有了大量的希臘國(guó)債保單。同時(shí)，很多銀行看到這個(gè)買賣有利可圖，也創(chuàng)設(shè)了希臘國(guó)債CDS，最后使得保單總價(jià)比希臘國(guó)債還多很多倍。

與此同時(shí)，歐洲經(jīng)濟(jì)蒸蒸日上，大家對(duì)希臘還款越來(lái)越有信心，于是高盛就不斷壓低市場(chǎng)上希臘國(guó)債CDS的保費(fèi)價(jià)格，比如原來(lái)10%，現(xiàn)在大家一看希臘國(guó)債絕對(duì)能還，那么保費(fèi)就要少交，比如降到9%，高盛和他控制的基金自己導(dǎo)演的壓價(jià)行動(dòng)讓希臘國(guó)債CDS保費(fèi)不斷降低，市場(chǎng)上其他投資人一看，未來(lái)保費(fèi)還得降啊，就一起做空希臘國(guó)債CDS。但是這時(shí)候，高盛和他的同伙就開始一起購(gòu)買這些保費(fèi)很廉價(jià)的保單。因?yàn)樗麄冎溃ＥD還不起錢。

當(dāng)高盛和他的同伙拿到了足夠?保單之后，就開始慢慢把希臘還不起錢的事抖摟出來(lái)了。好事不出門，壞事傳千里。一傳十，十傳百，就成了地球人都知道的秘密。當(dāng)高盛把希臘還不起債的消息散布給市場(chǎng)，美國(guó)的那些評(píng)級(jí)公司很堅(jiān)決地就下調(diào)了希臘的國(guó)家債務(wù)評(píng)級(jí)（多么垃圾的評(píng)級(jí)公司，為什么不提前預(yù)警，要他們有什么用？），那些買了希臘國(guó)債的投資人不得不以高價(jià)買入希臘國(guó)債CDS，于是保費(fèi)持續(xù)攀升，從當(dāng)初的10%，一下子漲到40%，這下高盛和他的同伙就把保單出售給其他人，一下子就賺大了。

如果你看懂了上面的故事，你就能知道像美國(guó)高盛這樣的投資銀行有多厲害了，我們不得不說(shuō)高盛真的很“高”，他所做的一切操作，沒(méi)有違背任何現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則，也沒(méi)有違反任何法律，或者說(shuō)是沒(méi)有證據(jù)證明高盛違反了任何法律，他們是完全合法地在“騙”錢。

就這樣，歐盟區(qū)的歐元被美國(guó)的“金融部隊(duì)”或者說(shuō)是“金融特種部隊(duì)”撕開了一個(gè)口子。據(jù)報(bào)道，希臘這個(gè)有前科的歐盟成員的主權(quán)債務(wù)水平達(dá)到了3 000億歐元，未來(lái)三年需要的緊急援助就超過(guò)1 100億歐元，而這些希臘債務(wù)和債務(wù)擔(dān)保主要是德國(guó)等歐洲的投資者。而這巨大的債務(wù)未來(lái)是不是能還得起，還是個(gè)大問(wèn)題。

希臘危機(jī)未完，葡萄牙、西班牙的危機(jī)就顯現(xiàn)出來(lái)了，其原因與希臘并沒(méi)有什么差別，如果這些國(guó)家的債務(wù)危機(jī)泛濫，那么整個(gè)歐盟就會(huì)陷入危機(jī)。

高盛此舉著實(shí)高明，德國(guó)是歐元區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，將德國(guó)拴在希臘的債務(wù)鏈條上，高盛就能更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如果一旦希臘政府出現(xiàn)支付危機(jī)導(dǎo)致高盛的投資無(wú)法收回，那么德國(guó)銀行就要支付巨額的保費(fèi)損失。

美國(guó)另一支“金融特種部隊(duì)”的司令索羅斯是對(duì)沖基金的高手，當(dāng)年曾經(jīng)席卷東南亞的財(cái)富。他曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“在金融運(yùn)作方面，說(shuō)不上有道德還是無(wú)道德，這只是一種操作。金融市場(chǎng)是不屬于道德范疇的，它不是不道德的，道德根本不存在于這里，因?yàn)樗凶约旱挠螒蛞?guī)則。我是金融市場(chǎng)的參與者，我會(huì)按照已定的規(guī)則來(lái)玩這個(gè)游戲，我不會(huì)違反這些規(guī)則，所以我不覺(jué)得內(nèi)疚或要負(fù)責(zé)任?！彼f(shuō)得對(duì)不對(duì)，我想說(shuō)的是絕對(duì)正確。這就是整個(gè)全球化資本主義在玩的游戲的規(guī)則，只不過(guò)美國(guó)財(cái)團(tuán)是絕頂?shù)母呤帧?/p>

最后我們?cè)賮?lái)看看美國(guó)財(cái)團(tuán)之后的動(dòng)作。歐洲債務(wù)危機(jī)讓歐元不斷劇烈貶值，這無(wú)疑是美國(guó)人最喜歡看到的，美國(guó)次貸危機(jī)后，處于受傷后的防守狀態(tài)，急需要人來(lái)背黑鍋，自己用吸星大法吸取世界的資本療傷。

但是由于美元已經(jīng)成為人們眼中不斷貶值的垃圾，歐元成了大家公認(rèn)的優(yōu)秀貨幣，于是很多人在金融危機(jī)后選擇持有歐元避險(xiǎn)。美國(guó)國(guó)債不好賣，美國(guó)就沒(méi)有資金的回流，就會(huì)發(fā)生美聯(lián)儲(chǔ)自己買自己的國(guó)債這種很沒(méi)面子的事情，自己買自己的國(guó)債也就是變相搞通貨膨脹，雖然搞一次還行，但是搞多了就要出事。那怎么辦？就必須要搞垮歐元，讓所有人看到一個(gè)事實(shí)：美元還是比歐元強(qiáng)，美元不會(huì)貶值，即使美國(guó)有那么多債務(wù)，美元還是很堅(jiān)挺。這樣通過(guò)打壓歐元，才能變相推高美元。次貸危機(jī)后的一切都已經(jīng)被美國(guó)這個(gè)全球化資本主義社會(huì)的最高級(jí)動(dòng)物“算計(jì)”，剛想“搶班奪權(quán)”的歐元這次成了第一只挨宰的羔羊。